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中国基金报 晨光
2023年开年，中小券商IPO的浪潮一波高过一波。
近日，老牌区域性券商华龙证券于证监会信息披露平台公布了招股仿单，正式参加排队IPO的大军傍边。
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招股书显示，此次华龙证券拟上市板块为沪市主板，由中信证券保荐；预计发行不超过20亿股，占发行后总股本比例不超过24%。召募资金在扣除发行费用后将整个用于减少资本金，增补营运资金，用于各项业务的开展。
除华龙证券早先披露招股书外，信达证券正处于发行期傍边，行将成为2023年首家登陆A股的券商。开源证券、财信证券、渤海证券3家实现预披露更新，IPO排队进度居前。2023年“腰部券商”们，或将迎来上市潮。
甘肃省政府旗下券商
小股东遗留问题待解
作为地处大东南的券商，华龙证券的名头也许不敷嘹亮，但其深耕中西部地域的区域性劣势不容小觑。
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招股书显示，华龙证券成立于2001年4月，注册资本63.35亿元，是一家综合类全牌照证券运营机构。截至2022年6月底，华龙证券共设有18家分公司（甘肃省5家）和79家营业部（甘肃省35家）。
华龙证券旗下具有5家控股子公司和6家联营、合营企业。控股子公司中，包孕私募子公司金城资本、另类子公司华龙投资和华龙期货。另外，华龙证券还间接持有华商基金46%股权，是华商基金的主发动方。
华龙证券在招股书中表现，其作为甘肃省人民政府控股的独一一家综合类证券运营机构，失掉了中央政府的鼎力反对，借助国度“一带一路”建议的实行正迎来疾速开展的政策机遇和历史机遇期，在剧烈的市场竞争环境中放弃了甘肃辖区绝对劣势位置，在西部资本市场发扬着愈来愈首要的作用。
值得一提的是，目前华龙证券的董事长祁建邦亦为甘肃金融控股团体无限公司董事长，在2021年7月履新。2022年十一月底，祁建邦曾表现将持续深入国企变革，进一步完美治理体系，优化规划构造和股权构造，全力推动金控持牌和华龙证券IPO申报。
2014年，华龙证券启动股分改制，总体变卦为股分无限公司。2016年，华龙证券胜利挂牌新三板，后于2018年8月摘牌，筹备冲刺A股上市。在保荐券商上，华龙证券此次IPO持续选择了原挂牌新三板时的主办券商中信证券，为其保驾护航。
招股书显示，截至讲演期末，华龙证券无控股股东。持股比例超过5%的股东共有5名，其中甘肃金融控股团体无限公司以16.29%的持股比例位列第一大股东。除甘肃金控及其统一行为人外，华龙证券持股5%以上股东还包罗山东国投，持股比例达到7.89%。
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华龙证券的实际管制报酬甘肃省人民政府，其经过甘肃金控、甘肃公航旅、甘肃国投、甘肃电投、酒钢团体、读者传媒、新业资产、东南永新和陇神戎发算计持有并管制华龙证券38.94%股分。
华龙证券表现，其股东中既包罗作为甘肃省国有金融资本投资、融资和办理核心的甘肃金控及山东省独一一家省级国有资本经营公司山东国投等省表里出名中央国有企业，也包罗部份具备较强资本实力及市场影响力的出名民营企业。经过2016年新三板挂牌及后续定增，华龙证券进一步完成了本身股权构造的多元化。
不外，在股权构造多样化的同时，华龙证券部份股东的股东资历及股分权属也存在着一定瑕疵。截至讲演期末，华龙证券共有5家法人股东不合乎监管关于证券公司5%下列股东资历的要求，相干公司存在债权守约、破产重整、破产清理、担保诉讼等情景。
天然人股西方面，华龙证券部份股东所持股权亦存在问题。例如，华龙证券某持有0.92%股权的天然人股东因犯挪用公款罪及受贿罪被判有期徒刑四年，其持股因波及刑事案件被解冻。鉴于案件处置窃密等缘故，相干股分的详细性质还没有从得知。
事迹排名行业“腰部”
资管业务硬伤显著
再来看华龙证券讲演期的事迹状况及次要财务目标：
招股书显示，华龙证券于2019年、2020年、2021年及2022年上半年分别完成营业支出20.92亿元、19.08亿元、18.86亿元及6.74亿元；分别完成归母净利润3.65亿元、4.94亿元、7.24亿元及2.16亿元。
