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图片来源@视觉中国
文｜vb动脉网安康险行业正在迎来首要转机点。
从去年下半年开始，安康险行业部份头部公司陆续面临不小应战。据多位行业人士告知动脉网，相干企业的“人员构造优化、业务调剂正在有序进行中”。
一时之间，无关安康险企业将来如何开展的议题外行业内掀起了一波又一波探讨。要知道，安康险这几年堪称是资本追捧的“香饽饽”：仅从2020年算起，我国安康险一级市场一共产生超40起融资事情，融资总金额数百亿人民币。包罗红杉、经纬、蓝驰、北极光、IDG、腾讯等在内的一众明星资本与企业皆泛起在投资方的名单中。
安康险及保险科技赛道投融资频次，时间截止4月 图片来源@蛋壳钻研院
重金押注面前，是投资者们对安康险这个赛道的美妙期待。“领取方在医疗行业拥有无足轻重的位置，其也是商业模式能否无效构建的症结变量，安康险就是拥有微小增长后劲的领取方。”某保险团体产品开发部副总经理王伟（化名）告知动脉网，“这几年安康险在政策的助推和技术改革下，正迎来构造性变动的微小时机，谁捉住了这个时机，谁就有可能生长为数十亿、百亿，乃至千亿市值的巨头。这是少量资本涌入该行业的中心逻辑。”
拿到巨量资金后，安康险相干企业高歌猛进，不停招人和进行业务拓展，在短时间内也取患了不少成就。但另外一方面，部份头部企业遭受的近况，却在标明行业已遇险滩急流。
“去年年终行情好的时分，我所在的安康险科技公司少量招人，我也是在阿谁时分从传统医疗器械畛域来做翻新领取。但新业务做了几轮改变，指标却一直不明晰，不知道要干吗，致使公司始终砸钱，业务也不见响。因而囿于运营压力，往年年终开始公司又不停增员。”一名不肯透露姓名的安康险科技从业人员告知动脉网。
数位一级市场的投资人和行业人士也统一表现，安康险的小气向是没问题的，但目前全部行业策略过窄、现金流过紧、概念过热、估值太高的问题曾经浮现，这些都是亟待解决的。
面对当下的应战，安康险行业又将往何处走？
数百亿资金砸下， 安康险科技在解决甚么问题？
安康险并非一个新兴赛道，乃至略偏传统，以前鲜少在资本市场有所声响。
那为什么投资机构们近些年来对这个赛道展示出极高的热心，将数百亿资金砸进去呢？中心在于国际安康险赛道的市场增速和容量正迎来减速期。
按照银保监会的数据，2020年安康险业务原保险保费支出8173亿元，同比增长15.7%，增速远高于其余类型险种。值得一提的是，近5年安康险年化增长率达到了31.4%，市场范围翻倍增长，预估2021年冲破了万亿大关。
简略来讲，就是安康险赛道水大鱼大：超万亿的原保费支出范围，逾30%的年化增长率，市场的总体想象空间非常迷人，加上从国外的行业演进门路来看，赛道可以降生巨头企业。
因而面对万亿安康险蓝海，安康险科技企业们纷纭成立，融资也在减速。从一级市场投资的趋向能够看到，全部安康险科技行业大抵阅历了三海浪潮。
● 第一波是2014年到2017年，以慧择保险、水滴等为代表的渠道翻新权势突起，这种企业曾经实现上市，且占领了该畛域的中心地位；
● 第二波是2017年到2020年，以圆心、思派、镁信等为代表的医药险闭环构建者，它们经过加大医疗办事的投入以进步医疗效力，这种企业已走到上市前夜；
● 第三波是2020年到当初，以保险极客、坏蛋生科技等为代表的聚焦中后盾的办事方，次要是切入团险、风控、精算定价、经营优化等方面，这种企业广泛介于A轮到C轮，处在疾速开展期。
从浪潮的前后程序看，安康险科技企业们中心解决的是三大问题：一是渠道的翻新，二是办事才能的拓展，三是为保险公司晋升总体效力。
“经过互联网技术与流量带动安康险销售范围的进步这一办法更易构建起商业模式的闭环。”一名一级市场的投资人刘星（化名）告知动脉网，安康险是以范围立身的商业模式，因此渠道翻新的企业能在资本的加持下疾速起量，从而做大营收和估值，且往往头部企业站稳后，市场竞争格式便很难有大的变化。“这也是做渠道翻新的企业为何率先起来的缘故。”
而跟着渠道翻新的企业逐步走向成熟，该畛域也逐渐从增量市场转变成存量市场，竞争压力变大。这时候候，投资机构们便将焦点放在了进行办事拓展的安康险科技企业们身上。
