西北亚塞不下小腾讯

zafxul

来源：远川钻研所

新加坡电商巨头虾皮（Shopee），一度成为中国互联网人的幸福起点站。
2020年，虾皮大举扩大，把“抢人”两个字写在了脸上，开出的前提让打工人热泪盈眶：不只能够开脱996的宿命，还包管待遇不打折，乃至传出了校招生每个月涨薪5000元的职场神话。
前一年仍是鹅厂拥趸的同窗们高喊：有虾选虾，无虾延毕。
虾皮的财大气粗来源于过后的春风自得。2020年先后，虾皮横扫台湾市场，助推母公司冬海团体（SEA）市值冲破2000亿美元，荣登亚洲第三，“西北亚小腾讯”的称说当之有愧。
2021年5月，冬海团体在周年庆的外部信里挥斥方遒[1]：“纵观寰球科技公司市值和范围，只要亚马逊、苹果、Google 等五家万亿市值公司从基本上改动了消费者”，“但愿冬海团体是其中之一”。
但是不到一年，冬海团体的中心市场西北亚率先感触到了寒气。2022年全年，公司市值一路暴涨，虾皮也在9月开始了大裁员。某位拿到offer的技术人员在落地樟宜机场后堕入混乱：人在新加坡，刚下飞机，惨遭毁约。
比拟一年前外部信里的勃勃雄心，2022年9月，冬海团体CEO李小冬在另外一封外部信里写道：将来十二个月到18个月，公司的次要指标是尽快完成现金流转正，“这不是一场很快会完结的风暴[2]”。
这家扎根西北亚6亿人市场，看似前景有限的“西北亚小腾讯”，到底堕入了怎么样的风暴？
突起：中国好师傅
2005年，刚刚克服胰岛细胞瘤的乔布斯，在斯坦福大学贡献了人生最精彩的演讲：“人生无限，切勿将时间挥霍在反复其余人的糊口上”。
陪女友加入结业仪式的李小冬就在台下，顶着烈日听得心潮磅礴。秉持着这个主旨，李小东立马辞去了外企任务，经过MBA名目再次回到了斯坦福。在美期间，李小冬意识了一个学弟叫陈欧。
往日的陈欧还没在电视广告上为本人代言，尚沉浸于游戏名目，鼎力约请李小东参加。
2009年，一脚踏入游戏圈的李小冬创建了Garena，并很快收到了腾讯的橄榄枝。信心将代理人和平烧到海内的腾讯，不只摇身一变为了Garena的投资人，更是间接授与了《英雄同盟》的西北亚独家代理权。
依托超过95%的年复合增速，Garena在2015年的营收曾经达到近3亿美元。李小冬发现，Garena上有少量用户在论坛内买卖游戏道具。这启示了李小冬，并在2015年推出了电商平台虾皮（Shopee）。
但李小冬对外界的说法非常正能量：由于女儿十分思念淘宝。
事实上，虾皮的师父不止是淘宝，而是一切互联网大厂。
在产品设计和商业模式上，虾皮学师淘宝，将双十一购物节发挥光大。在营销流动上，虾皮则学习拼多多的“多多果园”，开发了“虾虾果园”，按期浇水就可以播种“虾币”的弄法广受台湾同胞厚爱。可见种菜基因是不分两岸的。
但虾皮真正学到精华的，是互联网大厂一以贯之的信念：疯狂烧钱，只有在烧死本人的前一晚上把对手烧死，成功就会到来。
回首2014年到2016年的网约车大战，人们至今仍津津乐道融资百亿美元的滴滴、50亿的快的，以及中东土豪35亿美元加持的Uber，但还有多少人记得在C轮只拿了1亿美元的易到[3]？
从创建开始，虾皮就把钱烧出了新高度。虾皮不只对买家卖家都免手续费，就连运费也一并补助，一些商品定价乃至只要几分钱，给了西北亚用户一点小小的中国震撼。
2017年以前，虾皮没有任何进账，靠着这套打法，把竞争对手打得溃不可军。

