阿里4Q22点评：绝望谈不上，亦没太多惊喜

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图片来源@视觉中国
钛媒体注：本文来源于微信大众号秋源俊二（ID:QYJEQYJE），作者 | 秋源俊二，钛媒体经受权公布。翻了一下财报，估量得多人都有些绝望，我本就没有太多预期，所以还好。
毕竟，想一想去年四季度，总体国际的状况，双11大战先后，多地被封，商家也发不出货；
这样的配景下，假如指望阿里持续赚大钱，那显然不理想。
详细数据梳理一下，总体仍是合乎预期。
1、遭到微观经济、竞争、以及凋谢后的疫情影响，淘宝、天猫GMV中个位数负增长，但中国商业客户办理接近负双位数。
大家以为这一条，显示出商家正在押离阿里。不太认同，次要缘故负增长是正常的。
拉一下近期社零数据：

尤为双11，根本占领四季度绝对份额。
换句说，财报里披露的“中单位数降落”，是合乎总体大盘的，阿里作为占社零总额20%的平台，是逃不出地心引力的。
所以这些是合乎实际的状况的。毕竟封控、感染、微观疲软以及竞争，这是最大的根本面。
相同CMR Rev显示接近双位数，我更偏向于阿里升高“税负”，与中小商家，共渡难关。
固然，因为并无超越大盘，所以谈不上太多认可。
2、不外这次国内批发业务，表示十分杰出，增速26%。

寰球化作为阿里三大策略之一，呈现显著增长态势，出海卷，但市场的留意力偏爱拼多多的Temu，这可能疏忽了蒋凡的才能吧。
对比一下近个季度的披露，就很明晰了。
4Q22：在十二月份季度，來自 Lazada、速賣通、Trendyol 和 Daraz 的整體訂單同比增長 3%，次要是由 Trendyol 強勁的訂單增長所驅動。
3Q22：在 9 月份季度，來自 Lazada、速賣通、Trendyol 和 Daraz 的整體訂單量同比降落 3%，次要由於 Lazada 及速賣通訂單量減少，部份被 Trendyol 強勁的訂單增長所抵銷。
2Q22：在 6 月份季度，來自 Lazada、速賣通、Trendyol 和 Daraz 的整體訂單量同比降落 4%。
可能蒋凡担任出海后，做出了一些成就。
3、这季度当地糊口、到家等表示相对于很不错的。
详细来讲，饿了么活得不错，客单价有晋升，同时定单量也有增长；到店、到家、出行酒旅（飞猪、高德）都泛起增长迹象，十分不错。
疫情受害相干的，如盒马、阿里安康同等比增长10%以上。
显示出，在和美团的竞争中，这块业务曾经渡过的最难熬的时分，并逐步恶化。
4、菜鸟仍旧不错，显示出弱小增长，增速达到了17%（对消分部后达到27%）。
能够看到，温柔丰、申通、圆通对比起来，增速显著高出一截，尤为是对消散布买卖后，数据很好。

办理层的解释：21年年底，办事模式降级了。
但详细怎样，懂行的网友，能够底下说说。
5、云业务在去年四季度，那样严苛的环境下，尤为互联网企业的降本增效的状况，还能维持正增长，十分不错。
详细来讲非互联网增长9%，占比达到53%；互联网云-4%增长；私有云有增长，但混合云负增长。
的确，这些数据单看是对比难的，单四季度得多因为疫情及感染阳性，致使用云需要量下滑，太正常了，合乎贝塔状况。
不外，接上去，我是十分期待的，毕竟chatgpt来了，这玩意，算力、存储等等，“咔咔咔”用起来；
跟着互联网企业重拾活气（如京东开战“百亿补助”、美团扩大到香港等信号），新一轮的增长曾经开始了。
彻底能够乐观一些，更何况在张勇间接接管云业务后，更值得期待。
6、降本增效这块，释放利润，十分不错，环比上一个季度，更深一步。
单研发和营销这块，升高了80亿摆布。

所以，关于阿里这类混身都是油的企业，随意挤挤，仍是颇有空间的。
运营流动金流一样如斯，从去年同期的804亿，增长9%至874亿。
总结：
概括讲，这次财报惊喜没太多，但要说多绝望，我感觉不至于。毕竟主观环境在那里，不成能跳出地心引力。
固然，这份财报也谈不上差，中规中矩吧。
不外跟着经济复苏，根本盘业务也有可能会恢复，而云事迹，跟着相干复苏，阿里云应该会获取逾额的阿尔法增长。这点是值得期的，尤为一号位张勇亲临的配景下。

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