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TS Lombard的战略师Steven Blitz指出，目前的负债构造以及贮备金与贷款的低比率曾经释放出症结信号（通常产生在银行开张时），标明银即将限额信贷以增强资产负债表的办理。
经济衰退无可防止，所谓的“信贷限额”实际上是由扩转缩。
按照Blitz的说法，SVB这样的事情及其对银行信贷流动的连锁影响，只不外是把信贷膨胀的时间提前了。
高盛似乎也持相反观念，由于其升高了GDP增长的预测，以为压力不停减少可能致使小型银行在存款方面变得更为激进，以在储户提款时包管活动性。而存款规范的收紧可能会影响到存款总需要。
据Manuel Abecasis和David Mericle表现，中小型银行在美国经济中发扬侧重要作用。资产少于2500亿美元的银行提供了美国50％的商业和工业存款，60％的住宅房地产存款，80％的商业房地产存款和45％的消费者存款。
高盛采用了两种计算办法，一种是基于更为激进的危险承当轨制对存款拖累的根本会计原理，另外一种是将高盛金融前提指数的变化与银行放贷规范分割起来，并推导出经济增速。高盛得出的论断是，信贷膨胀致使2023年四季度GDP同比增速降落0.3％-1.2％。
好动静是，银行存款规范在过来几个季度原本就曾经大幅收紧，达到了只要经济衰退时代才有程度，大略率是由于银行危险部门广泛耽忧金融市场萧条。
这一点很首要，由于这象征着存款规范是持续压缩而非开始压缩，这也是为何SVB事情看起来对存款规范影响不大。不外，这类存款限度的滞后效应还未真正浮现出来。
最初，高盛解释说，这类程度的存款规范收紧至关于额定加息25个基点，这也是除了银行零碎危险及金融不乱性压力以外，另外一个致使市场对美联储加息预期降温的缘故。
本文源自金融界 |
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