免运是虾皮胜利症结词（来源：台湾PTT论坛）
在此以前，台湾的电商市场属于当地企业PChome。面对虾皮入侵，PChome踊跃迎战，抉择派上市子公司“商店街”跟虾皮打补助战。
根据PChome本人的计算，本人每一年2亿利润，打五年需求10亿，虾皮确定熬不外五年。八十万对六十万，劣势在我。
但台湾同胞对大陆的弄法显然不足想象力。按照冬海团体招股书披露，仅在2016年和2017年上半年的18个月内，虾皮就烧掉了70亿新台币，这至关于PChome整整4年的营收。
手上只要10亿专项资金的商店街，天然干不外财大气粗的虾皮，当年营收一路下滑21.7%[4]。虾皮在台湾的市占率却一路回升。到了2018年5月，不管商超取件数量仍是日活泼用户数，虾皮都成了台湾市场第一。
这致使PChome间接放下了市场精力，要求当局下场清算门户，矛头直指虾皮的腾讯配景。
2017年10月，PChome董事何飞鹏在苹果专栏颁发文章《为台湾最初的网路平台而战》。文章写道：
“他们（陆资）手中的零钱，都足以在台湾掀起血雨腥风......我一贯以为要靠政府的气力，将陆资拒于门外[5]”。
打不外就告家长的PChome，显然是低估了虾皮。
扎根：当地化之王
与游戏业务的先手劣势不同，虾皮在西北亚电商市场上是一个起初者，其最大对手是一样横跨多国市场、创建更早的Lazada。在阿里巴巴延续购入股分，并在2017年具有了对Lazada的绝对管制权之后，过后的虾皮简直没有侧面硬拼的实力。
2018年，在Lazada的停滞整理中，虾皮捕获到了战机。
收购前，Lazada一度被许诺能够独立经营，但简直是在一晚上之间，西北亚的卖家们发现操作界面变为了淘宝的复制品，从天而降的变故使他们不知所措。同时伴有着人员调剂和会计清算等各项准备任务，Lazada乃至暂停了一些首要的促销流动[7]。
虾皮乘势推出超低客单价战略，频繁推出低至人民币几分钱的商品，数万库存通常秒光，同时经过地推造就当地商家，以升高远期本钱。
作为比较，不理解本地国情的越南Lazada担任人曾指定卫生纸作为促销品，但其实越南人更习气用喷头荡涤，终究数十万美元的厕纸只销出了一小部份[7]。
也就是说，当阿里收购Lazada带来一系列震荡之时，虾皮则将大部份决策权彻底交给了本地的经营团队。
在许多台湾卖家眼中，虾皮乃至比外乡电商更懂外乡。台湾上下遍布全家、7-十一等超商，虾皮就提出了超商取货免运费的战略，功效极佳；台湾梅雨期长，虾皮趁势推出“梅雨行销”，某店铺单日就卖出了3百多套防雨鞋套[6]。
在菲律宾，虾皮请来了国民偶像拳击手帕奎奥；西北亚痴迷足球，虾皮就找来C罗，在广告里跳起了魔性跳舞；2018年双十二，虾皮还约请在西北亚爆火的男子组合Blackpink在雅加达上演。
Lazada也曾无机会请到她们，但总部高P担任人却面面相觑[7]：
Blackpink是哪位，在中国火吗？

很快，虾皮利用当地化胜利解围Lazada。到2019年一季度，虾皮的下载量、活泼用户曾经反超Lazada；到2020年三季度，Shopee的每个月拜候量，不知不觉间曾经变为了Lazada的4倍[7]。
伴有着另外一边团体游戏业务的良好停顿，虾皮母公司冬海团体的股价一路飙涨。
2019年，明星基金经理“木头姐”的大举买入冬海团体，后者一路狂飙，在2021年冲破了2000亿美元大关，不只将李小冬送上了新加坡首富宝座，公司也一时间成了中美科技巨头外傲视寰球的存在。
就和28岁时选择存款留学同样，曾经43岁的李小冬赌性仍在。2021年冬海团体融资60亿美元，反对虾皮开辟墨西哥、阿根廷、哥伦比亚、智利、法国、西班牙、印度等多个站点。虾皮站在区域电商的底座上，开始迈步走向寰球更高的舞台。
使人不测的是，隆重繁荣和透骨凉意往往就在一瞬间。
窘迫：迷失西北亚
对虾皮来讲，2022年是一个差到变本加厉的年份。
年终，腾讯、高瓴、木头姐纷纭减持，2022年最低点较历史高点跌去了九成；年中开始，虾皮延续关停海内站点；到了9月，团体开始大裁员，对将来的预期也到了冰点——李小冬公布的外部信中写道：
将来十二到18个月的指标是自力更生，领导团队在此以前再也不承受任何现金酬劳[2]。
有坏事者将责任推到了成龙的身上。为了给2021年的9·9购物节造势，成龙为虾皮拍摄了一系列鼓吹广告。但是就和成龙已经代言过的汾煌可乐、爱多VCD、小霸王学习机都黄了同样，虾皮不出不测地也出不测了。
事实上虾皮往日的胜利，与如今的黯然，都来源于同一套逻辑：成于扩大，败于扩大。
2018年，PChome老板詹宏志打输了与虾皮的“土洋大战”，却忽然领悟了虾皮疯狂烧钱的深层逻辑：“（关于虾皮来讲），台湾提供数字、东协（东盟）提供梦想”[8]。
也就说，台湾市场关于PChome来讲，是整个市场，但对虾皮来讲，只不外是杠杆。当证实本人所向无敌后，也就有更多的资本开启新一轮的扩大大赛。
这与LinkedIn开创人里德·霍夫曼归结的“闪电式扩大”相吻合。他在书中提到：闪电式扩大是一种战略和一套方法，是优先斟酌速度而非效力的极疾速增长，进而从竞争的泥潭中解脱出来。
在市场的红利时代，闪电式扩大无疑是杀出重围的制胜秘诀。GGV纪源资本合伙人符绩勋曾用百度的资金效力作为规范，错过了过后急需烧钱的京东。
往后他在一档节目中强忍悔恨浅笑抵赖：只有市场范围够大，钱是能够烧的。换言之，短时间效力能够为速度妥协。
但问题是，跟着寰球经济前景错综复杂，互联网热钱减退，投资人也再也不以扩大作为独一的目标。已经五年亏完252亿的拼多多，顶着暴涨的股价压力，选择在2021年率先盈利，才走出泥潭。
虾皮学会了国际互联网大厂红利期束手无策的打法，却没学会低谷期降本增效的活法。
在2022年三季度，虾皮加大变现，营收按年增长超过30%，亏损也从上季度的6.5亿降落到了5亿美元。
但虾皮增收致使商品变贵的代价，却是当季GMV环比简直零增长，拜候量还在9月降落了4.4%[9]。西北亚人民的消费才能，显然没能禁受住考验。

