恒大遭房车宝投资人连氏家族呈请清盘：涉8亿港元回购金，称不影响债权重组方案

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对赌一年上市失败后，房车宝的投资者佳盛环球向恒大讨要8.62亿港元股分回购金，对恒大发动清盘呈请。
对此，恒大履行董事肖恩称，该投资者所持债务仅占恒大总债权的1%，相干呈请不影响团体运营；团体仍预计在7月底给出初步债权重组计划。利空动静发酵一天后，中国恒大（3333.HK）的回应姗姗来迟：竭力支持清盘呈请。
标明态度之后，恒大还称，“预期这一呈请不会影响公司的重组方案或时间表。”
只是，这次向恒大提出清盘呈请的人，并非恒大海内债权的相干债务人，而是恒大往日为旗下屋宇买卖平台房车宝引入的一位策略投资者——佳盛环球无限公司，实际管制报酬连浩民。

去年3月，恒大为房车宝引入17家战投，投资额高达163.5亿港元，并对赌一年上市；佳盛环球作为战投方之一，出资7.5亿港元，获取房车宝0.459%的股权。
根据战投协定，若房车宝一年内未实现在美上市，则每一个个投资方均有权要求恒大及房车宝等相干方，以该投资方领取的原始代价加溢价15%的总代价，回购该投资方所持有的房车宝股分。
据此计算，佳盛环球可要求恒大及房车宝以8.625亿港元的总代价，回购其手中持有的房车宝股权。
根据恒小气面的说法，“其（房车宝的一位策略投资者）债务占团体整个境内债务比缺乏1%，不会影响公司的正常运营。”
恒大是往年以来第三家被债务人提请清盘的中资房企，根据恒大的方案，其预计在7月底公布初步的债权重组计划。

8.625亿港元诱发的清盘呈请
“香港特别行政区初等法院提出对公司的清盘呈请，波及公司的财务义务金额为8.625亿港元。根据公司的董事所知所信，呈请人是由连浩民代表。”恒大在6月28日早间披露的回应布告中如斯说道。
结合房车宝的战投条款来看，这8.625亿港元的债务，正好对应佳盛环球可向恒大及房车宝索赔的对赌上市失败的回购股分金额。
房车宝由恒大联结全国152家中介机构在2020年下半年重组成立，当年十二月30日正式挂牌成立。

许家印2020年十二月为房车宝揭牌，图片来源：搜狐财经
那时的房车宝已具有全民经纪人会员2162万，线下门店30635家，平台年精准导流实地看房客户超2000万，年买卖范围约1.2万亿。
房车宝旗下次要经营全民经纪平台、房车宝平台、房车宝SaaS办理平台三个办理平台，其中，全民经纪平台为经纪人赋能；房车宝平台和SaaS办理平台，前者为购房者提供办事、后者是线下门店办理平台，完成信息同享、促成线上交易。
根据恒大的布局，房车宝将构建房产、汽车线上线下全渠道买卖办事平台，以成为寰球范围最大、实力最强的互联网科技办事商。
在房车宝正式挂牌以前，恒大已经过“恒房通”等平台试水了一波线上营销和在线卖房。彼时的2020年中期，恒大共完成销售额3488.4亿元，同比增长23.8%；其中约82%是经过“恒房通”这一线上渠道促成。
房车宝在2020年底挂牌成立时，就曾有未经民间证明的开展方案流出：方案2023 年达到6万亿的买卖范围，并于2024年上市。另有地下数据显示，彼时的房车宝估值约为677亿元。
到了2021年3月，伴有着163.5亿港元战投（占房车宝总股分的10%）的进入，房车宝的上市时间有了民间版本。
战投方共17家机构，包罗赵令欢（现任弘毅投资总裁、联想控股无限公司常务副总裁）旗下United Strength Harmony Limited、王伟民旗下深圳市明晟都灵商贸无限公司、郑家纯家族（新世界开展实控家族）的Top Assemble Holdings Limited等
总体来看，这17家机构多为许家印敌人圈的“老熟人”，它们与恒大也有过许多生意下面的往来。
那时，连浩民旗下佳盛环球无限公司就曾出资7.5亿港元，获取房车宝0.459%股分。地下材料显示，连浩民现年仅29岁，负责许多公共职务，并在往年1月获委任为HKE Holdings Limited（01726.HK）的履行董事。

