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两大春日惊雷炸响了美国银行业，提示人们从新学习被遗忘的经验。
隔夜美国银行股崩盘，有两个“雷”不能不提。一是加密货泉银行Silvergate宣告住手营业，二是范围比Silvergate大很多的硅谷银行（SVB）宣告发售一切210亿美元的可销售证券。
按照媒体剖析两大雷掀起巨震的缘故，发现这不仅是币圈和硅谷，而是银行业广泛存在的问题。这提示着人们，留意资产负债集中和错配问题，在特殊的时点大事情往往会带来大影响。
经典的问题：资产负债集中和错配
加密货泉银行Silvergate虽然身处加密行业，但面临银行业长时间存在危险，即资产负债的集中和错配问题。
只管Silvergate的客户已经是Coinbase Global和FTX等加密货泉买卖所，但其中心银行业务虚际上与普通银行同样：持有普通美元贷款并投资于政府反对的证券。
值得一提的是，与比来的一些银行开张不同，Silvergate没有危险存款或繁杂衍生品相干的不良资产。事实上，它的资产大可能是无懈可击的，好比美国国债和机构典质存款反对证券。
但信誉危险并非银行面临的独一危险，还无利率危险。许多美国银行在疫情期间将少量贷款投资于美国国债等长时间证券，当美联储在2022年加息时利率飙升，美国国债和典质存款债券价钱暴涨。假如银行需求在到期后发售这些债券，就不会见临问题；而假如一家银行需求在到期前发售债券，银行账面损失就会减少。
银行能够经过将负债期限与资产相婚配来增加此类危险。例如，假如一家银行经过一年期存单获取资金，它能够购买一年内到期的美国国债。但若一家银行的贷款随时可能变化，那末在投资时就必需衡量危险。
银行能够把一切的钱都存成现金，但为了赚更多的钱，银行违心承当更多危险建设一种不同时移动或提取的投资组合来办理资产。这是经过多样化的客户和账户，或经过减少按期贷款来完成，银行也采取浮动利率的资产进行多样化投资，好比许多公司存款或信誉卡存款。
Silvergate表现，在贷款外流的状况下，该公司不能不发售证券。其中最大的危险之一是，如斯多的资金来自于相似类型的储户。另外，银行贷款的活动速度开始放慢，在美联储踊跃加息和疫情后经济异样的配景下，目前还不分明银行的终究速度如何。值得留意的是，银行不必领取任何利息的贷款始终在降落。
通常来看，银行有许多活动性来源，期限也较多样化。银行很少会见临需求如斯迅速地完结的危险，但若美联储持续加息，贷款外流速度比预期更快，银行可能仍不能不采用措施增加存款或筹集更多资金。
富国银行剖析师Mike Mayon指出，硅谷银行的问题不在于贷款，而在于贷款的多样性。SVB的客户次要是危险投资公司，危险投资比来遭到压力，迫使公司在耗尽现金时提取贷款。关于资金来源更为多样化的大型银行来讲，可能不会产生这类状况。
特殊的时点：大事情，大影响
另外一点需求留意的是，在特殊的时点，小浪花可能掀起滔天巨浪。
在币圈最着名的银行开张的日子，硅谷银行宣告泛起巨额亏损。
想象这个场景：币圈银行暴雷的旧事还在电视上转动播放时，一家有近40年历史的大银行宣告泛起巨额亏损，需求融资。这显然会令市场推测，这家大银行是否遭受了活动性危机，所以急于融资脱困。
后果就是，全部美国银行业遭到重创，无一幸免。
硅谷银行暴涨60%，创1998年以来最大跌幅。
同时触发了美国银行股的广泛兜售，四大银行市值蒸发524亿美元。摩根大通跌5.41%，美国银行大跌6.2%，富国银行跌6.18%；花旗跌4.1%。另外，费城银行指数暴涨7.7%，创2020年6月份以来最差单日表示。
美国小银行最惨，齐昂银行上涨十一%，联信银行上涨8%，科凯国内银行上涨7.2%，嘉信银行上涨了13%。
此前文章指出，SVB的闪崩是币圈暴雷的胡蝶效应，它之所以会产生，可能只是源于当下投资者们“软弱的情绪”。 |
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