半导体砍单蔓延到MCU，价钱雪崩已在眼前 | 见智钻研

清莲

7月1日早上，市场动静称半导体芯片砍单、提价的风暴再次扩张，本次波及的标的是MCU（微管制器），尤为是以消费型运用价钱降落最大。另外，还有寰球五大MCU厂价钱腰斩的动静传出。
见智钻研（大众号：见智钻研Pro）以为：MCU提价对半导体行业又是一个重磅炸弹，然而将来MCU的价钱和需要将泛起构造性分化。
中国MCU消费运用第一，受创影响最大MCU在6月前的价钱依旧十分坚挺，龙头厂商还纷纭延伸货期（广泛在50周），海内大厂还开启了多轮涨价，国际厂商也跟随涨价趋向。而本次提价动静，关于MCU的高光时辰将会有所按捺和扭转。
2021年，寰球MCU市场ASP逆转了20年来的价钱降落趋向，下跌了10%至0.64美元，特别是32位高阶MCU的需要晋升。
而就寰球MCU上游运用来看，汽车占39%，工控占27%，消费占18%；
然而，值得特别关注的是，中国MCU的上游运用中消费位居第一，占到27%，其次是汽车和工控。
也就是说消费型MCU需要的降落对中国厂商的冲击影响最大。消费型产品如手机、小家电等终端运用在上半年需要曾经泛起显著降落趋向，MCU产品将呈现供应大于需要的状况，所以本次动静中所提到的消费型MCU价钱降落最大也在预期以内。

汽车和工控MCU需要依旧丰满而关于汽车和工控来讲，MCU的需要量不比是消费畛域同样呈现降落趋向，反而继续回升。
从汽车运用来看：汽车电子电控均需求用到电子管制单元（ECU），而每个ECU最少要用到一颗MCU作为中心管制芯片。汽车在电动化的降级趋向下，单车用量呈现倍数增长。传统燃油车单车用量通常在70个，而智能电动车的单车用量约300个。跟着智能电动车浸透率的进步，车用MCU的需要也会进入高增长阶段。
汽车MCU对平安性要求严格、认证时间长，所以次要供给集中于海内龙头公司。好比意法半导体（市场份额22%）、恩智浦（市场份额22%）、微芯（市场份额15%）、英飞凌（市场份额14%）、德州仪器（市场份额9%）。
国际厂商中兆易翻新相对于当先，然而次要出货量依旧在消费占多数，不外21年在工业畛域的销售额在继续增长。
而MCU工业运用中也十分普遍：好比机器人、工业自动化、电开工具等等。得益于产业数字化的开展，关于工控MCU的需要也较为旺盛。
库存丰满，价钱回落从价钱端来看，MCU均匀价钱在2021年泛起20年以来的初次大涨。以意法半导体的产品价钱为例，部份主流32位MCU价钱涨幅超过400%，而在往年一季度的时分价钱也从年底的回调趋向中扭转。

此外，从主流产品的货期中来看，此前MCU的产品货期均未有泛起显著减缓，依旧高达50周摆布。

然而，按照7月1日国际推销商渠道的库存来看：目前MCU的库存量都曾经十分短缺，且2021年产品的库存量依旧十分大，包罗意法半导体、德州仪器、恩智浦、兆易翻新等龙头厂商。

综上，见智钻研（大众号：见智钻研Pro）以为，目前MCU的市场供给量十分短缺，消费真个需要显著降落，汽车和工控的需要依旧放弃增长，而产品推销价钱因为供应端多余，会泛起降落趋向。
直播预报

《首席连线》2022中期市场瞻望电子专场——终端需要变动半导体下半年趋向瞻望
直播看点：
1、手机厂商大幅砍单，产业链大受影响?
2、汽车电子带来哪些行业首要改革?
3、半导体产业链增长是不是仍旧？
特邀佳宾：国盛证券钻研所副所长、电子首席剖析师、智能汽车大组组长【郑震湘】
复旦大学微电子硕士，十一年从业阅历，历任安信证券电子首席剖析师、华创证券钻研所所长助理兼电子/中小盘首席剖析师、中泰证券钻研所所长助理兼电子首席剖析师等。七年集成电路学习、设计教训、华为产业钻研教训造成本人科技股钻研框架，从13年开始的寰球产业链重构的电子行业去台湾化观念开始，逐渐构建从科技红利角度构建产业到资本钻研办法，深度掩盖消费电子、半导体、汽车电子、安防等子行业，提出”硅片剪刀差”、“硅含量晋升”独家中心逻辑，前瞻深度保举半导体板块。2013-2016年新财产电子行业第一位、2019、2021年新财产第二名、2020年新财产第三名、2013-2015金牛奖电子行业第一位、2013、2015年水晶球电子团队第一位团队中心成员、2019年水晶球第二名，2020年水晶球第一位，2021年水晶球第二名。
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