按照中国证券业协会发布的《证券公司2021年运营事迹目标排名状况》，2021年华龙证券总资产位于行业第63名，净资产位于行业第44名，净资本位于行业第46名，营业支出位于行业第60名，净利润位于行业第51名。从排名上看，华龙证券各项目标总体处于“腰部”程度。
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就次要业务运营状况来看，华龙证券作为一家全牌照券商，其营收占比中仍以经纪业务和信誉买卖业务“占大头”，且近些年占比继续进步。至2022年上半年，华龙证券经纪业务支出2.9亿元，营收占比43.04%；信誉业务支出1.38亿元，营收占比20.45%；两者算计营收占比超过六成。
自营业务方面，华龙证券2019-2021年程度不乱，但在2022年上半年泛起“滑铁卢”，支出及占比大幅下滑，当期仅完成6376.9万元，占比降落至9.46%。
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在各项业务中，华龙证券资产办理业务硬伤显著。2019年、2020年、2021年及2022年上半年，华龙证券资产办理业务支出分别为-7708.48万元、-2048.36万元、7217.98万元和-369.04万元，占营业支出的比例分别为-3.69%、-1.07%、3.83%和-0.55%。
关于资管业务支出颠簸的缘故，华龙证券表现，次要是受市场行情影响，其自有资金投资的资产办理方案产品份额的投资损益和公允价值变化损益有所颠簸。截至讲演期末，华龙证券资产办理总部办理的资产办理方案总计23只，受托资产办理资金范围67.6亿元。
招股书显示，华龙证券此次预计发行不超过20亿股，所召募的资金扣除发行费用后将整个用于减少公司资本金，增补公司营运资金，用于公司各项业务的开展。
详细包罗：稳固债券承销、固定收益等自有劣势业务，晋升经纪、资产办理及保荐承销等传统业务范围，拓展翻新型业务，加强专业人材吸引力，增强公司治理程度，完美企业办理轨制等。
蓝山科技案余震继续
2022年罚单屡现
在华龙证券冲刺IPO的过程中，蓝山科技造假案是其绕不外去的一个“坎”。
2021年十一月，证监会对华龙证券下发《行政处分抉择书》，对其在保荐蓝山科技地下发行股票并在精选层挂牌过程当中，《发行保荐书》中的部份陈说与事实不符、存在虚伪记录、未执行勤恳尽责的义务等进行处分，没收华龙证券150万元支出并处300万元罚款，两名保荐代表人分别被处以50万元罚款。
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华龙证券表现，收到上述行政处分后，公司高度注重，已根据相干规则及时实现投资银行业务整改任务，对相干间接责任人员进行庄重处置。
处分金额虽不算高，但该案曾被证监会列为2021年证监稽查20起典型守法案例。证监会指出，该案是一同新三板公司欺诈发行的典型案件。华龙证券、中兴财光华等为蓝山科技提供相干证券办事，未按业务规定审慎核对，出具的讲演存在虚伪记录。该案警示，新三板公司应畏敬市场规定，切勿“带病闯关”，相干中介机构应勤恳履职，独特保护新三板市场安康开展。
招股书披露称，上述事情产生后，蓝山科技的投资者陆续向北京金融法院提起了证券虚伪陈说责任纠纷诉讼，并将华龙证券以蓝山科技主办券商和精选层挂牌保荐机构为由作为原告，要求承当抵偿责任。截至2022年6月30日，人民法院共投递华龙证券蓝山科技虚伪陈说案件29件，波及的被告诉讼标的为十一36.33万元。
一样因蓝山科技案，全国股转公司在2022年3月对华龙证券及两名保代给予地下谴责的纪律处罚。
2022年6月，证监会对华龙证券采用监管说话的措施，指出华龙证券投资银行类业务外部管制不完美，内管制度体系不健全、落实不到位，外部组织架构凌乱，“三道防线”症结节点把关生效等，以及廉正从业危险防控机制不完美，未实现廉正从业危险点的梳理与评价，延聘第三方廉正从业危险防控不到位等多方问题。
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另外，招股书显示，讲演期内华龙证券部份营业部还存在4起小额税务行政处分，金额在十一0元至2000元之间。另有四川分公司、成都人民南路证券营业部存在向客户保举销售非公司代销的金融产品的行动以及后盾员工存在营销客户的状况，被四川证监局开出警示函。
编纂：黄梅
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