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令投资者遭受数十年来最大损失的债市暴涨行情，也有一个益处：短时间收益率回升得多，既提供了堪比之前长时间债券的收益率，危险还更低。
骏利亨德森投资组合构建和战略寰球主管Adam Hetts在本周的一份讲演中说，这就叫“因祸得福”。
“因为利率颠簸带来的变动，中心债券投资者当初能够比一年前明显缩短固定收益投资组合的久期，又不会显著就义信贷品质或收益率，”Hetts说。
两年期美国国债收益率自年终以来曾经降低两倍多，达到2.67％摆布。而10年期国债收益率上个月还在这个程度左近。
这类趋赞成味着投资者当初能够获取与长时间债券相反的报答，但又不用接受一样的利率回升危险。
“虽然这无疑是将来颠簸的来源，但投资者应该记住，短时间固定收益是短久期的，”他说。“与长时间收益率比拟，它对利率回升的敏理性更低。”
本文源自金融界 |
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