详细来讲，办事拓展是安康险科技企业经过链接医药险各方资源，去帮忙险企承接包罗医疗和安康办理等在内的安康险所波及的办事部份，中心在于资源链接以及进步安康险产品的落地才能。这类模式在海内已有代表企业——联结安康，后者目前市值超3万亿人民币。
“办事拓展更像是产品逻辑，也就是为险企完美安康险产品体系，从而用高频的办事带动低频保险的售卖，以及晋升用户体验感。”刘星表现，例如经过电子化赔付和在线沟通，保险公司的办事可以更快捷，建设线下药房，也能晋升患者购药体验。
伴有着渠道翻新、办事拓展畛域跑出龙头，投资机构们逐步押注在风控、核保、理赔等方面为险企进行总体效力晋升的公司，经过精密化经营为险企带来价值。至此，三海浪潮的衰亡，推进着安康险行业疾速开展。
据动脉网理解，目前一级市场上年营收破亿级的安康险科技公司不下10家，有的企业乃至每一年的业务增速达到了100%，行业热心继续低落。
踩下风口后不停腾飞，安康险行业本该朝着既定的故事底本行进。但为什么此次遇到微小应战，危机到底来自何处呢？
诘问：应战降临，行业的问题出在哪？
从往年年终开始，部份处在一级市场的头部安康险科技公司进行人员优化，以缩减开支来维持公司的正常经营。此外，曾经登陆二级市场的部份安康险科技公司也在追求新的变现模式。
“部份公司的财务危机或业务调剂面前，袒露的仍是全部行业都存在的个性问题：目前中国安康险产品同质化重大，在售的安康保险责任和可投保人群高度类似，差别化缺乏，安康险科技体现的科技属性尚弱。”一级市场的投资人刘星表现，“安康险科技的实质是将科技运用于安康保险畛域，但目前科技很难进步控费才能和安康办理程度。另外一方面，险企们的需要仍集中在保险销售范围的晋升上，因此能否带来更多客户险企们才会抉择是不是买单。”
所以在安康险科技大开展的三海浪潮中，率先起势的是渠道翻新和办事拓展，外在逻辑上就是完成获客和进步客户粘性。基于此，安康险科技企业们当下的中心竞争力仍是在获客才能和医疗办事网络的构建上。
“能够发现，做渠道翻新的企业目前活得相对于滋养，但流量压力较大，竞争壁垒较小，考验的是先发劣势；办事拓展的商业模式较重，需求融资反对企业先跑起来，虽然贬低了入局门坎，但当下保险与办事的结合对比弱，头部企业次要仍是在靠卖药撑起营收；进步险企效力的TO B企业们面临的问题是定制化要求高、客单价无限、可复制性差等，营收体量还较小。”投资人刘星表现。
反应到详细的案例中，渠道翻新以慧择保险为例，其2018年至2021年的销售费用分别为0.94亿元、1.64亿元、2.3亿元和3.5亿，呈现逐年递增的趋向，可见其流量获客的焦虑。水滴公司则在斟酌更多变现形式，往年年终水滴筹试收3%办事费以维持公道的经营本钱，包管平台正常经营上来，却诱发了网络热议。
而关于扎根办事拓展的安康险科技企业来讲，也面临不小应战。好比近期进行人员构造优化的某安康险科技企业，其在安康办理办事畛域发力多年，但毛利一直偏低。据外部人士透露，太重的模式和太低的毛利致使该企业始终处于亏损形态，每一年亏损都是以亿计，所以需求在一级市场不停融钱以撑持其开展。而当融资渠道碰壁时，企业就容易面临财务危机。
“大多国际的安康险科技公司都在对标国外的联结安康、凯撒医疗等，但我国和美国在保险轨制上有极大差异。在国度医保广掩盖之下，安康险还不是必须品，市场承受水平不敷高。”在投资人刘星看来，优质医疗资源集中在公立病院，办事方更加强势，协作通常不拥有排它性，致使产品同质化重大，这也使妥当前安康险渠道的价值远高于产品的价值。“所以当下得多做安康办理办事的安康险科技企业实则仍是在帮险企多卖保险，内卷重大。技术翻新的价值尚无更好的体现。”
针对此，安康险畛域钻研人员仲崇明倡议，在后续的开展中，安康险科技企业一是要留意技术翻新必需结合以后业务虚际需求，否则一旦脱离实际就不成继续；二是技术翻新所谓“烧钱”虽然有阶段性、灵敏性，但不克不及脱离业务赛道、财务评估上的考量。
他山之石： 海内安康险独角兽如何炼成？
从上文可知，当下安康险行业同质化重大，不少企业仍在靠“烧钱”换增长，这为企业的可继续开展埋下了隐患。那如何破局？这或可从相对于曾经成熟的国外安康险行业寻觅谜底。
