猛砍最高70%！多家基金公司大幅调剂多家地产股估值

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中国基金报若晖
基金公司调剂部份港股市场停牌地产股估值的行为仍在持续。
继华夏、北方、博时基金之后，7月13日，又有多家基金公司跟进调剂持仓中的地产股估值。其中，财通基金将旗下投资组合所持有的停牌股票“世茂团体”根据1.34港币进行估值，停牌股票“中国奥园”根据0.354港币进行估值；汇添富将汇添富港股高股息LOF所持有停牌股票“中国奥园”根据0.354港币进行估值；中融基金将中融沪港深大消费主题基金所持有的“融创中国”根据1.37元港币/股进行估值。
比较停牌前的价钱，上述几只地产股估值调剂后的价钱均下调了70%摆布，至关于在原来价钱根底上打了三折。
受此影响，部份基金单日净值泛起一定幅度的上涨，有业内人士也倡议优化部份高股息指数的体例办法，以及时反应成份股根本面变动。
多家基金公司调剂地产股估值
最高低调比例达70%
7月13日，又有3家基金公司同时下调地产股估值。
财通基金布告，将旗下投资组合所持有的停牌股票“世茂团体”根据1.34港币进行估值，停牌股票“中国奥园”根据0.354港币进行估值。

无独有偶，中融基金也在同一天布告，为主观反应基金公允价值，中融基金经与托管人协商统一，抉择于2022年7月十二日起对本公司旗下中融沪港深大消费主题灵敏配置混合型发动式证券投资基金所持有的“融创中国”（股票代码1918.HK）根据1.37元港币/股进行估值。

另外，汇添富基金布告，自2022年7月十二日起，对旗下基金汇添富中证港股通高股息投资指数发动式证券投资基金（LOF）所持有停牌股票“中国奥园”根据0.354港币进行估值。同时，公司将亲密关注该股票后续运营状况及其余严重事项，进行公道评价。待该股票复牌买卖而且体现出活泼市场买卖特点后，将恢复为采取当日开盘价钱进行估值。
因为未能在往年3月31日前定时披露2021年全年事迹，包罗中国奥园、佳兆业团体、融创中国、世茂团体、当代置业等多家房企股票自4月1日起停牌，比较中国奥园停牌前的1.18港币/股的价钱，汇添富及财通基金将其估值下调了70%。

相较停牌前股价，财通还将世茂团体估值下调了69.68%。

中融基金也将融创中国估值下调了70.09%。

而早在7月8日，华夏及博时两家基金公司同时下调了世茂团体及融创中国两只港股的估值，估值分别调剂为1.34港币、1.39港币。仅隔一地利间，7月9日，北方基金也对旗下北方恒生中国企业ETF持有的融创中国根据1.37港币进行估值，比拟停牌前的价钱，最新估值下调比例均接近70%。
部份基金单日净值泛起上涨
因为遭到持仓股票估值调剂的影响，部份基金单日净值一度泛起较大的跌幅。
只管一季报中披露的前十大重仓股中未包孕世茂团体及中国奥园，但从财通中证香港红利等权指数基金跟踪的标的指数上看，该指数的成份股包孕了世茂团体，因为一次性调剂个股估值，此次调剂或也对该指数基金发生了一次性影响。Wind数据显示，7月十二日中证香港红利等权指数上涨了0.89%，而该基金当日净值上涨了3.35%。
汇添富中证港股通高股息投资指数基金7月13日净值上涨1.92%，而标的指数当日跌幅为0.42%。中融沪港深大消费主题7月十二日净值也上涨了2.24%，但与指数基金比拟，被动权利基金难以判别估值调剂对基金净值影响的水平。
此前几只率先调剂估值的基金净值也一度泛起上涨，7月8日，就是北方基金调剂估值当日，北方恒生中国企业ETF净值上涨0.36%，而当日恒生中国企业指数下跌了0.55%。也是同一天，华夏恒生红利ETF净值大跌8.24%，同期指数大跌9.47%，博时恒生高股息ETF7月8日净值上涨6.98%，同期指数上涨8.59%。
有观念以为，部份指数的体例办法是根据股息率加权，股息率是用上一次的分成除以当初的股价，若是上一次的分成滞后，加之股价大跌，就会致使股息率相应回升，并无及时反应公司实际根本面的最新变动。
在业内人士看来，指数体例地下通明，人工其实不无能预，将来能够斟酌的优化办法是减少其它选股目标对指数成份股进行进一步筛选。
多只停牌房企股票被剔除港股通名单
早在6月30日，香港恒生指数公司公布最新指数调剂布告，布告显示，包罗恒生综合指数在内多只指数对成份股进行调剂，剔除了波及世茂团体、佳兆业团体、彩糊口、融创中国、火岩控股、中国恒大、中国奥园、奥园安康和恒大物业在内的9家公司。

恒生指数公司表现，此项调剂基于上述成分股公司在港交所上市的股分继续停牌，根据恒指编算规定，证券延续停牌超过3个月则不合乎恒生系列指数候选资历。故上述成分股将于7月8日收市后以零碎最高价格（即0.0001元）剔除。这些变化将于7月十一日起失效。
尔后，深交所也布告，因恒生综合大型股指数、中型股指数、小型股指数实行成分股调剂，按照《深圳证券买卖所深港通业务虚施方法》的无关规则，港股通标的证券名单中7家公司被调出。

从指数公司到买卖所的调剂也反应出了停牌房企面前运营艰巨的事实。
据中国奥园布告，6月份中国奥园的物业合同销售额约为30.1亿元，截至2022年6月末，中国奥园累计完成合约销售额约149.2亿元。
中国奥园此前还表现，在法律参谋及财务参谋的协助下，团体正在继续评价活动资金情况，并制定一个重组方案，为一切利益相干方提供一个协商统一的解决计划。截至目前，该项任务仍在进行，团体仍持续与境内及境内债权人进行建立性对话，以不乱事态并为团体保值。中国奥园称，鉴于团体面临的活动资金问题，团体正在踊跃与潜伏投资者探讨无关资本重组的问题，作为实行债权重组的一部份，截至目前，团体尚未与投资者订立拥有法律束缚力的协定。
本月初，世茂团体布告，公司发行并在新加坡证券买卖一切限公司上市的本金总额为10亿美元的2022年到期4.750%优先票据，已于2022年7月3日到期。本金以及应计未付利息共计1,023,750,000美元已到期应付。于7月3日布告日，世茂团体尚未领取无关款项。
在此次世茂团体美元债守约以前，世茂旗下的境内上市公司——世茂股分的境外债券曾谋求展期。
4月22日，世茂股分于2020年4月24日发行的私募债“20沪世茂PPN002”发布展期计划，世茂股分首期将领取15%，残余本金展期一年，分别按季度领取20%、20%、 20%和25%。该笔私募债应在2022年4月26日到期，发行额5亿元，票面利率3.7%。
5月9日，过后余额4.75亿元的公司债“19世茂G3”宣告展期，债券本金兑付日展期一年，调剂为2023年5月22日，兑付日调剂期间债券票面利率不变，本期债券2021年5月22日至2022年5月22日计息期间的利息将在《召募仿单》商定的付息日全额领取，该展期计划终究获债券持有人表决会议经过。
Wind数据显示，目前世茂团体旗下上海世茂股分存续债券十二只，存续余额104.29亿元。世茂团体旗下上海世茂建立目前的境外债务余额为137.34亿元。
编纂：乔伊

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