二月电池产装增速翻新高，麒麟、4680或成三元反攻底牌 | 见智钻研

六月风

往年一月因为春节扰动要素致使终端电动车销量不振，我国的能源电池的产量和装机量呈现同步回调的态势，产量和装机量增长速率显著有异于今年同期程度，好在跟着终端新动力汽车的销量回暖，能源电池的各项数据也在二月展示出显著触底反弹的态势，换而言之，能源电池产装量的最低点只不外是从今年常态的二月变换到了一月罢了。
二月我国能源电池产量总计41.5GWh，同比增长30.5%，环比增长47.1%；装机量为21.9GWh，同比增长60.4%，环比增长36%，而因为此前一月的能源电池的低基数，致使二月的能源电池的环比增长率均远超历史同期，此前多为大幅负增长或个位数正增长（2022年2月能源电池产量和装机量环比分别为7.1%和-15.5%，2021年2月能源电池产量和装机量环比分别为-21.6%和-35.6%，2020年2月能源电池产量和装机量环比分别为8.6%和-74.2%），但这是预期中的高增长。
1、磷酸铁锂性价比持续晋升，三元的反攻看麒麟和4680
从2023年2月详细的能源电池类型数据来看，无论是产量仍是装机量的占比或同环比增长速度，根本上磷酸铁锂目前仍旧占领较大劣势，2月磷酸铁锂电池总计产量和卸车量26.8GWh和15.2GWh，同比增长33.7%和95.3%，环比增长46.3%和42.2%，占比为64.7%和69.3%，三元锂电池总计产量和卸车量14.6GWh和6.7GWh，同比增长25%和15%，环比增长48.3%和23.7%,占比为35.1%和30.6%。

因为目前大部份新动力车企如特斯拉，问界等都选择提价保量，所以在能源电池的选择上也会仍旧寻求低本钱，磷酸铁锂电池的最大劣势性价比无望持续跟着新动力车企提价浪潮，以及碳酸锂价钱的回调而同进一步扩张，自去年十一月中旬至今，电池级碳酸锂曾经从价钱最高位的60万元/吨一路跌至如今36元/吨，电池级氢氧化锂价钱也面临跌破40万元/吨大关的场面，无锡不锈钢平台的七月碳酸锂（电碳）现货合约价钱乃至一度跌破30万元/吨大关。
而同一时间，磷酸铁锂的正极资料（能源型）的价钱从此前高点17.3万元/吨跌至如今十二.7万元/吨，跌幅高达26.6%，三元资料（622能源型）价钱从37.25万元/吨跌至当初的29万元/吨，三元资料（8十一）从低价位39.5万元/吨跌至目前的31万元/吨，跌幅处于22%摆布，磷酸铁锂的降幅更大，这进一步巩固了磷酸铁锂电池的劣势位置。
而三元锂电池，华尔街见闻·见智钻研以为，只能期待往年无望大范围量产的以特斯拉为首的4680大圆柱电池，以及宁德时期的麒麟电池等以高镍三元为次要正极资料的新品能源电池的推行使用。
从目前来看，宁德时期的麒麟电池无望在2023年一季度就正式量产，并配套极氪和问界等多个新动力品牌的车型，同时，亿纬锂能等和LG新动力等电池厂商的4680大圆柱电池的产量和良率也在不停晋升，特斯拉和宝马等新动力车企对4680大圆柱电池的注重水平也在不停晋升，无望在往年助力三元锂电池在于磷酸铁锂电池的剧烈竞争中能扳回一城。
2、宁德时期的市占率仍旧维持在50%下列
2023年二月，我国新动力汽车市场总计家能源电池企业完成卸车配套，与去年同期放弃统一。其中，能源电池厂商装机量排名前3家、前5家和前10家的整体卸车量分别为18.7GWh、20.2GWh和21.6GWh，占总卸车量比分别为85.3%、92.2%和98.4%。
值得留意的是，在2022年的十二个月中有多达8个月的装机量市占率都低于50%的龙头能源电池厂商宁德时期，并未在往年一季度迅速拿回市场份额。宁德时期一月的装机量占比低至44.41%，二月持续维持50%下列的占比程度为43.76%。

从详细能源电池类型来看，致使宁德时期占比下滑重大的次要缘故仍是在于磷酸铁锂电池，而最大的应战者就是比亚迪，往年一月比亚迪曾经拿下了磷酸铁锂电池的装机量冠军，占比高达51.52%，超过排名第二的宁德时期17.89个百分点，在二月持续维持磷酸铁锂的高位占比，达到49.37%，维持住和宁德时期的占比差距。

然而目前来看，宁德时期也曾经意想到自家在国际能源电池市场份额下滑的重大性，也开始采用部份措施遏制这类趋向。往年二月中旬，四年国际市占率初次跌破50%的宁德时期为了从新拿回市场份额，维持本身在锂电产业链中的行业位置和话语权，提出了锂矿返利方案，宁德时期表现一部份能源电池的碳酸锂价钱将以20万/吨结算，而签订这项协作的车企，需求将约80%的电池推销量许诺给宁德时期。
假如该计划能被终端新动力车企接收，那末关于目前的能源电池行业的老二比亚迪因为多为自供，且新动力汽车产品销量仍旧维持增长，可以较好的维持住本人在能源电池畛域的行业位置，并且能源电池的外供尚且不可主导，遭到的影响其实其实不大。
然而关于受害于新动力车企不但愿能源电池供应渠道过于繁多，为包管渠道的不乱性和平安性而被引入多方能源电池厂商的二三线的能源电池厂商，目前多在新动力车企中充任能源电池的二三供地位，假如宁德时期下了信心要打价钱战，并违心就义部份自家受害来付之于行为，二三线能源电池厂商或将被极大的挤压份额，此前本就是经过相对于产品高价获得到的新动力车企的定单，也会部份丧失。
详细对宁德时期的锂矿返利方案关于新动力车企、能源电池厂商以及下游锂盐厂商所带来的影响的剖析，在华尔街见闻·见智钻研此前的文章《宁德的锂矿返利方案，车企、电池厂谁受害？| 见智钻研》也曾经做了具体的解析。

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