美图秀秀，“变美”的生意欠好做

tony29766

对于“美颜相机有多弱小”，知乎上有超过十二00个回答。有答主不吝袒露本人的“丑照”，以“照骗”来解答网友的困惑。有调侃称，美颜相机之类软件是能够震惊欧美的西方神术。
实际上，这门“变美”的生意其实不好做。
3月30日，美图公布了2021年年度事迹，购买以太币的公允价值减少4.256亿元成为亮点之一，难得的是，这是其上市以来，延续第二年在经调剂利润净额方面完成全年盈利。
在美图IPO的2016年，有一项考察显示，其中心产品美图秀秀处置过主流社交网络中过对折的照片。并且，除了美图秀秀，美图公司还具有美拍、美颜相机等系列与“变美”无关的产品。
只管美图秀秀的用户过亿，美图公司却长时间被资本市场冷清。自上市那两年的顶峰之后，美图公司的股价简直一路向下。截至4月8日，为1.05港元/股，缺乏上市发行价的八分之一。

环抱“变美”的生意，美图还有甚么新故事？
01、美颜神器面前的生意
爱漂亮之心，人皆有之。
据新氧数据颜究院公布的《2021医美行业白皮书》，2021年中国医美市场范围预计达1846亿，重回20%以上增长通道。这是标致产业的一个写照。而经过修图来展现一个更“美观”的形象，比医美要便捷很多，也更受欢送。
修图美颜这门生意到底如何，在美图公司身上有直观体现。
美图产品分为面向用户与面向行业两类，最中心产品还是美图秀秀，其2021年月活泼用户约1.14亿，另外还有美颜相机、BeautyPlus、美拍等。
从财务数据来看，2021年，美图公司完成支出16.7亿元，同比增长39.5%，比拟2020年的22.1%有所晋升，公司具有人应占经调剂利润净额为8507万元，同比增长39.7%。
2021年，虽然美图公司的毛利率高达67.5%，然而，销售及营销开支3.91亿元、行政开支2.65亿元、研发开支5.45亿元，仅这三项开支就达十二亿元，腐蚀了公司净利润。
其中，研发开支同比减少了35%，美图公司称，次要是由于研发雇员开支减少；销售及营销开支减少36%，次要由于员工本钱及推行开支减少；行政开支减少28.7%，次要因为员工本钱减少。
“变美”的生意欠好做，这是美图第二次完成全年经调剂利润为正，而事迹晋升与营收构造变动无关。

美图商业化次要在四方面：在线广告、VIP定阅及影象SaaS（软件即办事）、互联网增值办事、IMS（达人内容营销解决计划）及其余。其中，在线广告是美图很长期里最大的支出来源，在2020年，这部份业务支出占比仍高达57%。
广告是互联网行业最首要的变现形式，具有上亿用户的美图天然也会惹起品牌方的兴致，好比美图秀秀开屏、配景板、搜寻banner、修图教程信息流等，都是其广告投放的首要资源。美图也会按照不同的节日和庆贺流动，在软件推出特定的照片编纂主题流动，来推行客户品牌。
到2021年，广告依然是美图最大支出来源，完成支出7.7亿，不外同比增长十二.5%，在美图总支出占比降落至46%。而公司第二大营收来源的VIP定阅及影象SaaS业务增长显著，完成支出5.2亿，同比增速达146.9%，在总支出占比达到31.2%。

