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作者丨邱晓芬
编纂丨苏建勋
手机、PC在内的上游终端出货量继续下滑，寒气逐步往下游供给链传递。而存储芯片作为芯片行业中出货量至多的品类，全部行业北风阵阵。
存储芯片能够大抵分为DRAM芯片（内存）和NAND Flash（闪存）两个标的目的：在DRAM畛域，三星、海力士、美光吃下了前者市场95%的份额。在NAND Flash畛域，三星、海力士、铠侠、西部数据、美光群雄割据，占领了九成市场。
但如今，这些存储芯片寡头的日子曾经不太好于。各家的财报能够看出一丝端倪。三星电子不久前公布的2022年Q4公布的财报显示，半导体业务的支出同比下滑了24%，利润下滑了97%，是比来13年的最低程度；
海力士这边，过来十年每个季度都盈利的日子完结了，在2022年Q4初次泛起由盈转亏；海光此前公布的Q4财报也显示，净利润同比下滑了23%。
存储芯片是电子零碎傍边担任数据存储的中心单元，简直一切的装备都需求搭载，占领了寰球芯片出货量的1/3。2022年以来，存储芯片无疑是此次芯片上行周期中被猛烈冲击的一个畛域。集邦数据表现，预计2023年DRAM价钱将在Q1、Q2分别降落20%和十一%。
为此，行业内的各家都在追求踊跃方法应答，增产、裁员、清库存等。但需要低迷、致力清库存的日子还会继续一段时间。瞻望将来，三星电子给出的预测很是消极——三星电子首席履行官韩钟熙称，“我预计这类艰巨的商业环境往年将持续上来”。
好在承受理想关于存储芯片从业者来讲不是甚么难事。存储芯片行业一个典型的特征是，不单单量大，各家提供的产品差别度低，较为同质化，存储芯片因此拥有典型大宗商品的属性，激烈的周期性变动时有产生。
而回溯存储芯片过来几十年的开展历程也能够发现，偏偏是在低谷期，才蕴含着微小的超车时机。
调剂供需，存储芯片厂商个人缩产能
三年的疫情翻篇，但存储芯片行业尚处于艰巨的去库存时期。
库存的大山不是一天发生的，而是过来三年供给链的连锁反映而至。疫情早期，各大消费电子厂商预期太高，以及疫情致使的工厂停产，致使行业泛起了重大的缺芯潮，为了踊跃应答，彼时寰球的存储芯片厂商开都足马力踊跃扩产。
市场需要瞬息万变，尤为是去年寰球加息、高通胀等诸多负面要素叠加，消费者的购买力下滑，消费电子行业泛起历史性的疲软。
而芯片供给链端向来对市场反映有着一定的滞后性，供给链关于上游的砍单申请有一定的消化时间。这就致使了，疫情早期扩产尚未住手，而上游曾经吃不下这么多的芯片。供给减少而需要增加，芯片厂商和渠道商泛起了少量的芯片淤积。
市场的清规戒律不会改动，库存高企之下，存储芯片市场泛起了量价齐跌的状况。为此，存储芯片厂商不能不经过各种增添收入的形式来援救利润。
美光此前就宣告在2023财年的资本收入方案增添30%，美光的CEO梅赫罗特拉曾称，公司增添资本收入的形式多种多样——包罗增加高管的薪资，暂停全公司员工奖金发放、暂停新工厂的建立，乃至是不吝增添先进半导体制作工艺上的研发投入等等。不外，海力士在本钱增添的态度更保守，这家公司称将2023年的资本收入增添50%。
不外，这些办法只能短时间帮公司过冬，最辣手的仍是需求调剂供需。为此，从2023年开始，存储大厂们个人推动增产，从源头上增加芯片供给。好比，铠侠此前宣告旗下的NAND闪存工厂晶圆出产量增加30%；美光这边也传出缩减20%的产能。
黑夜不会继续过久。浙商证券一份讲演对将来消费电子芯片将来的走势做出了预判，讲演中称，目前厂商只管处于“被动去库存”阶段，但将来跟着寰球经济的回暖，手机/智能家电/智能汽车等上游消费电子需要复苏，将来存储芯片价钱将逐步趋于安稳，预计Q2-Q3期间泛起下一个价钱周期拐点。
芯片上行周期，藏着弯道超车的时机
少数存储厂商曾经做出了明白缩增产能的亮相，只要三星态度一直暗昧。
三星电子早前已经表现，2023年将推动须要的根底设施投资，产能将晋升10%，以应答将来中长时间的需要，而且资本收入方案将于前几年持平。但外行情继续低迷的近期，行业中始终有多方信息猜测三星或将跟进行业大势，增加存储芯片产能，但对此风闻，三星没有对此再做出明白回应。
不跟进增产，这类逆周期投资的决策不难了解，三星在生长历程中，就屡次从这类反周期投资的战略中获利。
在三星夺得DRAM内存头筹以前，有过一段艰巨的时光。在1985年，DRAM市场继续走低，日本在内的产业也犹如明天少数存储芯片寡头同样增加出产，英特尔在内的美国公司为求存增加投资，而三星则选择背注一掷，继续扩产，开发存量更大的DRAM芯片——而彼时，三星的半导体业务每一年亏损达到20亿元，股价也继续下滑。
直到1987年，行业才有泛起转折，跟着DRAM芯片价钱上升，以及主观环境上日本企业遭遇美国当局严峻反倾销考察，鹬蚌相争渔翁得利，三星的DRAM半导体才逐步步入盈利线。一样的解题思绪，三星也用在了液晶面板的投资上。
回溯半导体的开展历史，能够发现，简直每一个个上行周期都是芯片玩家洗牌的进程，资金贮备短缺、技术更先进的大公司，往往会趁势以更低的价钱收购在竞争中败下阵来的中小型公司，以增补研发实力。
也恰是并购，存储芯片巨头的宝座不停切换，产业重地产生区域转移——从最先的20世纪70年代的以英特尔、TI、莫斯泰克为主导的美国市场，切换到80年代以东芝、日立主导的日本市场，再到90年代的以三星为主导的韩国市场，而且连续至今。
如今寰球的存储芯片行业巨头曾经所剩无几，并购整合的火花仍旧在寡头之间闪现。DRAM芯片的市场格式相对于不乱，NAND闪存芯片畛域竞争吵续。
此前有信息指出，西部数据不久前获取60亿元的投资，方案拆分闪存业务与铠侠合并。这两家厂商，市场份额排名分别为第二、第四，加起来正好与第一位的三星齐平，也正好是美国和日本市场闪存芯片畛域最大玩家。这象征着，已经在存储芯片畛域相互抗争的两个国度，行将从新达成协作绞杀新玩家。
假如所有成真，对此最焦虑的会是三星。三星事迹的继续下滑，曾经发生了更为深远的影响——存储芯片撑持起了韩国出口的豆剖瓜分，而按照韩国1月份公布的讲演显示，半导体出口延续半年泛起同比下滑，泛起有史以来最大的贸易逆差。
这次存储芯片的寒冬，也多是一次新洗牌的尾声。
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