图片来源：房车宝战投布告
彼时，恒大与各战投方商定：房车宝要在十二个月内实现在美上市。若未实现，则恒大及房车宝需以投资方领取的原始代价加溢价15%的总代价即1.15倍的原始投资，回购相应的投资方持有的房车宝股分。
但在这轮战投后，房车宝已鲜有静态更新。一年之约早已过来3个多月，房车宝并未实现上市。
而恒大在当年4月被爆出商票逾期未兑付后，紧接着债权危机也逐步“地下化”，并终究走到清偿务重组的境地。
若没有这笔因8.625亿港元债务发动的清盘呈请，外界或早已淡忘了这群房车宝的战投者，以及恒大要承当的股分回购义务。
在多位业内人士看来，或正因恒大未执行股分回购义务；且在恒大的活动性危机未有显著减缓确当下，房车宝能上市的可能性也不大，因此佳盛环球才会间接向恒大“索债”。
针对房车宝的开展状况，及对赌上市失败后的解决计划，搜狐财经向恒小气面致电致函，截止发稿，并没有回应。
债权重组方案不受影响
那末，本次清盘呈请对恒大的影响几何呢？
根据恒大履行董事肖恩在承受21世纪经济报导时的说法，恒大曾与连浩民进行了多轮沟通以追求解决计划，但对方仍坚持对恒大发动清盘呈请。
“清盘呈请”个别指假如公司的负债过量，其债务人能够入禀法院提出清盘呈请；清盘呈请提出后，法院将进行清盘呈请聆讯。假如清盘请求经过，法院会收回强迫清盘令，颁令公司变卖资产以偿还债权、调配残余财富等。
恒大并不是首家被提请清盘的中资房企，往年以来，包罗把戏年和大发地产也均被债务人提请清盘呈请。
相熟重组与清盘畛域的法律人士向搜狐财经指出，“恒大的境内债务以前已泛起守约，在企业守约的状况下，任何一个债务人都有权益到法院请求清盘，这属于惯例顺序。法院会有一个针对清盘的听证聆讯，恒大能够提出支持意见。”
而在聆讯后，大抵会泛起这两种状况：单方达成和解计划，就这8.625亿港元的债务兑付协商统一；法院赞成清盘，责令恒大变卖资产来偿还这一债务人的对应债务。
而根据《开曼公司法》的规则，公司清盘次要包罗由法院进行的清盘，和公司被迫清盘两种形式。
其中，由法院主导的清盘，实际上赋与清偿权人和企业充沛协商的自在，促成单方进行债权重组，或协商其余解决计划的可能性也较高。
“恒大等中资房企以后广泛面临的是这类状况，国际《企业破产法》中重整、和解、破产清理在《开曼公司法》中都被视为清盘顺序。斟酌到境外的上市主体与境内的经营主体实际设立在不同的司法畛域，因此，境外的清盘裁决在国际能否被认可并实行，也有待商榷。”
一些房企外部人士在承受搜狐财经采访时则提到，“该债务人持有的债务占恒大总债权的体量，或是裁决是不是清盘的首要依据。”
因恒大还未披露公司截止2021年末的财报，因此，在合并口径层面的恒大总债权其实不可知。
目前可知的民间数据为，恒大在往年3月召开的投资者会议上曾表现：团体境外间接债权折合约217亿美元。
恒大称，这217亿美元的债权次要包罗：恒大作为主体公司发行的142亿境内债券、旗下一家公司52亿美元境内债券，私募融资和名目融资33亿美元等。
就是说，如以217亿美元为总量，则这8.625亿港元债务的占比，仅约为0.5%摆布，与肖恩给出的1%的占比并没有太大差距。
事实上，恒大虽然针对境内债务的重组计划还未出炉，但针对境外债务其处置的态度却还算踊跃。
搜狐财经不彻底统计发现，往年年内，恒大已调剂5笔境外债本息兑付计划，波及总金额约为232亿元。6月28日-29日，“15恒大03”还将召开债券持有人会议，审议发行人许诺不逃废债等议案。
有视察人士向搜狐财经指出，“在债权重组的焦灼时辰，恒大还要防止选择性、不偏心性偿付，以确顾全体债务人能失掉对等看待。”
因此，终究后果如何，仍待清盘聆讯后才可知。而肖恩也指出，这一呈请不影响恒大在境内的正常经营。
恒大还强调，初步债权重组计划仍预计在7月底发布。不外，迄今为止恒大及恒大物业、恒大汽车曾经停牌超过3个月，三家企业均已于近期接获港交所复牌指引。
根据港交所的上市规定，若三家公司延续停牌超过18个月，将面临退市危险。
“恒大境内债务计划迟迟不出，但被债务人提出清盘这仍是初次。后续是不是也会有其余的债务人向恒大提出清盘，这还是未知数。”多位视察人士也表现了这样的耽忧。
今日的房地产行业，已不是往日阿谁将金融杠杆用到极致的时期，“白衣骑士”难寻。而恒大在“殒落”之后，得多地产名目也次要是被协作方接盘，亦有不少协作火伴间接选择和恒大“分手”。
谁能拯救恒大？前路仍不清朗，留给恒大的时间未几了。
end

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