41家上市公司被推下悬崖

九点

2022年，将是A股有史以来退市公司至多的一年。
截至目前，已有45家上市公司触发退市前提，其中41家已收到买卖所的《终止上市抉择书》。而2018年至2021年四年间，退市的上市公司数量分别为6家、十一家、19家和22家。
期近将退市的公司中，有今天旗下的西水股分和今天科技，有曾附属于海航系旗下的海航翻新和西南电气。还有风闻失联的密春雷实际管制的览海医疗，以及实控报酬本地国资委的西方网力和易见股分——两者曾分别被称为“安防巨子”和“区块链龙头”。
回看已经的高光时辰，只能说可怜的公司，各有各的可怜。
一个值得关注的数据是，往年已收到买卖所《终止上市抉择书》的41家上市公司中（两家2021年未定期披露年报的上市公司），有24家延续两年被出具了“非标审计讲演”。
更有5家上市公司，在曾经“戴帽”的根底上，2021年由于审计机构出具了三类非标审计讲演，而间接面临退市。
01、为保壳，上市公司把戏百出
甚么是非标审计讲演？
详细来讲，每一年上市公司都会延聘第三方审计机构——会计师事务所，对自家的财务报表进行审计，至关于请一个内部“裁判”，对本人过来一年的财务报表数据进行核对，而后给出不同的打分，公之于众。
从后果来看，审计机构可以出具的意见类型次要有5种，其中后四种均属于非标审计讲演。从对财务报表的认可水平来看，保存意见、无奈表现意见和否认意见，都属于审计机构以为报表存在问题的类型。

值得留意的是，2020年末开始实行的退市新规中，与审计意见相干的是，当上市公司延续两年被出具无奈表现意见或否认意见，公司股票将面临退市；假如因财务类退市目标被实行退市危险警示后，第二年公司财报又被出具保存意见、无奈表现意见或否认意见的审计讲演，公司股票也将被终止上市。
某种水平上，这象征着会计师事务所出具的审计讲演，有了更重的份量。
而历数2021年推进退市的那些非标审计讲演，有20份属于“无奈表现意见”，面前的故事值得玩味。
分种别来看，审计机构出具“无奈表现意见”的缘故，次要集中在不认可“突击创收”、函证受限或回函率低、境外审计任务无奈顺利进行、大股东经过各种形式占用资金等几个方面，能够说是把戏百出。
好比主营业务为封装基板相干的丹邦科技，2020年支出只要0.49亿元，且净利润为负，曾经拿了一张“黄牌”，被戴上了ST的帽子，2021年为了保壳，硬是把支出进步至1.16亿元。
首要缘故在于，在2020年末的退市新规下，沿用多年的“连亏3年”这条退市红线，改成了支出1亿元下列且净利润/扣非净利润延续两年为负（且支出中需求扣除那些不成继续或不拥有商业本质的业务支出）。?
“自作聪明”的丹邦科技显然没能未遂，审计机构发现，其有一笔和香港易捷无限公司产生的业务，金额达到3991万元，期末明明曾经超过合同期限90天，却只发出244万元。与此同时，这家易捷公司虽然承受了审计机构的访谈，但并未能提供上游客户的材料，审计机构无奈确认业务的实在性，也不以为对方有足额信誉可以还款。
种种迹象标明，丹邦科技大略率找人“演戏”虚增了支出，但并没能演彻底套。
一样常见的，好比这一波退市的华讯方舟、聚龙股分、长城动漫、数知科技和中天动力，都泛起了发函受限或者回函率低的问题，也都成为审计机构无奈表现意见的缘故之一。

其中华讯方舟存在无奈函证、少量函证被退回、回函率较低的问题，也无奈实行其余代替顺序；长城动漫有38份银行函证和101份来往函证压根无奈收回，收回的24份银行函证和131份来往函证中，又有4份银行函证和109份来往函证未发出。
中天动力更夸大，银行贷款余额2.72亿元，回函确认的只要424万元，且因为被审单位不提供客户分割形式致使部份函证无奈收回，而发函的7.18亿元中，回函确认的终究只要33万元。
要知道不论是银行贷款、应收账款仍是支出，都是上市公司至关首要却也存在更高危险的科目，单凭公司的“一面之词”和一些纸质证实，显然缺乏以叫人服气，假如无奈向银行、客户等内部第三方发函确认，实在性必定大打折扣。
众应互联、猛狮科技和数知科技，则都存在境外子公司无奈核对或境外推销事项无奈核实等状况，象征着境外资产对上市公司而言的确是一个核对难点和高危险点。
让人拍案叫绝的还有一家叫做猛狮科技的上市公司，2020年因资不抵债、净资产为负，被实行了退市危险警示。但2021年该状况并未改动，公司又想保壳，怎么办呢？公司干脆间接布告称，债务人豁免了公司高达34.04亿元的债务，致使公司当年获取投资收益20.83亿元，净资产由负转正。