妨碍虾皮创收的还有西北亚居高不下的物流本钱。例如在印尼，虾皮每单抽取商户0.4美金手续费，但付出的物流本钱可能在1美金以上[10]。本地快递业一度靠着虾皮补助带来的销量迅速开展，但从2021年底开始，虾皮定单增速也堕入了停滞，友商的降本增效只能靠本人了。
在不少外界人眼里，西北亚俨然就是下一个欧盟，这里具有中国之后的又一个肯定性。但真正相熟这片土地的人，恐怕不会等闲下此论断。
一个很简略的例子是，办事中国市场的14亿人，可能只需求一套经营团队。虽然西北亚市场也有近7亿人口，但散布于十多个国度和地域，依照虾皮当地化的经营战略，却需求十多个外乡经营团队。
一个最直观的数据是，虾皮在顶峰时一度有超过6.7万名员工，拼多多同期只要8000人。面前的缘故在于，中国有着无奈复制的一致大市场，一旦范围回升，效益便会成为快到看不清的飞轮。
但虾皮面对西北亚四分五裂的市场，只能选择招一个团队，再招一个团队。
序幕
在《季风吹拂的土地》里，作者在西北亚听闻了这样一句当地谚语：“河水低落时，鱼吃蚂蚁；高潮时，蚂蚁吃鱼”。
当闪电战踏入西北亚的世界，会是怎么样的一番现象？谜底似乎不言而喻：在四分五裂的岛屿、纵横林立的山脉、雾气氤氲的密林背后，再锐利的兵锋也会被逐渐减弱。同理，在西北亚极为繁杂的市场生态背后，再高效的商业策略也有可能堕入窘迫。
时间紧，工作重。但眼下的虾皮，却莫名有些拔剑四顾心茫然。

参考材料
[1] Sea开始算账，是否早了点，最话FunTalk
[2] 冬海高层不领薪水直至团体“自力更生”，联结早报
[3] 华清嘉园往事，远川钻研所
[4] PChome商店街宣告请求终止上柜，数位时期
[5] 虾皮与PChome 战甚么？，INSIDE
[6] 2年打趴 PChome，虾皮究竟在红甚么？，今周刊
[7] 虾皮是如安在西北亚打败阿里巴巴Lazada的？，症结评论
[8] 为什么虾皮敢烧30亿打补助战？PChome詹宏志想通了，经理人
[9] 失速一整年，Shopee沦为跨境电商小虾米，锌财经
[10] Shopee撤离面前，界面旧事
[十一] 《闪电式扩大》，里德·霍夫曼
[十二] 《季风吹拂的土地》，迈克尔·瓦提裘提斯
编纂：杨婷婷
视觉设计：疏睿
责任编纂：李墨天

华人澳洲中文论坛

热图推荐

西北亚塞不下小腾讯

发表回复

zafxul
关注TA

图文推荐

华人澳洲中文论坛

热图推荐

西北亚塞不下小腾讯

发表回复

zafxul 关注TA

图文推荐

zafxul
关注TA