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美国银行寰球基金经理考察显示，专业投资者们对美国股票的配置程度创下2005年以来最低。投资者低配美国股市，由于欧洲和新兴市场根本面的改良，促使他们涌向这些股价更廉价的市场。
在往年的第一个月里，基金经理们对美国股票的配置堪称是“解体”，有净39%的人讲演对美股的配置程度为“低配”，这是2005年10月以来的最高比例，这比低配英国资产的净15%比例还要多。
关于最新的基金经理考察讲演，美银出名剖析师Michael Hartnett团队表现，与第四季度比拟，1月份考察的参预者们看跌水平要低很多，他们向新兴市场、欧洲和周期股转换，并撤退了制药和科技板块，以及总体美国市场。
因为美国通胀降温和中国从新凋谢，外加温和的天气令欧洲自然气价钱大跌，市场的乐观情绪有所晋升，投资者和一些顶级战略师都看好欧洲、新兴市场等美国以外的寰球股市：
因为估值昂贵，欧洲股市大幅跑赢美国股市，跑赢的水平创下纪录。有净4%的人讲演对欧股的配置程度为“超配”，而十二月时有净10%的人配置程度为“低配”。
往年新兴市场股市的表示，也超过了标普500指数，步入技术性牛市。有净26%的人讲演对新兴市场的配置程度为“超配”，创下2021年6月以来最高。
中国股市年终以来微弱下跌，上周北上资金累计加仓近440亿元，创下历史第三高。
欧美股市近来的表示差距是显著的。以后，泛欧斯托克600指数较去年10月的低点下跌了近20%，比2022年第一季度创下的历史高点仅低了约8%。与之比拟，标普500指数从10月的低点下跌了约13%，但仍比历史高点低约17%。
Hartnett在此前稍早的讲演中表现“买入寰球”。跟着“新时期”的到来，美银预计美国资产在2023年的表示将逊于寰球均匀程度，寰球股市将在2023年跑赢美股。Hartnett预计标普500指数将在往年上半年还要上涨近10%，至3600点，随后在下半年反弹17%，至4200点。
虽然加仓寰球股市，但鉴于经济增长的继续危险，基金经理们整体上对寰球股票的配置水平处于低配态势。考察显示，因为通胀见顶的前景推高了对短时间利率降落的预期，他们超配了现金和债券。不外本次考察的现金程度从5.9%降至5.3%，为2020年6月以来的最大跌幅。
有净50%的人预计将来十二个月经济将走弱，这一程度是一年来对寰球增长前景最不灰心的瞻望。对中国经济增长的乐观预期达到十七年来的最高程度。
基金经理们自2020年3月以来初次表现，货泉政策过于压缩。他们预计美联储会在往年二季度将利率晋升到5%的峰值程度。
讲演还显示，投资者对日元贬值的预期处于2007年1月以来的最高程度，过后是日本央行上调基准利率的前一个月。日本央即将于周三召散会议，人们对该央行可能很快改动其利率政策的预期有所回升。
以后市场上最拥堵的买卖包罗：做多美元、做多ESG类资产、做多中国股市、做多石油、做多美国国债，以及做多投资级债券。前排名靠前的“反向买卖”为：做多股市、美股和科技股，做空债券、新兴市场股票和专用事业类股票。
基金经理以为最大的尾部危险是：通胀居高不下、寰球经济重大衰退以及央行放弃鹰派立场。若产生信誉事情类问题，最多是来自美国影子银行、欧洲主权债权等畛域。
共有253名基金经理加入了美银1月份的这项寰球考察。他们主持着超过7000亿美元的资产范围。 |
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