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原标题：焦点剖析 | 硅片价钱雪崩，硅料暴涨，踩踏式提价正在路上
作者 | 袁斯来
编纂 | 苏建勋
只用了一个礼拜，硅片价钱跌了20%。
2022年十二月23日，隆基最新的单晶硅片价钱公示显示，其150μm厚的 P型的M10单晶硅片，环比提价27%。同一天，另外一家龙头中环随即也宣告提价，降幅超过23%。两家龙头“联手”简直以一样幅度提价的状况让行业不测。
始终坚挺的硅料、硅片终于在十二月遭受了这场事前张扬的提价潮。按照PV InfoLink最新数据，最下游的多晶硅致密料的价钱曾经降到190元/kg，两周跌去20%，而2022年最高时，多晶硅料价钱达到330元/kg。
时间回到半年前。7月时，隆基和中环还在争相涨价。上游中小型组件厂商苦于高企不下的本钱，只能延缓出产。
而当初事态逆转。硅料大厂们前后释放产能，硅片厂家们“阶下囚窘境”式动工。当供不该求被打破，2023年上游的组件和电站建筑方们终于能够回春。
为何硅片提价了？
这一次硅片价钱如斯暴涨，有多重缘故叠加。一名业内人士告知36碳，Q1原本就是传统的装机旺季，需要升高，加之得多“跨界”做硅片的厂家产能释放，硅片供应瓜葛泛起变动。
但真正逆转价钱走势的缘故，仍是下游硅料再也不紧缺。从9月开始，企业们的检验完结，国际的硅料供应开始减少。仅协鑫乐山的10万吨颗粒硅基地，到10月光阴产量曾经达到251吨。
其他的多晶硅巨头们的产能也集中在下半年释放。通威表现，到2022年底，产能会达到33万吨。而新特动力在内蒙古的10万吨多晶硅名目也在2022年下半年投产。
这场价钱暴涨其真实行业预感之中。
多晶硅的产线建立到爬坡通常在18个月-24个月，好比协鑫在乐山的10万吨名目早在2020年10月就开工。
2021年时，全国的多晶硅料产能不到60万吨。但跟着硅料涨价，愈来愈多的人都想要分一杯羹。按照PV-Tech不彻底统计，2021年一年中，国际有17家公司宣告多晶硅投产及扩产方案，总范围达310万吨。除了通威、协鑫、大全动力这样的老牌巨头，连本来做硅片装备的上机数控也要建个10万吨的硅料名目。
按投产时间推算，2022年必定是个转机点。“按照咱们统计剖析，截止2022年年底硅料产能根本冲破十二0万吨，到2023年冲破200万吨，硅料产能实践上已具备可撑持500GW以上的新增装机指标，短时间看寰球硅料产能已彻底处于供大于形态。”隆基绿能集中式业务核心总监方刚告知36碳。
但一些突发事情打乱了投产节拍。2022年夏天，全国低温干旱，硅料出产大省四川泛起稀有的限电，硅料企业不能不停产。四川电力还没彻底减缓，另外一个硅料产地新疆又开始疫情封控。
展开全文 预期中的提价没有如剖析师们想象中那样早到来。“从年终就据说要提价，都等‘麻了’”一名新动力畛域的投资人告知36碳。
直到十二月，限产的影响才算消化终了，提价的靴子落地。
硅料价钱松动会很快传导至硅片企业。当硅料价钱太高时，得多硅片厂商不会满产，上游组件、电站也很小心。全部供需放弃紧张形态。
而一旦下游螺丝松动，上游环节的心态也泛起变动。关于硅片厂商，当资料本钱降落后，要做的是在价钱降落的过程当中尽量多卖货，增加损失。隆基和中环长久言和，无非也是不肯意将提价的先机拱手给后入局的新人。
对那些背注一掷的“跨界”厂商来讲，只能加足马力出产，在硅片利润还不错时发出产线本钱。
“大家都堕入了阶下囚窘境。你动工了，我不动工，我就会损失。”上述投资人剖析。当硅片厂商们力争上游出产时，市场总体供给会急速增长，价钱进一步上涨。
隆基、中环提价无非只是上涨曲线最直观的体现。趋向的气力无可阻挡，能够预想，跟着硅料产能释放，隆基、中环扣降落价扳机，愈来愈多的硅片厂商会减少产量，价钱可能会踩踏式降落，直到回归到本钱线左近。
行业会产生甚么？
硅料公司早已在涨价潮中赚到手软。以做硅料大全动力为例，其2021年净利润同比增长了4.5倍。
硅片厂商在涨价时也遭到影响，TCL和隆基2022年光伏产品的毛利率都泛起了下滑。
而对硅片厂商，苦楚刚刚开始。能够预想的是，接上去硅片厂商都会陆续动工，产量必定暴增，价钱会持续下滑。
即使如斯，龙头也吃到了足够丰厚的红利。并且，如隆基、中环、通威这样的头部公司早已买通了上上游，当硅料涨价时，下游的硅片业务会应声涨价，当资料价钱上涨，组件业务能够由于本钱降落获利，对冲硅片提价的损失。
这轮提价中，真正伤筋动骨的将是这两年匆忙入局、没有上游组件业务的硅料和硅片厂。如本来做耐磨资料的华民股分2022年收购了做硅棒、硅片的鸿新科技，又花1.6亿买了单晶炉和装备，但这家公司外行业内并无甚么根基，一旦价钱泛起踩踏式上涨，此前投入能否发出都是未知数。
但上游压制已久的组件厂商，终于能够没有顾忌地动工。在硅料、硅片涨价时，组件厂商最为受压抑。2021年终到2022年中，当硅料以3倍价钱暴跌时，硅片涨了一倍，但组件涨价不外30%。上游日子太惆怅时，2021年，做组件的爱旭股分还举报通威和永祥股分歹意定价，致使硅料价钱暴跌。这一年爱旭股分亏掉了1.26亿元。
为了不越做越亏，得多二三线小厂选择复工。财联社2022年7月走访时，发现不少组件厂的动工率只要50%，“在给下游打工。”
2022年末，当下游价钱松动后，组件厂商也终于有了喘息空间。
一样得以松绑的还有终端电站。2022年，电站开发公司无可防止由于下游资料价钱变得小心。“假如投资收益低于最低门坎，企业大略率会放缓节拍，择机动工。”一名新动力投资企业的投资总监承受《证券日报》采访时表现。一名电站开发人士告知36碳，按照不同地域电价和光照时间，这一门坎有所不同。到2022年第三季度，组件价钱曾经冲破2元/w，这一价钱在贵州这样电价低的区域很难“算过去账”，只要广东这样富有的省分可以接受。
整体来讲，硅料从供给紧张转向均衡让产业链也回归正常。硅料厂商们曾经赚够了涨价的钱，组件和电站开发者的新年也会很欢快。而关于想要在涨价潮中捞一把的硅料和硅片厂商，苦日子曾经来了。
固然，危机也曾经浮现。当下游价钱升高，上游满线动工，新一轮价钱战曾经箭在弦上，踩踏式的提价曾经再也不边远。由于通货收缩，海内需要在2023年必定泛起下滑，仅凭国际市场很难消纳产能。对全部光伏行业，2023年注定又是一场行业洗牌的开始。
36碳制图 |
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