|
|
中国基金报记者 吴君
在大卖45亿后，睿郡资产合伙人、首席钻研官董承非的首发新产品，比来披露了月报，其透露了董承非“奔私”当前的投资思绪、配置标的目的，以及对以后市场和一些行业板块的看法等。
董承非表现，他们以后投资标的目的和市场热点有一定的差别，次要是高分成的经营商，还有一些自下而上的本人中长线看好的个股。新动力汽车和光伏两个板块目前接近后期高点。
他坦言，受害于活动性的富余，目前市场的估值程度恢复到了一个不低的程度。整体仍是会小心投资，将危险资产比重管制在一定接受度以内；寻觅到一些平安性和攻打性对比好的种类进行投资。
新动力指数从4月末低位以来反弹幅度不小，基金君也理解到，除了董承非，也有私募曾经对此持小心态度，但也有一些私募十分看好新动力的空间。
新动力车和光伏板块接近后期高点
投向高分成经营商、探究衍生品投资
往年年终，顶流基金经理董承非“公奔私”，加盟睿郡资产，负责首席钻研官，和原来的老共事杜昌勇、王晓明一同在百亿私募的平台上携手守业做投资，无疑是私募圈的小事件。尔后5月，董承非的首批新产品“睿郡承非系列”在十来个渠道销售，5地利间外面累计召募范围达到45亿元，成为往年市场震荡中稀有的私募产品“爆款”。
近期，基金君从渠道得悉，董承非的办理的一只新产品的月报曾经出炉了，从中咱们能够看一下他最新的投资状况和市场观念。
在月报中，董承非谈到了他对近期市场的看法。“市场见底时间早于上海解封，显示出市场具备一定的前瞻性。也是没有想到市场的情绪间接从冬季切换到夏天，新动力汽车和光伏在国际外政策的安慰下成为中观维度的亮点，被市场资金疯狂追捧，这两个板块目前接近后期高点。”他说。
此次董承非在月报中也提到了他的建仓思绪，“本基金是5月中下旬正式开始运作。由于本产是新产品，刚开始运作，没有平安垫，所以心态天然偏小心。”
对于投资标的目的，他表现，本基金投资标的目的和市场热点有一定的差别，次要是高分成的经营商，还有一些自下而上的本人中长线看好的个股。此外，也踊跃的尝试和探究一些衍生品的投资。
月报披露的持仓构造数据也显示，该产品以后次要配置标的目的是证券投资基金，占净资产比例的37.48%；其次是股票资产，占净资产比例的19.74%；还有可转债，占净资产比例的2.61%；此外其余资产，整体的配置比例高达40.17%。因而可知，董承非的股票仓位其实不高。
月报还披露了其股票Wind一级行业持仓散布，次要是在电服气务、信息技术和日常消费三个行业，位列其股票持仓的前三位。
市场估值恢复到不低的程度
寻觅平安性和防御性较好的种类
谈到以后市场，董承非坦言，觉得目前的行情有些像2009年和2015年9月底当前的一个混合体。和2009年类似的是大家对经济政策推出后经济企稳和向好的预期，和2015年行情类似的是大家的情绪修复和对新兴板块的憧憬，记得2015年的四季度大家热捧了得多的VR 概念股，股价都创了新高，部份前面都可怜退市了。
他也提示，受害于活动性的富余，目前市场的估值程度恢复到了一个不低的程度。“整体觉得目前的这个估值水位和经济根本面的婚配状况看，整体咱们仍是会小心投资，将危险资产比重管制在一定接受度以内。”
固然，董承非也表现，他们也能寻觅到一些以为平安性和攻打性对比好的种类进行投资。
对于将来投资，他还讲到，“往年有一个奇怪的景象，新旧动力都表示对比好。然而从时间的维度看，这个是矛盾的，或许这其中就蕴含着投资时机。这类矛盾是咱们将来一段时间的首要的投资线索。”
私募对新动力板块观念发生不合
值得留意的是，4月末以来，新动力板块强势反弹，Wind新动力指数从1423.79点的地位，涨到了最新的2345.24点，涨幅十分大。然而，比来私募圈对新动力板块的观念泛起显著的不合。也有一些私募对新动力板块观念偏小心。
仁桥资产掌门人夏豪杰7月初在一份月报中有旗号光鲜地表现，安身当下，仍然置信，无论是从产业趋向仍是股票周期的角度看，新动力桂林一枝的表示是很难继续的，现阶段这个板块的危险收益比处于极差的形态。
夏豪杰表现，从产业逻辑或股票周期来看，更置信这轮反弹是上一轮周期的序幕。他举例，近期光伏行业泛起了一些“不太好的信号”，好比，光伏上游的组件企业因为接受不了下游涨价的压力，泛起复工增产的迹象。但是，市场似乎对这些负面的“扰动”其实不在乎，机构持仓坚决，股价仍然强势。究其缘故，一方面标明市场的危险偏好还在不停晋升；另外一方面，大家对负面信息开始变得愈加的不敏感。“这次狼究竟来没来咱们也不肯定，但买在周期顶点的过错往往是不成逆的，咱们不肯意承当这样的可能性，避而远之是咱们一向的做法。”
然而，万霁资产董事长牛春宝在7月初也提出往年的构造性牛市才刚刚启动，新动力是将来五年的策略种类。
也有沪上一家中型私募总经理表现，当下新动力车及配套产业链所阅历的产业阶段与智能手机初期所阅历的非常类似，不克不及仅仅从当月或当年的浸透率去看，更要从存量的角度去看空间，有理由置信新动力车产业链仍将放弃安康的可继续开展。
编纂：乔伊
版权声明
《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著述权，未经受权阻止转载，不然将查究法律责任。
受权转载协作分割人：于学生（电话：0755-82468670） |
|
注册会员