|
|
这疫情简直就和旧社会的裹脚布一样，又臭又长。先是印度变种，现在又来了南非变种。真的是不折腾不舒服斯基。
4230ys5y1aw.jpg
但是骂归骂，吵归吵，日子还得过。买入的股票，买入的石油，买入的特斯拉，一看是满目江山一片红啊，短短24小时内，南非的变种病毒就让整个世界为之下跌。美股更是创下少见的大跌。上周黑色星期五之后，整个市场短期内都变得极度恐慌。所有人都在问：美股上涨的时代要结束了吗？
亲爱的读者朋友们，你觉得呢？啥？不知道？不知道猜猜呗，反正不是涨就是跌，至少一半对，是不是？
在我帮大家猜一猜之前，我先来给大家装一下医学行家。大家知道我不是医学专业的，但是我经过中英文简单的病毒原理搜索调查，其实基本也明白了一个简单的逻辑，就是任何一个病毒，其实都是在传染性，变异性，和致命性三者之间相互制衡和平衡的。简单来说，就是如果你有100块钱，并且只能购买传染性，变异性和致命性这三个商品的话，任何在某一方面过度的开支，都会削弱另一边的购买力。
所以目前我们已经知道这个南非变种病毒具有高度的变异性，以及远高于印度变种病毒的传播性，换而言之，100块钱已经在两个商品上花得起七七八八了，那剩下在致命性方面毫无疑问就会大幅削弱。
而在周末，南非那位最早发现变种病毒的医生也公开表示，就目前他掌握的病人情况来看，这个变种病毒的症状比之前的德尔塔印度变种使人病重或死亡的比例要小得多。准确的说，他知道的大部分病例都没有进入医院，而是以疲劳无力为特征。当然，由于目前的病例数据和病理学研究依然没有足够的数据，因此我们这些外行就不做过多评论了。但是从2020年初全球爆发疫情到现在，这个病毒其实已经变异了十几次了。大家想，这字母都已经用到O了，而印度变种病毒只是D开始，可想而知中间的多个变种其实都已经发生过。
edrmhey0g4n.jpg
但是之前的英国，南非和巴西变种病毒，以及随后的E,F,G一直到现在的O变异病毒之前，都没有取代印度变种的全球传播地位。因此目前的南非病毒会不会最终成为全球主要病毒，目前还无法知道。如果不幸真的成为了，那希望之前病毒原理中致命性，传播性和变异性相互制衡的原理依然可以适用。因为那将意味着南非病毒对于人群的伤害会小于前期病毒。
举例来说，感冒病毒的传播性和变异性极高，但是相对其致死率就会很低。那像非洲出血热埃博拉病毒，致死率高达70%，但是只能通过体液接触传播，而且变异性很差。这就叫做病毒的三角平衡。
kmfglhhu5cd.jpg
好了，给大家普及完我无证自学的病毒变异原理之后，回归主题：美股会不会崩盘？
要知道美股会不会崩盘，我们就要知道美股当初2020年4月为啥会暴涨。为啥？就是因为美联储天量放水以及极低的利率刺激。那现在这个基本面有没有变？虽然美联储准备开始缩减刺激政策，甚至考虑加息，但是相比于历史平均利率来说，那依然是非常低的。说点稍微复杂的，对于美元政策的制定者美联储来说，上周他们的两个候选人都属于鸽派，就是都支持继续刺激，继续放水。之后当选副主席的比现在的主席鲍威尔更鸽派。所以结论就是，美联储目前的政策连贯性将会持续，其捍卫市场的决心不会改变。
网络上说，没有什么是一顿火锅解决不了的事，如果有，就两顿。
对于金融市场来说，没有什么是美联储一次放水解决不了的事，如果有，就放两次。美联储主席鲍威尔的连任对市场影响实际上并不大，毕竟无论是副主席布雷纳德，还是主席鲍威尔，两个人都是大鸽派，即使鲍威尔的连任提前了加息预期，但短时间内，美联储并不会收紧货币政策，放水仍然在继续，流动性仍然泛滥，美股就仍然会有继续上涨的动能。所以只要这个大原则没有改变，那短期的任何回调，其实都是抄底加仓的好机会。
iyvu2oinxlf.jpg
原本其实上周美股走势在周一到周三相对比较平静，周四也是休市。但周五突然出现了南非变异病毒，使三大股指在周五晚上均迎来了恐慌性抛售，美国的小企业罗素指数更是一度放量暴跌5%，航空、旅游、赌场、酒店等疫情复苏板块集体暴跌，美国原油期货价格更是跌了13%，领涨大盘的科技巨头也出现了回调。最终结果，纳指上周收跌3.52%，道指跌1.97%，标普跌2.27%。
但是问题来了，这次的南非变种病毒，真的就会毁天灭地么？其实如果大家还有记忆的话，在6个月之前，大约5，6月的时候，也就是当印度变种病毒第一次占据新闻头条的时候，是不是也有如今似曾相识的感觉？
当时英国正准备解封，印度变种病例的突然增加让英国首相不得不宣布延迟解封。同时世界其他国家也纷纷表示对于疫苗是否还有效表示担忧。但是之后随着牛津，辉瑞以及莫得纳相继宣布其疫苗对印度变种病毒依然有效的消息后，担忧就相继平复了很多。
虽然这次南非变种病毒对疫苗的反应目前还没有完全知道，但是毫无疑问的是，打完疫苗的人群即使被突破感染，其重症和死亡率也会大大降低。加上如果不出意外的话，南非变种病毒的致命性本身就比印度变种弱，因此对于人群的实际伤害应该没有大家想象的那么严重。
而另外一个重要的一点就是，我们知道在过去近2年时间里，受疫情影响最大的是汽车和人员密集型行业，但其实获利最大的则是来自于科技型企业，尤其是全球的科技巨头。而美国目前作为科技巨头的集中地，即使这南非变种病毒使得部分国家进入封城措施，那对美国纳斯达克以科技股为代表的行业影响从长期来看依然非常有限。更不要说美联储可能会因为这变种而再来一次“火锅”（放水）。
总结来看，南非变种病毒虽然有着极高的传染性和变异性，但是在病毒三角关系平衡中，其致命性就很大可能会被削弱。其次，美股虽然在未来会受到美联储加息影响而出现调整。但是这个时间表会因为南非变种病毒的潜在扩散而可能延长，重点是，美国即使上涨利息了，也只是说放水的量减少了，但是水龙头依然没有完全关闭，刺激依然存在，因此大环境并没有因为南非变种病毒而改变。但是从技术图形来看，每次纳斯达克达到上行箱体上限的时候都会来一次短期回调。所以在未来最终的上涨之前，也许我们还会看到更多的下跌。
xtiqm5kc5ux.jpg
但最终，我的观点很明确：只要美国大公司的盈利依然在增加，只要美联储依然在放水，只要美元利率还没有回归正常的2%水平。那美股长期的上涨就是个大概率的事件，而每次合理的回调，都是我们进场的机会。
免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。
联系方式：
墨尔本 03 8658 0603
悉尼 02 9188 0418
作者：
Mike Huang | GO Markets 销售总监
联系我们
1y4kan0rdw3.jpg
hwake1czrtk.jpg
x3jdzawaiuy.jpg
（本文由客户提供） |
|
注册会员