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中国基金报记者 赵心怡 见习记者 马嘉昕
截至目前，已有56家信托公司披露了未经审计的2022年度财务报表。总体看来，2022年信托行业广泛遭受到营业支出、净利润大幅增加的困境，而且多项中心目标创近5年来新低。
特别是作为营业支出最首要撑持的信托业务支出，2022年全行业累计完成信托业务支出787.77亿元，同比降落16.79%；信托行业的固有业务支出降幅尤其凸起，行业累计完成支出392.51亿元，同比降落22.44%，降幅远高于近五年行业固有业务支出的增速程度。
用益金融信托钻研院钻研员喻智在承受中国基金报记者采访时表现，信托业务支出下滑，次要由业务转型而至。传统非标业务受托资产范围下滑，取而代之的是疾速开展的标品业务和办事信托业务，信托人为率下滑，信托业务支出下滑。
固有业务支出降落则是因为2022年美联储大幅加息、俄乌冲突、新冠疫情冲击等叠加要素影响，微观经济上行压力加大，资本市场激烈颠簸而至。
不外业内广泛以为，只管2022年大少数信托公司支出、投资收益泛起下滑，但行业的开展却体现出了较强的韧性，行业开展定位在逐步清晰。瞻望2023年，在“稳经济”主基调下，叠加疫情景势逐步恶化，经济根本面仍将呈现复苏趋向，预计信托行业运营将有所恶化。
行业面临较大营收压力
净利润正增长公司增加
曾经披露事迹的56家信托公司2022年累计完成营业支出十一80.28亿元，同比降落18.76%，不只降幅非常显著，且远远低于近五年行业内营业支出增速程度。
其中，以信托业务支出作为营业支出最首要撑持的信托公司，在2022年度表示更加欠安。据可比公司事迹数据显示，2022年55家信托公司（不包罗陕国投信托）信托业务支出总额为787.77亿元，同比降落16.79%。同时，信托业务支出在营业支出中占比仅66.74%，较2021年降落了5.17个百分点，创近五年新低。
用益金融信托钻研院钻研员喻智表现，信托公司踊跃翻新转型，因此压降了融资类业务和通道类业务，但新的事迹增长点尚未培育造成，致使信托业务支出泛起大幅下滑。
在固有业务支出方面，2022年55家信托公司完成固有业务支出392.51亿元，同比降落22.44%，降幅远高于近五年行业固有业务支出的增速程度。另外，按照中国信托业协会数据显示，2017—2021年行业固有业务支出增速分别为5.16%、-6.91%、2.07%、-0.74%和-6.69%。
“从固有业务支出构成来看，投资收益和利息支出降落成为固有业务支出下滑的次要拖累项。”喻智表现，“2022年因为美联储大幅加息、俄乌冲突、新冠疫情冲击等叠加要素影响，微观经济上行压力加大，资本市场激烈颠簸，致使了信托行业的固有业务支出的大幅降落。”
除运营支出欠安外，信托公司的本钱费用收入还泛起了显著的增长。55家信托公司去年的费用支出占比为28.02%，创近五年新高。喻智称，由于信托公司处于翻新转型阶段，加大对科技、翻新人材等根底性投入，所以本钱费用收入增长显著。
少数信托公司的净利润也泛起明显下滑，56家信托公司2022年累计完成净利润461.87亿元，同比降落17.85%，均匀每家信托公司完成净利润8.25亿元。净利润呈正增长的信托公司数量也显著增加，2022年仅20家信托公司净利润完成正增长，较2021年增加了13家。
总体来看，信托行业2022年营业支出目前排名前五位公司为安全信托（合并）194.48亿元、建信信托（合并）108.31亿元、中信信托（合并）64.38亿元、重庆信托（合并）51.48亿元、兴业信托（合并）49.08亿元；净利润排名前五位的信托公司分别为安全信托（合并）65.27亿元、中信信托（合并）30.16亿元、建信信托（合并）24.89亿元、华能信托24.54亿元、华润信托23.01亿元。
资产范围放弃安稳
业务构造继续优化
中国信托业协会特约钻研员王玉国评析以为，2022年以来，信托行业总体坚持“稳字当头、稳中求进”的任务总基调，资产范围放弃安稳，业务构造继续优化，危险化解持续深入，运营事迹有所回调。
从中国信托业协会发布的最新数据来看，信托行业资产范围整体安稳。通过近五年的继续调剂，信托业务的功用和构造开始产生变动，行业正在迈入新的开展阶段。
