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中国基金报 晨光
境内企业“出海”融资成为潮流，监管政策也迅速跟上。
为反对企业依法依规境外上市，2月24日晚间，证监会联结财政部、国度窃密局、国度档案局公布《对于增强境内企业境外发行证券和上市相干窃密和档案办理任务的规则》（【2023】44号），对此前的29号文进行订正，自2023年3月31日起施行。
据理解，原《规则》共12条，订正后共十三条，删减两条，新增三条。 该次订正放弃与上位法等相干规则的连接，并调剂合用规模，明白合用于企业间接和直接境外上市，并为相干主体在境外上市流动中窃密和档案办理任务提供更明晰明白的指引。 与此同时，《规则》完美跨境监管协作支配，为平安高效发展跨境监管协作提供轨制保障。
证监会表现，将继续推动资本市场高程度轨制型凋谢，踊跃拓展示有跨境监管协作机制的无益效果，营建良好的境外上市监管环境，反对企业依法依规境外上市。
来看详情——
合用规模扩张
掩盖境外直接上市企业
首先回顾此次订正的配景——
2009年，证监会曾下发《对于增强在境外发行证券与上市相干窃密和档案办理任务的规则》，是一部标准境内企业境外发行上市无关窃密和档案办理事宜的标准性文件，对境内企业向证券公司、会计师事务所等证券办事机构以及境外监管机构提供涉密或敏感信息该当执行的顺序作出了规则。
十多年来，《规则》在标准境内企业境外发行上市过程当中的信息平安办理、特别是对外提供审计任务底稿的顺序办理方面发扬了一定的踊跃作用。但是跟着情势变动，《规则》也日趋面临一些不顺应的状况。
首当其冲的便是合用规模问题。此前，《规则》的合用规模为发行境外上市外资股的境内公司”，并规则境外中资控股上市公司的境内股权持有单位参照履行。近些年来，不少境内企业以直接形式赴香港、美国等境外市场上市，而《规则》其实不合用于此类公司，存在一定的标准盲区。
因此，在此次订正中，删除了此前《规则》中对于境外上市公司的定义和境外中资控股上市公司的境内股权持有单位参照履行的规则，与《境外上市试行方法》放弃统一，将“境内企业”定义为“包罗间接境外发行上市的境内股分无限公司和直接境外发行上市主体的境内运
营实体”，将合用规模扩张至境外直接上市企业。
明白企业窃密责任
减少顺序性要求
为使企业切实负担信息平安主体责任，《规则》要求，境内企业境外发行上市过程当中向证券公司、会计师事务所等证券办事机构以及境外监管机构提供、披露，或者经过其境外上市主体等提供、披露文件材料时，遵循窃密等相干法律法规。
详细而言，境内企业向无关证券公司、证券办事机构、境外监管机构等单位和集体提供、地下披露，或者经过其境外上市主体等提供、地下披露波及国度机密、国度机关任务机密的
文件、材料的，该当依法报有审批权限的主管部门批准，并报同级窃密行政办理部门存案。
关于是不是属于国度机密不明白或者有争议的，该当依法报无关窃密行政办理部门肯定；是不是
属于国度机关任务机密不明白或者有争议的，该当报无关业务主管部门肯定。
同时，《规则》要求境内企业向无关证券公司、证券办事机构提供文件、材料时，就提供的涉密敏感信息详细状况提供书面阐明，证券公司、证券办事机构妥善保留书面阐明以备查。单方该当签署窃密协定，明白无关证券公司、证券办事机构等承当的窃密义务和责任。
另外，《规则》还对会计档案办理进行了明白。境内企业向无关证券公司、证券办事机构、境外监管机构等单位和集体提供会计档案或会计档案复制件的，该当根据国度无关规则执行相应顺序。
结合跨境审计监管协作常规
修正境外反省规则
《规则》的此外一个首要修正点是，结合跨境审计监管协作的国内常规，删除了此前《规则》中对于“现场反省应以我国监管机构为主进行，或者依赖我国监管机构的反省后果”的表述。
结合《证券法》第一百七十七条的规则，《规则》明白：境外证券监视办理机构及无关主管部门提出就境内企业境外发行上市相干流动对境内企业以及为该等企业提供相应办事的境内证券公司、证券办事机构进行反省或考察取证的，该当经过跨境监管协作机制进行，证监会或无关主管部门依据双多边协作机制提供须要的协助。
境内无关企业、证券公司和证券办事机构，在配合境外证券监视办理机构或境外无关主管部门反省、考察或为配合反省、考察而提供文件、材料前，该当经证监会或无关主管部门赞成。
2月17日，证监会公布了《境内企业境外发行证券和上市办理试行方法》，并同步公布了相干配套监管指引。此次《规则》实现订正后，将自2023年3月31日起与《办理试行方法》同步施行。
证监会指出，境外上市是资本市场对外凋谢的首要组成部份，对反对企业融入寰球化开展、建立高程度凋谢型经济新体制、放慢构建新开展格式拥有踊跃意义。以后国内环境粗浅变动，不肯定要素增多，在此配景下公布实”施境外上市监控制度规定，进一步标明国度兼顾开展与平安，坚持扩张对外凋谢的标的目的不会改动，反对企业用好两个市场、两种资源的政策导向不会改动，与寰球投资者同享中国经济开展红利的愿景指标不会改动。