首先需求意想到的是，与国际以后面临的状况同样，国外安康险的翻新权势们也都遇到过险滩急流。
好比谷歌青眼的安康险科技公司Oscar Health。该企业的指标是想像Uber改动出租车行业同样，经过数字技术改动安康险行业，详细表示在使用数字技术简化用户决策流程、进行近程安康办理、节俭医疗费用等。但从创建到去年上市，Oscar Health累计亏损超十亿美元。
这是在于，Oscar Health以个险业务和线上业务为主，其面临的逆向选择危险比传统的安康险公司更高，这使得赔付率居高不下。为了管制亏损，Oscar Healthr一是进步保费，二是将医疗办事网络内的协作医生增加了一半，但其赔付率和业务亏损仍高于行业均匀程度，这也致使了客户留存率低和增长停滞。
为此，Oscar Health鼎力投入到保险的科技翻新上，并搭建了寰球第一个全栈技术平台，这也是其技术上最大的亮点。细化来讲，全栈技术平台是将数据迷信和对用户体验进行端到真个管制和结合，也就是经过后盾顺序，完成自动采集用户数据并对用户安康行动进行实时干涉等功用。该平台掩盖了大部份医疗场景，包罗用户和供给商的数据采集、理赔办理、账单和福利办理、用户行动钻研及干涉等。
一句话总结就是，Oscar Health经过数字化的技术伎俩为用户提供近程医疗办事，并被动染指到医疗护理和安康办理的环节中，从而裁减安康险企业的本能机能规模，而非像传统的企业那样主动的充任赔付工具。
技术加持下的成果是显著的。按照Oscar Health的财报，2019年和2020年该企业的理赔净额分别为4.08亿元、3.09亿元，占间接保费的比例分别为30.77%和13.51%，这阐明Oscar Health在控费环节上的才能逐步凸显，商业模式和技术实力失掉验证。
再好比有小型“联结安康”之称的Bright Health，其主推两类安康险产品，一是Medicare Advantage（面向白叟的医保劣势方案），二是IFP（面向自雇人士的集体和家庭保险方案）。
在IFP的产品设计中，Bright Health次要提供青铜、白银和黄金三个套餐以知足不同人群，月保费挨次减少，报销额度也挨次减少。在该产品中，Bright Health一手握着普遍的医疗办事资源，一手握着购买安康险的用户，中心也是构建医药险闭环。
安康险是一门范围化的生意，如何更高效力地获取办事资源来精准婚配用户需要是Bright Health面临的困难。毕竟，这抉择了Bright Health能否更好地勤俭本钱。
针对此，Bright Health建设了高效能的信息技术零碎，赋能其医疗办事平台，衔接保险客户与医疗资源。此外，Bright Health推出了MOIS EMR电子病历零碎来改良患者护理体验并进步提供者的效力。MOIS拥有高度的可定制性，并拥有高品质的功用，能够帮忙医疗机构处置从日常诊所操作到患者办理的一切事务。
同时，Bright Health推出myhealthkey功用，其是一个电子集体安康记载（PHR）Web运用顺序，该顺序可以使患者可以理解最新状况并参预其医疗保健。此外，借助大数据模型将医疗和保险进行串连，Bright Health在给用户提供优质医疗办事的同时，按照其安康等情况提供最适合的保险，完成“千人千面”。这些动作在很大水平上进步了始终以来安康办理不足无效干涉的痛点。
从上能够发现，国外安康险独角兽生长的症结词是重视预防性医疗和数据剖析技术。“作为科技企业，国际目前大多安康险企业的研发投入占营收比例太少。这使得这些企业目前还次要是流量思惟，做的是模式生意，各自的差别化很小。如何晋升本身的科技程度，为险企获客的同时又降本增效能力有更丰厚的利润。”一名行业人士表现，“固然不成无视的是，医疗数据的获得与运用也是当上行业首要的应战。”
但无论怎么样，事物的开展老是螺旋回升的。关于安康险行业来讲，恰是在一批又一批的翻新权势的不停解围下，才逐步有了明天的成就。
而跟着企业们探访到更多的办法和解题思绪，行业也势必迎来新一波的低潮。 |
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