Match Group发财报后股价暴涨20%，约会交友巨头的生意经不灵了？

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图片来源@视觉中国
文 | 白鲸出海美国时间 8 月 2 日，Match Group 发布了 2022 年第二季度财报。财报显示，第二季度 Match 团体营业支出为 7.95 亿美元，付费会员数量 1640 万，以上数字虽略低于华尔街剖析师的预期，但也分别完成了十二% 和 10% 的同比增长；值得关注的是，Match 团体第二季度净亏损高达 3240 万美元，比较去年同期 1.4 亿美元的净利润，利润大幅跳水。
是甚么吃掉了 Match Group 的利润？

图片来源：Match 财报
降落的本钱来自营销和行政办理本钱，分别降落了 3% 和 2%。抛开间接本钱（主营业务本钱）来看，次要的回升泛起在了产品研发和有形资产减值损失和摊销这 2 个部份，前者下跌了 66%，后者去年占支出比例为 nothing，往年占了支出的 29%。
进一步具体看财报，这笔忽然多出来的 2.295 亿美金，次要是 Match 对以前收购的韩国厂商 Hyperconnect 的 2 款产品的减值和摊销，由于收来次要是用来参预主营业务运营的，所以摊销到了经营本钱里，而财报表现，之所以这么高，是由于对「Azar」和「Hakuna」等社交产品的业务前景看低，计提了 2.17 亿美元的减值。也就是现阶段认定，这笔交易是亏的。而另外一项次要的本钱回升，则在于产品研发。无论是收购、仍是研发，这 2 项 Match Group 在不停投入之处，都是在保障本身产品的可继续吸引力。
而雪上加霜的是，Match 关于第三季度的事迹瞻望一样不乐观。Match 预计第三季度将完成 7.9 至 8 亿美元的营业支出，远低于 8.836 亿美元的华尔街剖析师预期。这也致使，Match 团体股价在美股盘后买卖时段暴涨超 20%。
玩不转的新业务？
在看到财报之后，笔者去三方数据平台看了下「Azar」过来半年的数据，的确欠好看。根本上，下载、支出、活泼用户 3 个目标都环比降落。笔者也借着时机，视察了 10 来款视频交友产品，说瞎话，支出降落的 App 居多，在一定水平上能够说是总体降落的一个趋向，乃至有的 App 活泼用户数涨了，但支出升高，这也体现了用户在收入上的方案的相干问题。但不能不看到的是，也有多数产品在逆势增长，例如外面特别显眼的「OmeTV」。
因此，这一次投资者的不看好，与 Match Group 作为一家以滑动婚配为中心产品方式的约会交友团体，进行新业务尝试的临时性退败有一定的关联。
从版本更新历史记载里，能够看到，在 2021 年收购之后，第一次严重更新是在「Azar」外面参加了 AR Avatar，构想是加重用户面对面的社交压力。第二次，则是参加了直播功用。而后就是有点像二者的结合，Avatar 开播。
从最后的 1v1 视频交友，「Azar」知足的是用户的特定需要，到当初参加虚构形象和直播，其实根本上是更改了产品定位的。办事的也是不同用户的不同需要，起码在无限的视察标的外面，数据在下跌的 App，是定位对比明晰的。
Match Group 收购后曾表现过「Azar」承当了公司的元宇宙构想，但 1v1 的视频交互和元宇宙元素相去甚远，虚构形象的参加也其实没有方法让「Azar」离元宇宙更近一些。相较之下，Hyperconnect 在 2021 年年底在韩国与多家大学联结测试的 VR 社交，将来可能以独立 App 的方式泛起，虽然也很远，但起码更公道一些。
而回到财报，2 个本钱次要回升之处除了这一笔收购买卖以外，次要泛起在了产品研发上。这也标明团体在加大投入跟上趋向、以及构建本身的中心壁垒。
守不住的中心？
财报显示，第二季度 Match Group 的研发收入相较去年同期增长了 51%，这部份的资金则次要用在了「Tinder」、「Hinge」两款头部产品的研发上。
但即使如斯，在这份财报中，咱们仍是看到了「Tinder」的颓势。
财报中独自拎出了「Tinder」的付费用户数据，数据显示，第二季度「Tinder」付费用户总数同比增长了 14%，总数来到 1090 万人。这个数字乍看还不错，然而当咱们拉长期轴，就会发现，即便是在加大研发投入的状况下，「Tinder」付费用户的增长也稍显乏力。

Tinder 付费用户总质变化 | 数据来源：Match 财报
另外，“顶流”「Tinder」也面临着增长触顶的现状，这就形成了「Tinder」只能从存量外面挖付费用户的为难处境。

头部交友 App 月活用户增长趋向（比较 2019 年 1 月）| 图源：Sensor Tower
按照 Sensor Tower 的数据显示，在 2022 年 1 月，「Hinge」、「Bumble」的月活用户总数比拟 2019 年 1 月分别增长了 344% 和 96%。比拟之下，「Tinder」的用户增长则趋于不乱，其月活用户数量比拟 2019 年同期乃至降落了 1%。虽然「Hinge」早已被 Match 支出麾下，然而“后浪”来势汹汹也不能不让「Tinder」有所忌惮。
而在现有的这群用户身上，「Tinder」还能挖出多少钱来，也打一个问号。

图片来源：Match 财报
能够看到在团体旗下的泛滥产品中，仅列出的 4 款 App 里，「Tinder」曾经是的 RPP（付费用户人均奉献支出）曾经是最低的了，并且，相较于其余一切 App 的总体 RPP 有10%增长的状况下，「Tinder」的 RPP 却降落了 1%。
付费用户艰巨增长、MAU 不涨、付费用户人均奉献支出进入降落通道，相较于由盈转亏，团体顶流的颓势，可能才是股价应声大跌的基本缘故。
结语
作为交友 App 中滑动婚配机制的集大成者，「Tinder」在让交友变得轻松易患的同时，也就义了部份用户的体验。在海内，不少用户在探讨，Dating App 过于文娱化的产品方式，正在损耗用户的满意度。而也有外媒报导，一些美国用户正在对摆布滑动的交友 App 失去耐烦，转而回到了说媒办事。在某种水平上虽然是一种“倒退”，但也的确体现了用户关于类「Tinder」产品体验的不满。
而无论是做庄重交友的「Hinge」或是主打女性敌对的「Bumble」，跑出来的面前缘故也恰是由于他们瞄准了「Tinder」无视了的这部份用户需要。
Match Group 自身其实也意想到了相应的问题，在晋升用户满意度上举措频频。上月，Match 前脚收购了“精英约会”App「The League」，后脚又宣告在继「Tinder」后，将配景考察功用持续扩展至旗下的「Match 」、「 Stir」两款产品中。能够看到，Match 还在踊跃求变。
守不住本人的中心业务，是一个夸大的说法，毕竟财大气粗的 Match Group 在赛道上的当先劣势并非一星半点。但顶流颓势酿成的格式松动，或许暗示了市场行将进入一个新的周期。

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