广告多了，最终会影响产品使用体验。美图在开脱对广告的依赖，第二曲线是拉动其开展的症结。
另外，跟着互联网流量见顶，广告投放会更偏向于用户黏性强的平台，对美图系产品来讲，广告支出能否维系稳健增长是一大应战。艾媒征询首席剖析师张毅向市界指出，工具类软件得多都是经过广告变现，但由于落地转化很低，这类方式曾经不受广告主的欢送。
如有意外，VIP定阅及影象SaaS将很快成为美图最首要的支出支柱。
VIP定阅跟其余互联网产品VIP模式相似，经过获得VIP权限，来享有更多功用。从2018年开始，美图在海内市场试水初级定阅办事。
2019年，初级定阅办事及运用内购买为美图带来8600万元支出。自2020年起，美图在旗下次要运用都启用了VIP定阅办事，当年初级定阅办事及运用内购买完成支出2.07亿元，同比大增140.1%。
经过AI计算机视觉技术的反对，VIP会员能失掉付费公用功用，来获取更优胜的影象编纂体验。就中心产品美图秀秀而言，VIP会员能够完成增发、整牙、更多的肤色调剂，并获得更多的相机殊效和滤镜素材等功用。
据美图财报，在2021年十二月，美图在寰球具有约400万名VIP会员，较2020年底的程度减少逾一倍。相应的VIP定阅及影象SaaS业务虚现支出5.20亿元，同比增146.9%。
对普通用户来讲，初级功用实际并不是必须品。市界与一些美图秀秀老用户交流，她们有的用美图秀秀来润饰人像，有的则次要使用拼图功用，但独特点是从未付费。对她们来讲，“不精修，加个滤镜就够了”，软件的根本功用曾经知足了需要。
所以一定水平，美图的营收有赖于对“美”更“奢求”的人群。能否继续吸引这种人群定阅会员，是其将来生长的症结点之一。而这方面，美图要面对包罗字节系气力在内的应战。
在App Store摄影与录相排行榜上，美图秀秀身位当先，不外字节旗下的醒图和轻颜相机，排名常高于美图的美颜相机。从美图事迹讲演来看，美图秀秀2021年月活泼用户约1.15亿，与2020年持平，美颜相机月活泼用户5687万，同比增加8.1%。

曾经使用美图秀秀多年的佳晴，当初个别拿美图秀秀来修苹果原相机拍的照片，用用打消笔功用、马赛克功用。她提到，美图秀秀“手动对人脸微调功用很好用”，但“自拍功用，太假”。其余不怎么使用美图秀秀的老用户，也反馈了一样的问题。
美图在软件功用上如何让用户变得美观，有短暂积攒，只是对美的了解，用户各有偏好。这给了新权势突起时机。
02、曾与阿里、百度比肩
美图公司高光之时，曾与阿里、百度等公司一同，跻身寰球前八位iOS非游戏运用开发商。它在互联网趋向上嗅觉敏锐，本有过许多可能。
美图的开创人之一吴欣鸿，曾和其团队三地利间做出一款名为“火星文”的产品，在没有推行的条件下，这款产品一年内用户冲破4000万；另外一位开创人则是据称把265网站以数千万美元卖给谷歌的蔡文胜。

（吴欣鸿）
吴、蔡两人都非轻易之辈。他们学历都不高，蔡文胜高中停学，吴欣鸿高中结业便守业，然后自考专科与本科。两人是中国最先一批运营域名生意的人，也是由于域名投资结识。
中国互联网很长期都在做Copy to China的生意，美图最后的指标，即是做一款傻瓜型Photoshop。
但凡做过海报或修过照片的人，对Photoshop不会生疏，其功用弱小，但对个别人来讲，使用较繁杂，学习本钱较高。美图要做的事件，显然有很大市场。2008年10月，美图秀秀前身“美图巨匠”上线，不外过后市面上曾经有一些国产产品入局，好比光影魔术手、QQ影象。
要如何完成冲破？吴欣鸿发现了一个十分奇妙的角度：女性但愿让本人疾速变美的图片编纂需要，尚无失掉知足，美图能够“聚焦于女性用户”。
因而美图给软件加之了美容功用，让用户能够经过很简略的操作便能完成磨皮、美白之类成果，轻松“变美”。美容功用在2009年春节期间上线，之后美图秀秀的用户完成发作式增长。到2013年1月，美图秀秀挪动端用户冲破1亿，其中女性用户占比达59%。
之后，美图还已经历两个首要节点：2013年5月，公布美图手机；2014年5月，推出美拍。
美图手机的降生投合了互联网软硬件结合的趋向，给美图带来全新的想象空间；美拍则让美图从工具进入到社区和短视频畛域。这两个标的目的都大有前景，惋惜其实不合适美图。
美图手机仍然是知足用户“变美”心思的产品，次要面向爱自拍的女性用户。美图第一代手机产品Meitu Kiss配置了800万像素前置摄像头，比较来看，同一年上市的iPhone 5S前置摄像头像素只要十二0万。乃至过后美图手机对标的不是中华酷联，而是自拍神器卡西欧相机。
依靠美图秀秀以前积攒的用户根底和品牌效应，美图手机的表示一度使人注目。在2016年上半年，美图手机卖出约35.74万台，美图智能硬件完成支出5.568亿元，在总支出占比95.1%。
在2015到2017年，美图手机业务都完成了盈利，但到2018年，手机行业开始进入白热化竞争阶段。当大厂产品的自拍功用也变弱小，主打美颜自拍的美图手机劣势逐步隐没，同时由于销量远远无奈跟大厂比拟，美图手机在元器件本钱管制上也出于优势，难以撑持持续开展。
2018年，美图年度总支出同比下滑37.8%，净亏损十二亿元，其中智能手机的亏损约5亿元。同年十一月，美图将旗下美图手机的品牌受权给小米。2021年3月，吴欣鸿宣告美图与小米的协作提前终止，美图退出手机制作和销售畛域。

