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跟着A股银行2021年报整个披露终了，银行理财子公司的去年事迹状况也随之浮出水面。
据银柿财经记者统计，目前，国际总计29家银行理财子获批筹建，包罗25家银行理财公司和4家中外合资理财公司。A股上市银行旗下已停业理财子公司数量已达20家（不包罗中外合资），其中，有高达10家理财子的净利润在十亿元以上。
在资管新规的收官之年，银行广泛把理财业务划转至理财子公司旗下，理财子公司开展步入慢车道，总体范围稳健增长。同时，保本理财富品范围压降至零，净值型产品比例进一步晋升，固定收益类资产仍然为理财公司发行的理财富品投资的次要标的目的。
在新的配景下，理财子公司又面临着怎么样的应战？
范围疾速增长
从运营事迹来看，2021年的净利润位列第一、第二位的均为股分行的理财子公司。
其中，招银理财完成净利润32.03亿元，同比增长30.57%，其实不太出其不意地成为2021年最赚钱的理财子公司。
兴银理财位居第二，同期完成净利润28.06亿元，同比增长108.62%。
紧随股分行理财子公司之后的，是两家国有大行的理财子公司，中银理财和建银理财在2021年分别完成了26.09亿元和20.62亿元的净利润，同比增速分别达到惊人的473.41%和515.52%。
值得一提的是，国有大行理财子的注册资金广泛高于股分行，盈利才能比起部份股分行的理财子却偏弱。
博通剖析金融行业资深剖析师王蓬博指出，这其中有两个缘故，第一是各公司统计口径的差别；第二是股分行母公司对理财公司更为注重、投入资源更多，同时股分行在业务上也更为灵敏。
总体来看，披露2021年净利数据的17家理财子公司净利润算计达到234.32亿元，大部份理财子公司的利润都高速增长，增速亮眼。光大银行金融市场部微观钻研员周茂华告知记者，过渡期完结，国际放慢落地资管新规，母即将理财富品放慢向理财子公司转移，理财子资产范围疾速增大，营收也随之增长较快。
王蓬博也表现了相反的看法，同时指出，因为原本的基数较低，加上总体市局面上包罗股市和债市，去年都对比安稳，投资人稳健的预期对比浓重，所以理财子公司范围都上了一个新台阶。
去年净利润超10亿的理财子公司共10家，值得留意的是，在一切银行理财子公司中体量最大的工银理财跌出前十，净利仅为8.92亿元，不到招银理财的三分之一。
截至2021年末，工银理财总资产达187.91亿元，位列一切理财子公司中的第一，超过招银理财总资产近60亿元。同时，理财富品范围超万亿的理财子共8家，工银理财的理财富品余额20218.04亿元，在一切披露了该数据的理财子中排名靠前，且均为净值型理财富品。
此外，区域性银行发动的理财子公司也开展较快，除青银理财外，南银理财、苏银理财、宁银理财、渝农商理财、杭银理财的总资产都在20亿元以上，去年净利润在3.56亿元亿元至6.5亿元之间。其中，杭银理财、青银理财净利润在母公司净利润占比分别达到6.6%和13.63%，奉献明显。
不外，国际最大城商行北京银行的理财子公司目前还没有明白停顿。此前，2021年9月，该行布告称董事会决议赞成投资不超过50亿元设立理财子公司。
“固收”为主 多样开展
银行减速规划理财子公司的面前，是产品净值化时期的降临，保本保息的理财富品正式退出舞台。
中国理财网的数据显示，截至2021年底，保本理财富品范围已由资管新规公布时的4万亿元压降至零；净值型产品存续余额26.96万亿元，占比92.97%，较资管新规公布前减少23.89万亿元。
据银柿财经记者不彻底统计，六大行的理财子公司中，100%实现净值化转型的也有工银理财、农银理财和建信理财。
也就是说，虽然过渡期曾经完结，但目前未实现净值化转型的理财富品依然存在。周茂华表现，一般未实现转型的理财富品因为出清难度大，个别采用天然到期结清形式。
另外，从投资类型来看，因为理财子公司理财富品的销售对象次要是寻求稳健的银行客户，理财富品的次要投向仍然为固定收益类资产。
以发布了相干数据的银行年报为例，截至2021年末，农银理财固定收益类理财富品金额为16052.97亿元，占比达到88.04%。兴业银行表外理财富品（含兴银理财）中固收类产品余额达到91.53%。
同时，同花顺iFinD数据也显示，截至2022年4月底，银行理财子公司发行十二362支产品中，10598只产品均为固定收益型，占比达到85.73%。
王蓬博告知记者，固收类个别投资的是中长时间债券、货泉基金、国债、银行按期、央行票据等产品；而权利类通常投资的是带有一定危险的产品，如股票、混合基金、信托、私募等，显然权利类的理财富品颠簸会更大。
周茂华表现，虽然理财富品次要配置固收类资产，但固收市场颠簸也不成防止会对理财富品日常净值构成影响。“只是固收类资产颠簸少数状况下低于权利类资产，两者属于不同类资产，权利类资产危险广泛高于权利类资产，相应颠簸率也就更高。”
不外，理财子公司也在逐渐丰硕各类产品规划，ESG、养老、低碳等主题型产品逐渐涌现。
据南财理财通数据统计，2021年银行及理财公司共发行十二9只ESG主题理财富品，2020年这一数量仅为70只，增幅高达84.29%，中银理财、农银理财、华夏理财、兴银理财等均推出了本人的ESG理财富品。
同时，2021年末，养老理财富品进入市场，目前，新品也在继续推动中，自2022年3月起，试点机构已扩张至工银理财、建信理财、交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、光大理财、招银理财、兴银理财和信银理财共十家理财公司。
投资者教育还是重点
跟着投资门坎升高和产品吸引力减少，理财富品投资者增长较快。按照中国理财网数据，2021年底，持有理财富品的投资者数量达到8130万个，创历史新高，同比增长95.31%。
其中，超过99%的投资者为集体投资者，散户仍为绝对主力。
2022以来，受市场颠簸影响，银行理财也迎来破净潮。多家理财子公司也因此自购旗下理财富品，光大理财、南银理财、中邮理财、兴银理财、招银理财等均参加了自购队伍，不乱散户决心，疏导长时间持有。
按照同花顺Ifind统计，截至4月底，银行理财子公司发行十二362支产品中，仍有1605支破净，占比仍达到十二.9%。
王蓬博以为，一季度其实是更多遭到国内动荡的影响，酿成的股债双杀；不外同时，资管新规要求打破刚兑也可能会对投资人心里发生一定影响。
对此，周茂华表现，理财富品实现净值化转型，市场承受度有所晋升，但理财子开展依旧面临着如何更无效进行投资者教育的问题。此外，如何建设和开展本身销售体系，如何晋升本身投研才能，加大权利类钻研，翻新产品、无效升高净值颠簸也是银行理财子需求解决的问题。
王蓬博增补表现，目前理财子公司需求逐渐开脱对原有渠道的依赖，建设自有销售渠道，选可斟酌线下柜台、官网、微信大众号、自有APP、小顺序、视频号等多层线上线下独特发力。长时间来看仍是要晋升本身投研实力，不乱理财富品收益程度，能力无效留住老客户。 |
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