截至2022年3季度末，信托资产范围余额为21.07万亿元，同比减少0.63万亿元，增幅为3.08%；环比略降356.3亿元，降幅0.17%；与2021年末范围余额比拟，减少0.52亿元，增幅2.55%；与2017年末的历史峰值比拟，行业办理的信托资产范围降落幅度收窄至19.71%。
数据来源：中国信托业协会
外行业资产范围整体安稳的同时，信托资金的应用也失掉构造优化。
首先是投向证券市场、金融机构的范围和占比继续晋升。截至2022年3季度末，投向证券市场的资金信托范围为4.18万亿元，同比增长36.80%；投向金融机构的资金信托范围为2万亿元，同比增长5.32%。其次，投向工商企业、根底产业、房地产畛域的范围和占比进一步降落。
王玉国指出，以后实体经济增速回落，投融资需要有所削弱，房地产等重点畛域危险袒露，对信托业务的传统投向畛域带来一定影响。
数据来源：中国信托业协会
关于信托行业2022年的开展情况，金乐函数剖析师廖鹤凯告知中国基金报记者，只管2022年大少数信托公司支出、投资收益都是降落的，但行业开展也体现出了较强的韧性。
“详细来看，信托行业开展定位逐步清晰，新兴业务精彩纷呈，地产、非标业务范围压降继续，但规范化产品发展如火如荼，部份信托公司还与中央城投及金融机构协作，踊跃参预到中央中小民营企业纾困的任务中去，为后续的经济复苏打好根底。”廖鹤凯表现。
廖鹤凯还提到，信托公司还踊跃参预到特殊资产的处理中，充沛发扬了信托的轨制劣势。在多重致力上行业范围重回21万亿范围，并无望在后续开展中造成更强的范围效益，在增量的同时后续实际支出和利润都会有所晋升。
回归根源、转型开展还是行业开展重点
银保监会在2023年任务会议上指出，疏导信托公司开展根源业务，继续拆解“类信贷”影子银行。
与此同时，各银保监局也接踵发声，能够看出回归根源、转型开展依然是信托公司2023年任务的重中之重。北京银保监局表现，推进政策性银行、信托公司、资产办理公司、金融租赁公司等各类机构安身主业、回归根源。河北银保监局表现，疏导信托公司开展根源业务，疏导资产办理公司聚焦不良资产处理主业，疏导保险机构坚持“保险姓保”定位，晋升行业开展品质。
多家信托公司在2023年任务会议上都提到将落实监管意见、聚焦翻新转型等外容。民生信托总裁林德琼表现，瞻望2023年，公司的任务重点是落实监管意见，持续推动危险化解，做好客户产品兑付任务，同时踊跃引进战投，为公司后续完全扭转困局奠定开展根底。
中融信托总裁张东则表现，2023年是十四五布局的症结之年，也将是行业转型的症结时代，公司办理层将在公司党委的领导下，踊跃践行董事会决策部署，严格落实监管要求，环抱转型翻新和标准开展，继续推动转型业务开展和内控合规建立任务，用专业逾越周期，用专业打赢转型翻新之战。
关于信托公司2023年的开展，廖鹤凯表现，信托公司角色面临转换，“买方”角色强化，“资产办理业务”会是将来较长期信托公司的次要盈利来源，信托公司被动办理才能无望进一步晋升，证券业务将进一步强化晋升，通道类、非标融资业务持续收范围。
“资产办事信托无望成为信托公司新的发力点和次要增长点，而其中财产办理受托办事信托是资产办事信托业务的重中之重，预计是将来信托公司的支柱业务之一。”廖鹤凯进一步论述道，“信托有在财产办理办事信托方面共同的轨制劣势和法律适配，信托前些年发力财产办理业务取得的功效较好，范围失掉较快晋升，且还有很大的晋升空间。”
另外，廖鹤凯也指出，痛点仍是业务尚在投入期，业务起步阶段，得多详细事项都在试探中，业务同质化仍然重大，绝大少数公司并无造成本人共同的业务模式。
百瑞信托钻研开展核心也表现，瞻望2023年，“稳经济”是主基调，叠加疫情景势逐步恶化，经济根本面仍将呈现复苏趋向，预计信托行业次要运营目标将有所恶化。
“跟着信托业务新分类行将正式出台，信托公司将来业务转型标的目的愈创造晰，信托公司可按照微观经济政策和监管指引，依靠本身资源天赋劣势，踊跃探究业务转型标的目的，不停晋升中心竞争力，完成高品质差别化开展。”百瑞信托钻研开展核心表现。
编纂：舰长
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