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事情：2022年7月22日，公司公布事迹预报，预计2022年H1完成营业支出约为16.80亿元至17.20亿元，同比减少48.85％至52.39％；归母净利润约为5.10亿元至5.50亿元，同比减少162.42％至183.00％；扣非净利润约为5.00亿元至5.40亿元，同比减少209.16％至233.89％。
不惧疫情影响，22年H1事迹大幅回升。公司对上半年疫情较为敏感，已提后退行布局部署，确保最大水平升高疫情对公司产品出产和交付发生的不利影响。经测算，预计公司22年Q2完成营收9.04亿元至9.44亿元，同比增长44.18％至50.56％，环比增长16.49％至21.65％，归母2.77亿元至3.17亿元，同比增长156.48％至193.52％，环比增长18.88％至36.05％。另外22年H1公司研发技术人员职工薪酬同比明显回升，且完成摊销股分领取费用约为0.74亿元。
FPGA高度景气，关上将来生长空间。国际最先推出亿门级系列，填补国产高端FPGA的空白，正研发14/16nm工艺制程的10亿门级产品。FPGA及其余产品的客户类型包罗通讯畛域、工业管制畛域及高牢靠畛域客户，21年毛利率高达84.71％。另外已量产国际首款嵌入式PSoC产品，可以很好的知足高速通讯、信号处置、图象处置、工业管制等畛域需要，在人工智能、高牢靠等畛域开展空间宽广。
产品构造不停优化，多款产品进入汽车畛域。1）智能卡与平安芯片的FM十二80芯片和智能装备芯片的FM17系列读写芯片产品都胜利获取AEC-Q100认证，在车用TBOX平安芯片和数字钥匙等畛域取得冲破；2）非挥发存储器在汽车电子畛域胜利量产，并导入宁德时期、吉利等重点终究客户；3）MCU产品的LG系列已胜利获取AEC-Q100认证，指标运用畛域包罗车用雨刮器、车窗、座椅、门锁、空调、电子换挡器等。
盈利预测：预计公司2022-2024年完成营收35.0/44.3/55.1亿元；归母净利润9.2/十二.9/17.0亿元，维持“保举”评级。
危险提醒：（1） 产能缺乏危险；（2） 产品研发进度不迭预期的危险；（3） FPGA芯片高毛利率不成继续的危险。
本文源自金融界 |
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