手机不同于软件，这是几大巨头全力拼杀的畛域，简直没有中小厂商的舞台。至于美拍的败落，与美图手机也有相似之处。而美拍的败落，更加遗憾。
2014年4G网络遍及，挪动短视频来到开展元年。当年5月，美拍上线。到2015年1月，用户量达到1亿，历时缺乏9个月。对比而言，微信誉户达到1亿用了大略14个月。
美拍曾站到短视频第一梯队。据艾瑞征询讲演，在2016年前10个月，按拜候无关短视频平台自有运用的均匀月活泼装备数计，美拍位居第二，仅次于快手（过后名为“GIF快手”）。惋惜，短视频很快又同样成为巨头逐鹿的战场。
2017年3月，快手宣告实现3.5亿美元融资，由腾讯领投。阿里巴巴文明文娱团体宣告洋芋网片面转型为短视频平台；2017年4月，百度视频策略投资人人视频，减速规划PGC短视频内容。
BAT一同下场以外，今日头条此前也宣告拿出10亿元人民币补助短视频创作，而抖音在2017年开始片面发力，到2019年年底，完成日活泼用户破4亿。
从资本实力到生态资源，美图很难与这些对手争雄，此外很首要的一点是，美图过于依赖此前制作爆款工具的教训，可这些教训其实不合用于短视频这种重内容的产品。
吴欣鸿起初在《海克财经》采访中坦言，内容经营和保举算法都让短视频更有消费价值，而本人并非真正聚焦短视频内容消费，“微小的做工具的惯性，致使瞎指挥。”
在上市以前的2016年10月，美图整个运用的月活泼用户总数约为4.56亿人，其中美图秀秀、美拍的月活泼用户数为分别为1.06亿人、1.10亿人。
到2021年，美图整个运用的月活泼用户总数缩减至约2.21亿，其中美图秀秀约1.15亿，但美拍则被归类于“其余”类目，而“其余”产品算计的月活泼用户仅有0.22亿。
已经的光采，未然黯淡。
03、新故事要怎么讲
美图曾经不年老。它此前到处反击，不停追赶风口，却没能找到真正合适本人的开展门路。当初，它要给本人讲一段新故事了。
美图仍要聚焦于美，其标语是，经过影象产品和颜值办理办事帮忙用户全方位变美，经过SaaS办事助力标致产业数字化降级。
所谓SaaS，即经过网络提供办事的模式，能够简略了解为传统软件的互联网化。狭义而言，不需求当地部署的云办事产品均可以算作SaaS。
对用户来讲，在传统的许可证模式下，用户购买软件产品要一次性付出昂扬的许可费，而SaaS模式下，用户能够按需要来抉择定阅时间，节俭费用。对企业而言，只有其办事品质过硬，那末就可以继续不停地获得定阅支出。

