|
|
巴菲特的教师格雷厄姆说：牛市是普通投资者亏损的次要缘故。
他说的普通投资者，就是散户。
既然是大牛市，为何会亏钱？
情理可能和“好牌是德州扑克亏钱的次要缘故”同样。
由于拿到好牌，所下列了重注，后果亏得更多。
1、牛市是散户亏钱的次要缘故：
在牛市中，市场广泛下跌，散户容易遭到“错失恐怖”（FOMO）的驱使，追高买入。
因为市场下跌看似无危险，得多散户无视了根本面剖析和风控战略，乃至加杠杆投资。
但是，牛市带来的短时间繁华覆盖了潜伏危险，当市场忽然回调时，适度乐观的散户经常措手不迭，致使大幅亏损。
2、好牌是德州扑克亏钱的次要缘故：
在德州扑克中，手握“好牌”会让人发生一种错觉，即胜利的几率极高，因此许多玩家往往更违心下注更多。
但是，德州扑克的繁杂的地方在于对手的战略和公共牌面的开展，手中好牌也有可能在公共牌泛起后变得再也不劣势。
玩家因为适度自信而无视了其余可能性，从而在保守下注的过程当中致使亏损。这两个情境下，人们在面对看似“无利前提”时，反而放松了警觉，无视了外在的不肯定性和风控的首要性。
因此，不是牛市自身或好牌致使亏损，而是适度自信、无视风控的行动在这些环境中被缩小。
概括而言，在牛市和有好牌的状况下，由于无视危险而下重注，致使更大的亏损。
二
时机来了，固然能够参预一下。
症结是要认清本人是以甚么角色参预。
你是投资者，仍是投契者？
作为投资者，尤为是价值投资者，实践上应该更为喜爱熊市，由于能够买到打折的股票。
作为投契者，就要知道：投契最忌假戏真做。
仍是格雷厄姆的观念：“投契不是不行，但致命的要挟是投契却自认为投资。
投契时就要像明智尚存的赌徒，只带100美元去赌场，把棺材本锁在家中保险箱里。”
那末，怎么知道本人是投契者仍是投资者呢？
很简略，如果你之前不是投资者，尤为是价值投资者，根本上你就不是了。
就像巴菲特说的：“（价值投资）一定要买廉价货。这个动机要末立刻感动你要末永久也不会。历来没见过一集体缓缓皈依。”
所以，价值投资者根本上都是“天生”的。
然而牛市很容易使人认为本人是价值投资者，而熊市又令被套牢者刺激本人是价值投资者，
三
那末，散户如安在牛市时做到不亏钱且还能赚钱？下列是十大战略：
1、设定明白的止盈与止损指标。
在牛市中，设定明白的止盈指标和止损底线，以防市场忽然反转。
获利时能够适时逐渐减仓，将部份利润锁定，防止适度寻求最大化收益。
2、坚持资产配置与扩散投资。
不要把一切资金投入繁多资产或股票，即便是牛市中也应放弃资产的多样性。
经过扩散投资，能够无效升高零碎性危险，防止单个行业或公司颠簸带来的大额亏损。
3、防止追高和加杠杆。
在牛市中防止由于“错失恐怖”（FOMO）而追高买入，尤为是当市场曾经大幅下跌时。
也不要等闲使用杠杆，牛市虽然下跌快，但回调也会十分猛烈，杠杆会缩小亏损危险。
4、冷静面对市场情绪，防止自觉从众。
牛市时市场情绪极其乐观，但要放弃独立判别，防止自觉跟随别人买入。
对所投资的标的放弃清醒意识，特别是要防止由于看到别人赚钱而跟风追高。
别去对比，对比是万恶之源。
5、基于根本面进行投资。
即便在牛市中，也应该坚持根本面剖析，选择那些有良好事迹撑持、估值公道的股票。
防止购买那些由于市场情绪推高而估值太高的“抢手股”。
如果你买的是一只合乎价值投资者的股票，长时间持有，啥时分都是牛市。固然，在A股买到这种公司很难很难。
6、放弃过度的危险管制。
不管牛市如许繁华，都应保存一定的现金头寸以应答市场可能的回调。
做好仓位办理，确保投资组合的危险程度在可控规模内。
7、适时逐渐卖出而非一把清仓。
在牛市接近序幕时，逐渐增加持仓，而不是比及市场开始上涨再匆忙卖出。
分阶段卖出能够确保部份利润锁定，增加心思压力和市场颠簸带来的不肯定性。
