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2022年“公转私”基金经理中，周应波既高调又低调。
所谓高调，他在2022年7月存案私募办理人，首发产品后便间接升入百亿私募营垒。
所谓低调，周应波“奔私”后，较少对外颁发观念，投资运作细节也不为外人知。
周应波在公募行业曾掌舵超600亿资金，且渠道风评较佳，之后知难而退创建私募机构——运舟资本。生长股投资是周应波的首要标签。
周应波奔私之后，首只产品运作状况如何？投向哪些生长类资产？这无疑惹人关注。
在渠道流传的一份最新运作讲演里，资事堂找到了上述问题的谜底。
最关注标的目的：TMT
周应波“奔私”以来的运作，对计算机行业公司的爱一直“高居榜首”——放弃第一大重仓行业地位。
穿透之后，包罗网络平安、自主产权的软件、人工智能等畛域的优质龙头企业尤为为他所关注。
他有如下逻辑：
1）寰球供给链重塑的压力，将继续推进自主的软件、硬件零碎减速代替开展；
2）AI 技术的反动性冲破，目前看有极大略率推进新的一轮科技出产力翻新。
对上市公司大股东的统计显示，周应波的产品延续两个季度进入金智科技前十大股东行列，这也是目前，运舟地下信息中的对比显著的持仓个股。
不外两个产品的算计持股市值尚不满亿，运舟真实的十大重仓股应该不包罗这加公司。
人工智能影响深远
周应波在月报中“浓墨重彩”的评论了 ChatGPT 和大模型技术的呈现。
他以为，人工智能技术从质变走到量变，开始进入到疾速遍及阶段，有极大略率将在将来的 5-10 年晋升各行各业的出产力程度。
上述变动，简直可类比互联网给人类社会带来的变动。第四次工业反动的拼图曾经残缺，“智能化+新动力”将完全解决此前三次工业反动留下的“人口老龄化+能耗增长不成继续”问题。
他还以为：人工智能以后只管处于主题炒作阶段，但将来 2-3 年产业大发作曾经是肯定，将会是新一代科技领军产业。
医药、办事、化工被显著增持
除了第一大行业计算机之外，二月份，医药生物、社会办事、根底化工都被显著增持。
尤为是社会办事和根底化工行业，配置比例都间接翻倍。
周应波在讲演中称，次要以三小气向作为行业配置主线：
即：1）企业数字化标的目的：包罗前述的计算机等
2）互联网和消费标的目的；
3）医药标的目的。
他还表现，阅历三年的风雨，新品牌强势突起，消费者偏向也产生了剧变，消费与互联网行业各个细分畛域的格式都在重塑。同时，部份互联网公司开始拓展寰球市场，出海成为首要增长点。
接近七成权利仓位
相干信息显示，周应波自去年产品成立后，投资格调对比踊跃，净值曲线也变动较大。截至2023年2月，净值在面值左近。
此外，往年2月末，周应波这只“代表作”的大类资产配置分为现金办理（占比33.68%）、股票（占比66.30%）。
这个仓位比一个月前的超七成仓，要降落了一些。
但在同期召募的几家私募中，仍算决心对比足的。
“分仓”给美股
周应波产品成立早期，持仓组合次要倾向A股和港股。往年以来，显著加大了美股配置力度。
详细来讲，相干产品的权利仓位散布为：A股（五成以上）、港股（超6%）、美股（4.41%）。
此前的2023年1月，周应波“小试牛刀”持有缺乏1%的美股，到了2月末，占比显著增长。
不外美股的这些仓位，可能更多的调剂自以前的港股仓位。
“大级别底部”已实现
周应波以为，置信市场在2022年见到大级别底部之后，正在“走在但愿的原野上”。
关于市况，他指出：往年2月份市场完结了较为流利的普涨场面，进入到一个主题炒作、疾速轮动的极致分化格式中，指数下跌但个股颠簸加大。
他还在月报中称：“目前A股市场估值程度整体仍然处于公道略偏低形态，根本不存在估值泡沫。”
寻觅“肯定性”
周应波还向持有人指出了，他看到的几点“肯定性”：
一是经济肯定性复苏，只管从以后信誉扩大状况来看，的确存在“量大质差”等状况，但路途迂回、标的目的肯定。
二是预计海内通胀仍是会震荡上行，美国经济数据短时间强+美债利率高位横盘的组合，将会加强海内下半年更强烈衰退的几率。
三是人工智能技术反动性冲破，“数字经济”作为新的引领产业标的目的逐渐明晰化。 |
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