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酿成可谓可载入美股史册的“世纪大爆仓”一年后，家族办公室Archegos Capital Management的开创人Bill Hwang被捕了。
美东时间4月27日周三上午，Bill Hwang 和Archegos的前首席财务官Patrick Halligan在家中被美国联邦检察官拘捕。预计周三晚些时分在曼哈顿联邦法院出庭。曼哈顿联邦检察官宣告了拘捕行为，并发布了针对这两人的59页起诉书。
联邦检察官指控两人犯有十一项刑事罪，罪名包罗讹诈勒索、市场把持、证券欺诈和电信欺诈，他们为进步收益而策动把持上市公司股价的骗局。该骗局“利用市场操作和欺诈的工具”，帮忙公司的投资组合在一年内从15亿美元减少到350亿美元。
起诉书暴光了Hwang的斑斑劣迹，其中有些是以前曾经被暴光的，好比为了不持仓超过5%触发信息披露义务，他利用掉期合约将Archegos的股票仓位放弃在5%之内；他在投资组合的构成和押注的详细个股上误导银行。但还有些信息是初次披露，好比：
截至去年3月的一年内，骗局让Hwang的集体投资组合范围从15亿美元增至350亿美元；由于应用杠杆，Archegos包罗向华尔街机构借款在内的市场仓位总范围从100亿美元达到巅峰期的1600亿美元。
此次拘捕行为将是多年来华尔街白领最大的起诉案件之一。同在周三，美国证监会（SEC）对Hwang、Halligan和两名前 Archegos 买卖员提起了民事诉讼。
检察官倡议，Hwang和Halligan的保释金分别为1亿美元和100万美元。
Hwang的律师Larry Lustberg证明了他在早晨被捕的动静。Hwang的另外一律师Lawrence Lustberg 在一份声明中表现，他彻底没有任何不妥行动，“没有任何证据标明他犯下了任何罪状，更不必说这份起诉书中的夸张指控了。” Lustberg还表现，Hwang始终在配合对Archegos 的考察。
Halligan的律师 Mary Mulligan也说，她确当事人“是无辜的，将被证实无罪”。
Hwang被指行骗 助Archegos股票持仓从100亿美元增至1600亿美元
检察官指控，Hwang和Halligan等人利用Archegos长时间进行两大互相关联的犯法骗局，挫伤市场参预者、Archegos本人的员工以及为此蒙受几十亿美元损失的存款机构。Hwang利用Archegos投资组合的某些证券把持市场，而后让市场参预者置信，股价颠簸是供需面影响的后果，而不是他的诈骗性行动形成。几天内十几家公司的市值算计蒸发超过1000亿美元。
Hwang的欺诈性方案包罗，经过对基于证券的掉期（security-based swap）的对手方、主经纪商做出无关Archegos投资组合的虚伪和有误导性的阐明，以及旨在报酬影响市场颠簸的把持性买卖，做出了环环相扣的诈骗性行动和违规行动，同时使Archegos的办理资产范围在六个月内就从约40亿美元减少到360多亿美元。
针对Hwang和Halligan的起诉书称，两人和公司的其余人向支配衍生品买卖的大银行做出了“严重虚伪和误导性陈说”，让他们利用借来的数十亿美元，实际上积攒了巨额股票头寸。
该骗局最后是无效的，由于它将Archegos持有的股票头寸无效范围从100亿美元进步到了1600亿美元，足以与世界上一些最大的对冲基金相媲美。但去年3月，情势渐入佳境，过后Archegos投资组合中的几只股票大跌，致使银行收回了包管金追缴通知。这迫使银行发售证券，并管制该公司为换取巨额借款而提供的典质品。
因为使用了一种名为“总报答掉期”（total return swap）的衍生品，致使Archegos的损失进一步加剧。“总报答掉期”是银行发售的一种繁杂证券，允许公司用借来的钱购买股票。这类衍生品让Archegos可以迅速建设比仅用现金购买股票多很多的头寸。这些掉期买卖还让Archegos和Hwang不用向监管机构和其余投资者披露其在多数几只股票中的巨额头寸。
单日狂抛190亿美元 Archegos酿成世纪大爆仓踩踏
华尔街见闻此前文章引见，去年3月，一场兜售狂潮席卷美股，多只中概股遭血洗，乃至涉及多家北美媒体公司。市场传言称，有基金经过高盛挂出多只抢手股巨量卖单，发售是由“强迫去杠杆”诱发的。
媒体称，兜售的总金额达到190亿美元，致使相干股票市值蒸发330亿美元，并将祸首罪魁指向了Hwang运作的Archegos。Archegos的基金范围高达150亿美元，惯于使用3-4倍高杠杆，而且重仓了Viacom、Discovery、百度、腾讯音乐等相干被兜售股票。其重仓的股票近日连遭利空动静打击，雾芯科技近期的单边上涨，以及Viacom因为增发惹起的股票暴涨，都成了压死骆驼的最初一根稻草。
短短五天内十一00亿美元灰飞烟灭，Hwang创下“人类史上最大单日集体亏损”，Archegos爆仓事情震惊华尔街，给大银行、金融市场投资者和该公司员工形成了严重损失，多家银行损失数十亿美元。
Archegos的主经纪商纷纭“跑路”、经过大宗买卖兜售相干股票。Archegos协作的两大投行接踵公布亏损布告：野村亏20亿美元，瑞信乃至亏了54亿美元。而瑞信2020年一整年只从Archegos赚了1750万美元，赚一亏三百，做了笔十足的蚀本交易。这一崩盘致使该行高层办理人员产生了一系列变化。
监管方也迅速行为，在爆仓后不久，Archegos去年3月开张，对Archegos的考察迅速拉开帷幕。美国司法部、证监会（SEC）和其余监管机构纷纭行为。SEC去年10月宣告对Archegos是不是把持市场展开考察。
Archgos的开张让大型家族理财办公室遭到了关注，传出了大型家族办公室向SEC披露更多信息的呼声。这些机构的经营所受监管比对冲基金少，但有时他们的做到买卖和对冲基金同样多。
在过来的几个月里，联邦当局要求该公司和银行提供文件，并与该公司的一些前雇员举办了会议和面谈。
本周三的起诉书中提到了两名曾在Archgos任务的前买卖员，他们参预了骗局。但尚不分明这些前买卖员是不是也会遭到指控，或是不是在配合考察。 |
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