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基金季报就是这样，一份季报，一种选择，就有一种后果，一种悲欢。
市场中难得的“周期高手”，融通基金的权利投资总监邹曦，办理的融通当先生长率先披露一季报。
讲演显示，这位长时间放弃高仓位运作，专一周期股投资的“老将”，在一季度早早的升高了仓位，也是融通当先生长自2019年以来，仓位最低的一次。
从行业配置上，邹曦也于一季度做出了较大幅度的调剂，能够看到，面对往年市场的不不乱，这位“周期高手”已早早开始规划。
详细来看，邹曦和何龙独特办理的融通当先生长在权利投资上的仓位已升高至85.62%，比2021年三季度时还要低，这也是其自2019年以来股票仓位最低的一次。由此或可见邹曦对往年一季度行情的小心。（见下图）
至于行业配置，邹曦在一季报中表现，在一月初就继续在升高高位资产的配置，好比电动车，光伏等相干板块，同时持续超配了稳增长相干标的目的，次要以房地产为主。
次要缘故是耽心年终的新基金发行萎缩显著，致使传统基金扎堆的赛道型行业在买卖的宏观构造不利，而疫情的强烈重复对微观和宏观经济的冲击不成估计，稳增长标的目的相对于明白，同时此类资产估值仍然处于低位。
同时，邹曦也指出，虽然已提前在这些板块升高配置，乃至降为低配，但由于幅渡过大，致使超配且下跌的稳增长类资产在幅度上仍是难以彻底对冲，因此组合在一季度也泛起了一定跌幅，然而从逾额收益的角度，相对于去年曾经有显著改良，相干组合3月份相对于同类产品均匀收益有显著逾额收益。
组合个股方面，宁波银行取代宁德时期和三一重工的地位，成为第二大重仓股，本来在前十大中的恒立液压，思瑞浦，阳光电源，药明康德等都已“隐没”，替代他们的是邹曦在年报中披露的“腰部”持股，中航光电、潍柴能源、迈瑞医疗、瑞可达等。（见下图）
另外，金科股分算是邹曦在一季度新晋关注的个股，在2021年年报披露中并未在其持仓之列。该公司的主营即为房地产行业。 |
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