在“管”的方面，境外上市存案办理将坚持依法监管、迷信监管、过度监管，强化境表里监管协同，压实发行人、中介机构责任；放弃对跨境守法行动“零容忍”，增强与境外监管机构的沟通合作，严峻打击欺诈发行、财务造假等重大守法行动，让守法者付出代价，独特维护投资者合法权利。
下列为全文——
对于增强境内企业境外发行证券和上市相干窃密和档案办理任务的规则
一、为保障国度经济平安，维护社会公共利益，标准中华人民共和国境内企业间接或者直接到境外发行证券或者将其证券在境外上市买卖（下列简称境外发行上市）相干窃密和档案办理任务，反对企业依法合规发展境外发行上市流动，按照《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国激进国度机密法》《中华人民共和国档案法》《中华人民共和国会计法》《中华人民共和国注册会计师法》《中华人民共和国国度平安法》和《境内企业境外发行证券和上市办理试行方法》及相干法律法规，制订本规则。
二、境内企业境外发行上市流动中，境内企业以及提供相应办事的证券公司、证券办事机构该当严格遵循中华人民共和国相干法律法规以及本规则的要求，加强激进国度机密和增强档案办理的法律认识，建设健全窃密和档案任务轨制，采用须要措施落实窃密和档案办理责任，不得泄漏国度机密和国度机关任务机密，不得侵害国度和公共利益。
前款所称境内企业包罗间接境外发行上市的境内股分无限公司和直接境外发行上市主体的境内经营实体；所称证券公司、证券办事机构是指从事境内企业境外发行上市业务的境表里证券公司、证券办事机构。
三、境内企业向无关证券公司、证券办事机构、境外监管机构等单位和集体提供、地下披露，或者经过其境外上市主体等提供、地下披露波及国度机密、国度机关任务机密的文件、材料的，该当依法报有审批权限的主管部门批准，并报同级窃密行政办理部门存案。是不是属于国度机密不明白或者有争议的，该当依法报无关窃密行政办理部门肯定；是不是属于国度机关任务机密不明白或者有争议的，该当报无关业务主管部门肯定。
四、境内企业向无关证券公司、证券办事机构、境外监管机构等单位和集体提供、地下披露，或者经过其境外上市主体等提供、地下披露其余泄漏后会对国度平安或者公共利益形成不利影响的文件、材料的，该当根据国度无关规则，严格执行相应顺序。
五、境内企业向无关证券公司、证券办事机构提供文件、材料时，应根据国度相干窃密规则处置相干文件、材料，并就履行本规则第三条、第四条的状况向无关证券公司、证券办事机构提供书面阐明。证券公司、证券办事机构该当妥善保留上述书面阐明以备查。
六、境内企业经执行相应顺序后，向无关证券公司、证券办事机构等提供波及国度机密、国度机关任务机密或者其余泄漏后会对国度平安或者公共利益形成不利影响的文件、材料的，单方该当依照《中华人民共和国激进国度机密法》等法律法规及本规则，签署窃密协定，明白无关证券公司、证券办事机构等承当的窃密义务和责任。
证券公司、证券办事机构该当遵循我国窃密及档案办理的要求，妥善保管获得的上述文件、材料。存储、处置、传输上述文件、材料的信息零碎、信息装备该当合乎国度无关规则。证券公司、证券办事机构向境外监管机构和其余相干机构等单位和集体提供、地下披露上述文件、材料的，该当根据第三条、第四条无关规则执行相应顺序。
七、境内企业、证券公司、证券办事机构发现国度机密、国度机关任务机密或者其余泄漏后会对国度平安或者公共利益形成不利影响的文件、材料曾经泄漏或者可能泄漏的，该当当即采用弥补措施并及时向无关机关、单位讲演。机关、单位接到讲演后，该当当即作出处置，并及时向窃密行政办理等部门讲演。
八、境内企业向无关证券公司、证券办事机构、境外监管机构等单位和集体提供会计档案或会计档案复制件的，该当根据国度无关规则执行相应顺序。
九、为境内企业境外发行上市提供相应办事的证券公司、证券办事机构在境内造成的任务底稿该当寄放在境内。需求入境的，根据国度无关规则管理审批手续。
十、证监会、财政部、国度窃密局和国度档案局等无关主管部门建设合作机制，在各自的职权规模内依法对境内企业境外发行上市流动中波及窃密和档案办理的无关事项进行标准和监视反省。
11、境外证券监视办理机构及无关主管部门提出就境内企业境外发行上市相干流动对境内企业以及为该等企业境外发行上市提供相应办事的境内证券公司、证券办事机构进行反省或考察取证的，该当经过跨境监管协作机制进行，证监会或无关主管部门依据双多边协作机制提供须要的协助。境内无关企业、证券公司和证券办事机构，在配合境外证券监视办理机构或境外无关主管部门反省、考察或为配合反省、考察而提供文件、材料前，该当经证监会或无关主管部门赞成。
12、境内企业境外发行上市流动中，任何单位和集体违反《中华人民共和国激进国度机密法》和《中华人民共和国档案法》等法律法规的，由无关部门依法查究法律责任；涉嫌犯法的，移送司法机关依法查究刑事责任。
十三、本规则自2023年3月31日起施行。《对于增强在境外发行证券与上市相干窃密和档案办理任务的规则》（证监会布告〔2009〕29号）同时废除。
编纂：乔伊
审核：陈墨
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