固然，这个倡议或许不合适某些十分规环境。你也知道，地球愈来愈“十分规”了。
8、关注市场信号和微观经济环境。
牛市完结前常有一些征象，例如市场的适度乐观情绪、成交量异样增大等。
要时辰关注这些信号，以及微观经济环境的变动，来判别牛市是不是进入序幕阶段。
简而言之，要边打边撤，而不是越杀越疯。
9、提前布局退出战略。
为每一个笔投资设置明白的退出战略，不只包罗止盈点，还包罗在市场产生逆转时应采用的行为。
明白的退出方案有助于在市场回调时迅速作出感性反映，防止由于情绪颠簸而形成不用要的亏损。
10、放弃感性，办理心思偏差。
牛市往往会缩小人的贪心和自觉自信，需时辰提示本人感性对待投资。
防止“确认偏误”和“自觉乐观”，经过按期回顾投资逻辑，确认投资标的是不是依然合乎初衷。经过这些战略，散户能够在牛市中既享用市场下跌带来的收益，又能无效管制危险，从而真正做到在牛市中不亏钱乃至赚钱。
症结在于感性投资，防止被市场情绪裹挟，制订明晰的投资方案并严格履行。
四
详细到买啥，或许指数是个选择。
（免责声明：不构本钱人的详细倡议。）
关于投契者，中小盘股往往是活性更足的“筹马”；
然而关于投资者，格雷厄姆倡议：投资组合最佳不要有中小盘股，由于他们在牛市中老是被高估。进取型投资者只要在确信买得廉价时能力染指。
为何在牛市中，选择指数投资往往是一个对比好的选择？特别是对散户而言。缘故如下：
1、扩散危险。
指数代表了市场中一篮子股票，扩散了个股危险。比拟于投资繁多股票，指数投资能够无效增加个股颠簸对投资组合的影响。
这在牛市中尤其首要，由于即便大盘下跌，某些个股也可能表示欠安。
2、享用总体市场增长。
牛市的特征是大部份股票都在下跌，而指数可以很好地捕获总体市场的涨幅。
经过投资指数，投资者可以对比片面地享用到全部市场下跌带来的收益，而不用耽心个股的表示不如预期。
3、规避个股选择危险。
在牛市中，有些个股可能被适度炒作，估值远高于公道程度，这样的股票在市场回调时容易泛起大幅上涨。
而指数投资能够防止选择过错的个股致使的亏损，由于它代表的是市场的均匀表示。
4、费时少、操作简略。
选择个股需求做少量的钻研和剖析，但指数投资则相对于简略，不需求耗损少量时间来挑拣和跟踪个股的根本面变动。
关于没有太多时间或精神进行深化钻研的散户来讲，指数是一种更加简略无效的投资形式。
5、较低的买卖本钱。
经过ETF等工具来投资指数，其买卖本钱通常低于频繁交易个股。
同时，指数基金的办理费也低于被动型基金，这使得长时间持有指数投资拥有本钱劣势。
6、跟随市场趋向。
在牛市中，指数个别会对比不乱地跟随市场趋向下跌，而个股的表示则可能因不同要素而颠簸。
投资指数能够增加散户追涨杀跌的危险，使其可以更感性地参预牛市。
7、合适长时间投资。
即便牛市当时进入熊市，指数投资也拥有长时间增长的后劲。
历史标明，市场总体在长时间内呈下跌趋向，因此，选择指数作为长时间持有的标的，能够帮忙投资者熨平牛熊周期的颠簸。
然而，关于A股的历史，请您自行考虑。
8、不易受市场情绪影响。
个股受情绪和动静面的影响较大，而指数更多地反应了全部市场的均匀表示，颠簸相对于较小。
在牛市中，某些个股可能因短时间的热点被迅速拉高，致使泡沫，但指数因为包孕多只股票，相对于不乱，更不易由于繁多事情而泛起极端颠簸。
再有，真不行了，也容易跑路。
真是奇怪，当简直一切人都置信这是一个牛市的时分，简直一切人都在思考如何跑路。
大家都有危险认识，也挺好。
听说“CIA”手册里有这样一句话：“永久不要走进你不知道如何走出的房间。”
不外，即便房间有出口，历史的教训经验标明：很少有人违心被动分开狂欢的舞会。 |
|
注册会员