终究这一大开脑洞的做法，被审计机构拦下，后者以为无奈对股东之外债务人豁免行动的实在性及商业公道性做出判别。
由此种种，都是造成会计师事务所“无奈表现意见”的根底，也给上市公司“造假全书”添了不少新章节。
02、繁杂的博弈
关于非标的审计讲演，上市公司的态度各有不同。
有的上市公司显然无奈承受——天首开展在董事会讲演中地下“炮轰”审计机构，表现由于会计师事务所不认可其1.32亿元支出，致使“公司董事会、办理层和全体员工辛苦任务现整个子虚乌有”。
但也有一派和气、怅然承受的上市公司——2021年A股独一收到“否认意见”的圣莱达（1998年以来，A股第6份），董事会和监事会均认可这份审计讲演，监事会更是亮相“该讲演主观实在地反应了公司2021年财务情况和运营状况。”
而出具非标审计讲演的会计师事务所，其实也面临一系列的考量和博弈。

某前八大的内资所合伙人表现，关于上范围的事务所来讲，得多名目合伙人纷歧定都会看得很深化，而名目现场的带队经理则可能由于教训缺乏，即使发现一些问题，也没有往非标讲演这方面去想，终究可能发生漏报，这是第一道关。
第二道关就来到了合伙人这里，即使是根据审计原则需求被断定为非标事项的，合伙人往往也需求阅历一个心田挣扎的进程，视状况的重大水平，合伙人需求本人和本人“博弈”一番。
某四大审计人员表现，他阅历过的非标审计讲演名目，个别要挨次通知对方办理层、治理层、证监会，以及所在地的证监局，并解释缘故。
另外一位前八大内资所资深合伙人表现，出这类非标审计讲演的流程其实和正常讲演流程区分不大，除非是和客户之间或者在事务所外部有特别大的争议时，可能会追加一些流程，乃至拿到事务所最高层级进行探讨。但大少数状况下，到独立复核这个层面就曾经是终究意见了。
在这之后，才是事务所和企业之间的“博弈”。
这个进程大抵能够被描述为——“客户老是但愿松一点，事务所老是但愿能严一点”，“相互用证听说话，摆事实压服对方”“打苦情牌，哭诉大环境欠好”云云。
在一些特殊状况下，业内人士表现，也阅历过被审单位经过其余渠道向事务所施压的状况，而会计师事务一切时分能够经过和被审单位的审计委员会或独立董事沟通，讲明利弊，推动被审单位接收审计讲演，乃至增进之后的持续协作。
但撇开一些恶性财务造假的状况，有合伙人坦言，事务所在和企业博弈的过程当中，往往很难做到“非黑即白”的判别，由于“会计自身就不是一个很绝对的货色”，但作为审计，充沛的独立性和专业判别是须要的。

详细来讲，当企业由于一些短时间的运营困难，或者专业才能无限，可能致使亏损或需求被出具非标讲演，那末事务所假如可以利用其专业才能，合法合规地帮忙被审单位解决问题，同时给予充沛披露，那不失为一种共赢的后果。
毕竟关于不少上市公司来讲，退市象征着被判“死刑”，关于投资者、员工、股东乃至社会来讲都要面临损失，会计师事务所也需求接受极大的压力和应战。
在必需出具非标审计讲演的状况下，虽然大多时分其实不影响被审单位与审计机构当期的费用结算，但影响后续协作却是一个大略率事情。
数据显示，2017年至2020年被审计机构出具保存意见或无奈表现意见的上市公司，第二年改换会计师事务所的几率在40%至53%之间，远高于A股近几年总体改换会计师事务所的比例（10%-15%）。
2022年成为退市企业至多的一年，且审计意见的份量减轻，让人有种错觉，即事务所出具的非标审计讲演愈来愈多了。
但来自YCY会计行业视察的数据显示，2020年末退市新规实行当前，对2020年和2021年年报出具的非标审计讲演数量有小幅增加，占比泛起相对于显著的降落——从6.85%降至5.14%。

究其缘故，业内人士的观念以为，一方面是审计意见在退市新规下的份量愈来愈大，审计机构出具讲演时也会有这方面的斟酌，出非标讲演变得更加小心；另外一方面，近几年监管机构关于财务造假处分力度的增强，也显著进步了上市公司的财报品质。
因为范围较大、名誉较好的会计师事务所，可以选择更优质的客户，因此被ST的上市公司年审业务愈来愈多由中小型会计师事务所承接，中小所出具非标审计讲演的比例也大大进步。
2021年给圣莱达出具“否认意见”审计讲演是北京兴昌华会计师事务所，当年该事务所共为两家A股上市公司提供年报审计办事，另外一份为“保存意见”审计讲演。
这并不是个例——为A股上市公司2021年年报出具非标审计讲演的事务所中，非标讲演数量占本身年审讲演数量100%的，大多为范围体量相对于较小的事务所，其中6家乃至未进入2020年中注协的百强事务所排行榜。

显然，?在资本市场的潮起潮落中，会计师事务所及其出具的审计讲演，将发扬愈来愈大的作用。
而产生在事务所外部、事务所与客户之间、以及事务所与事务所之间的博弈，也将继续进行。
（注：文中的上市公司称号均使用被ST/*ST前的股票简称）
（除独自标注来源外，以上图片来自视觉中国）
（作者丨林夏淅，编纂丨刘肖迎）

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