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2022年是“大考”，诸多私募基金经理的战略、团队甚至积攒多年的信誉都遭到了考验。
2022年也是个“试金石”，一名私募基金经理的心底之锚到底定在哪里，也最终要真相大白。
继但斌当前，又一个网红私募大腕梁宏同样成为了行业探讨的热点。
缘故挺简略，在过来一年内，梁宏几度变卦了“关重视点”：
从早前的最爱港股、美股，到之后的专一A股几个重点板块，再到如今的重仓原油，梁宏的表述一向“有理有据”、“豪情四溢”，但也使人颇多纳闷。
梁宏的心头所“爱”，到底是啥？
“家养出道”的梁宏
和公募、券商投资线上“科班”出身的私募基金经理不同，梁宏的投资生长之路可谓“全家养”。
他当年成名于股票社区，颁发的文章履成抢手，遂成行业大V。
其后，他又借助互联网平台转型销售的契机，在网络气力的反对下胜利设立私募机构，实现产品召募。
并且，他也多是所在平台孵化最胜利案例，目前独一一个百亿私募办理人。
已经，他在社交媒体上写下如下的话：
“我就用鸡腿、金链、短裤在基金界降服你们这些西装衬衫，摆布言巴菲特、扯量化的名门正经。”
2017年A股发作蓝筹白马行情，同类格调私募高手斩获不菲收益。当年，成立仅三年的上海私募希瓦资产一举成名，狂赚130%，问鼎年度私募冠军。
开创人梁宏瞬间坐上了股票私募第一把交椅，并被称为黑马级投资人。加之，他早已在官方积攒的少量人气，投资人认购热闹如“烈火烹油”
但细数起来，梁宏的职业阅历中，“买卖”是主线。
2001年他从上海交通大学结业之后，从事了四年财务软件征询任务。2005年转行动美股买卖员，这段阅历长达六年，期间阅历了2008年金融危机。之后，他参加了2010年代初的守业潮，前后参预了婚介所、天猫丝袜网点和减肥茶的守业名目。
2013年，他从守业中“解脱”出来，开始埋伏于股票买卖社区，缓缓成了大V（意见首领），第二年凭借美股买卖根底，他创建私募机构——希瓦资产，这个名字来源于一款游戏中的道具设备。跟着粉丝气力的积攒，2015年他发行了第一只基金产品。
梁宏初期中心重仓是乐视网，他曾在初期的对话中暴露：过后看重了乐视生态体系的理念，但没想到办理层前期策略泛起失误致使资金链断裂。他初期集体账户中持有乐视赚了四倍，之前面向内部投资者发行基金也重仓乐视，2015年曾有30%浮盈，但之后世事多变终究以亏损5%离场。
到了2017年，梁宏捉住了中心资产行情，胜利配置了龙头股票，在私募圈名声大振，从一家不迭10亿元的小型私募，开始遭到投资者追捧，到了2018年范围增至32亿元，2020年范围冲破百亿元大关。
创下七年最大回撤
往年以来，市场泛起超预期颠簸，得多私募办理人的净值回撤均刷新纪录，希瓦资产也在列。
以2015年5月成立的希瓦小牛1号为例，截至往年6月26日，成立以来累计收益达780%，相对于同期沪深300有8十二%的逾额收益。
据私募排排网，希瓦小牛1号在往年5月刷新历史最大回撤值，达到-34.76%；此前最大回撤泛起在2018年10月，回撤值是25%。
实际上，梁宏办理的产品自2021年开始，投资事迹开始后进一线同行。
2021年希瓦小牛1号的年度收益仅为2.41%，剔除年度固定办理费1.5%，持有人的收益还未跑赢货泉基金。比较发现，诸多头部私募办理人捉住了去年新动力板块的构造性行情。
屡次切换主战场
去年一季度末，梁宏曾透露如下配置标的目的：重点都在港股，其次美股中概股，A股顺位最末。
他之后曾对持有人屡次强调：希瓦资产的主战场在港股和美股。
往年开始，希瓦资产开始减轻A股资产配置，到了4月末，A股占到对折仓位。
往年6月初希瓦资产的运作讲演显示：对A股的配置次要是有色金属、白酒龙头、医疗机械板块的公司。
6月中旬希瓦资产对持有人透露：虽然已经提太长线角度加大A股资产配置，但目前在港股市场发现更好的投资标的，因此阶段性地增加了A股并减少港股配置。
“咱们但愿将来加大A股配置和发现港股有特别好标的要加大持仓其实不矛盾。我不成能由于要加大A股配置，但发现港股有好票就不克不及减少比例了。”梁宏在运作讲演中如是说。
从目前无限信息能够看出：希瓦自去年开始透出对投资时机判别上的“摇曳”，对A股、美股中概股和香港比重的不停切换。
再次换仓
梳理近期希瓦资产运作讲演发现：港股油气股投资比重逐步回升，并近一个月加到了重仓地位。
据悉，这家私募投资油气股的资金一部份是经过现金买入，其余是经过换仓购买。卖掉的资产是此前希瓦资产持有中概股、港股互联网股、部份海风股、部份航空股，以及其余零散标的。
梁宏还透露：海风股、互联网股“置换”油气股的时分，前二者的阶段性涨幅都大于油气股，“等因而涨很多的去换涨得少的，这类换仓不是高位猛加仓，而是换仓。”
之所以高配油气股，梁宏以为油气股并不是生长股，但估值极低，持有远好过现金。短时间股价会遭到油价或者外资资金面兜售影响，然而长时间价值远远好过现金，一切持有的报答就是估值修复和分成再投。假如把这部份股票了解为现金类资产，那末当初就是70%-75%持仓。
梁宏还指出下列四个逻辑：
1、美资基金兜售潮完结，后续有较大的补涨需要。
2、根据油价半数的60美元/桶测算利润能达到700亿人民币，根据100美元/桶就是3-4倍PE值，股息率可达十一-2%。
3、投资标的每一年还能放弃5-7%的销量增长。
4、结合目前投资标的估值和长时间ROE程度，属于港股的低估值资产。
对比巴菲特买入的东方石油等海内油气公司，梁宏得出了“向上空间很大、向下空间无限”的投资论断。
梁宏这次“换场”真得能押对吗？ |
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