在影象编纂畛域，Photoshop面前的Adobe公司即是SaaS巨头。对美图而言，拓展SaaS办事，向ToB畛域发力，将是今后重点标的目的。
在标致产业SaaS（下列简称“美业SaaS”）方面，美图在2022年1月拿下美得得控股权。后者为化妆品批发商提供商户办事和SaaS产品办事，声称具有化妆品企业客户超过十一500家。
美团与中国商业联结会公布的讲演估测，不含下游美容用品制作行业，2020年中国糊口美容办事业的市场范围约为6373亿元，线上化率只要1.5%，有微小晋升空间。预计到2025年，中国糊口美容办事业的市场范围将达到8375亿元，线上化率将晋升到9.6%摆布。
美业SaaS开展空间宽广，不外对美图来讲，这一畛域的对手有得多，如有赞、微盟均已入局。另外，美业SaaS由于难以盈利，曾被资本冷清。美业行业存在的门店捐款跑路乱象，也会制约相干SaaS办事的开展。
在影象SaaS畛域，美图倒是具备后天劣势。这部份业务大抵可分两方面，一是面向摄影，一是面向设计。3月5日，美图公布了六款影象产品，其中美图秀秀Mac版、美图设计室、美图云修、美图证件照这四款产品倾向B端场景。
详细来看，美图秀秀Mac版提供图片处置及海报设计办事；美图设计室面向中小企业用户线上营销和带货需要，提供海报模板和商用版权素材；美图云修为商业摄影提供智能影象解决计划；美图证件照能够就诸如老师资历认定、会计师报考之类特定需要，制造高清证件照。
美图秀秀面向集体用户的修图功用，对商业摄影也能够派上用途。美图事迹讲演称，在2021年，虽然美图云修这个基于AI的新业务范围不大，但也取得良好停顿，客户数量有增长，每个月处置照片数量达月均数百万张。

（美图云修截图）
实际市面上曾经存在基于AI的修图产品，包罗专门面向婚纱摄影畛域的修图零碎。而市界在试用美图云修时发现，软件提供了相似美图秀秀的牙齿、皮肤丑化等功用，能够进行“傻瓜式”操作，不外调剂参数后带来的成果反馈，有长久的提早。美图云修也许有待进一步优化。
有摄影师向市界指出，专业人士更偏向于使用传统的Photoshop、Lightroom。另有修图博主表现，使用美图云修，“用电脑搞得很难”。
美图提供的海报设计之类办事，可能更值得关注。
有投资人士在2017年曾持有美图股票，尔后美图股价一路向下。眼下他看好美图在影象SaaS畛域的规划。在他眼里，更多的中小微企业泛起，他们请不起那末多初级摄影师和设计师，“假如美图秀秀可以做到让一个公司外面的HR能够来设计海报，那这个市场就十分宽广。”
同时该人士向市界指出，Adobe不停贬低定阅费用，但功用并无明显晋升，不合适小微企业使用。
回到美图故事的源头来看，它此前的胜利来自于把繁杂功用简略化，让普通人能够不用学习Photoshop这类专业软件就可以完成“变美”需要。跟着图片、短视频内容风靡，无论是图象编纂仍是海报设计，相干需要大大减少，美图“低门坎”的产品和办事确实有宽广空间。
但一个躲不开的问题是，美图此前积攒的技术教训，是不是足以造成可靠的护城河？其中心产品美图秀秀、美颜相机长时间当先一众对手，但在C端市场，2018降生的轻颜相机、2020年降生的醒图之类运用曾经对美图构成应战。假如巨头也向影象SaaS畛域拓展，美图就要面对此前在短视频和手机畛域曾遭受过的困难。

（香港证券交所，美图董事长蔡文胜敲锣，演员Angelababy站台）
2016年十二月，吴欣鸿、蔡文胜带着美图手机品牌大使Angelababy在香港敲响了美图上市的锣声。2017年3月，美图公司股价迎来了巅峰，总市值一度冲到近千亿港元。
五年后，截至4月8日，其总市值仅46.33亿港元，还不到已经的零头。
在十余年的开展中，美图始终在揣摩如何让人“变美”。而当初，美图需求靠探究转型，来给本人“美颜”。
（除独自标注来源外，以上图片来自视觉中国）
（作者｜李楠编纂｜雷彦鹏）

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