剖析：一晚上破产！美国SVB活动性风云还在发酵，澳洲银行会“爆雷”吗？

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【华人网3月13日编译报导】据AFR动静，硅谷银行（SVB）的开张，是美国历史上第二大银行开张案，对澳洲证券买卖所（ASX）形成繁重的打击。
目前，金融市场上一些投资者质疑澳洲的银行是不是也会泛起SVB的状况。
要回答这个问题，首先要理解SVB开张的缘故以及哪些危险能够转化给本地银行零碎。

SVB的开张次要是因为危险资本反对公司的集中客户群正在损耗贷款，迫使SVB清理平安资产，来为这些提款提供资金。
因为危险投资热潮恰逢超低利率时代，SVB在债券利率低、价钱高的时分投资了贷款收益——市场的顶部。
当初收益率飙升，SVB的危机就来了，债券市场也是如斯，而这反过去又致使了信赖危机。
银行挤兑是非感性的，但一旦开始，参预其中就是感性的。
耽心澳洲的银行是不是公道？
假如SVB的开张影响银行零碎，那末使人耽忧的是，投资者可能会在其债券投资组合中蒙受数十亿澳元的损失，这将被视为技术上资不抵债。
这会产生在澳洲吗？
澳洲银行的状况并不是如斯。这是由于只要一小部份澳洲银行资产投资于可买卖证券（按照澳洲央行的数据，这一比例约为5%，而相似经济体的这一比例为20%）。
澳洲银行资产的构成重大倾向典质存款，这象征着它们对利率的敏理性十分不同。

另外，银行还要承受所谓的IRRBB（银行账簿中的利率危险）测试，这是寰球银行业监管机构规则的一种可选危险办理工具。该机制无效地摹拟了利率忽然回升200个基点时的损失，并要求银行持有适量数量的资本。
据 Risk.net 称，在过来的一年里，当地银行曾经不能不减少持有的资本金，避免利率回升约60%。
下一个压力点是澳洲的银行是不是会见临短时间的贷款挤兑，迫使其蚀本清理资产。现有的压力测试——被称为活动性掩盖率——应该会让人感到刺激，由于银行需求持有少量高品质的活动资产来应答挤兑的状况。
瑞士信贷比来因猜测可能堕入窘境而面临审查，但它可以知足提款要求，由于它根据监管机构的要求放弃了较高的LCR（活动性掩盖率）。
更理想的状况是，澳洲的银即将不能不更为剧烈地争取贷款，这将腐蚀它们的利润率。
假如零售融资本钱进一步回升，银行开张确定杯水车薪，贷款竞争可能只会加剧。
SVB 的状况会让储户对投资小银行感到焦虑吗？或许。但能够说，这是一次经验。
SVB 开张的一个可怜方面是，他们的大部份贷款都超过了美国联邦政府保险所涵盖的250,000美元（380,000澳元）限额。
扩散贷款
这场危机可能汇集中少量储户的留意力，扩散他们的贷款，以便他们的更多资金失掉澳洲政府的担保。
在一切前提相反的状况下，预期的利率回升应该有助于澳洲银行以更高的利率对债券投资组合进行再投资，同时从低息贷款中赚取更高的利润。

从创纪录的利润中能够显著看出净息差的扩张，即便它加剧了竞争。
最初要斟酌的一点是：SVB之所以失败，是由于它具有集中的客户群。
多样性是银行办理危险的症结，虽然人们通常关注客户和行业的信贷危险集中度，但抹杀SVB的是金融家的集中度，由于它的一切储户都是现金流失的初创企业。
资金来源的多样性
一家更为多元化的银行最有可能禁受住风暴，澳洲的银行从寰球金融危机中汲取了经验，并付出了至关大的致力使其资金来源多样化。
但让银行解除警报是不理想的。假如存在危险，它们可能会暗藏在资产负债表中，并可能以信誉损失的方式浮现出来。

澳洲银行的绝对杠杆率很高，由于它们宏大的典质存款账簿受害于慷慨的危险权重——这象征着它们只需持有大量资本，就可避免住房存款损失。
此外，SVB的开张也敲响了银行与客户之间信赖的警钟。
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*以上内容为墨尔本小喇叭整顿编译自AFR，不代表本网站观念，亦不合错误其实在性担任。未经书面受权，不得转载。

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