iRobot投奔亚马逊，石头科技不必过分焦急？

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图片来源：iRobot官网
文｜偲睿洞察，作者｜寇敏，编纂｜E妹妹a8月6日动静，亚马逊与美国机器人公司iRobot联结宣告，单方曾经达成终究协定，亚马逊将以61美元/股的价钱现金收购iRobot，买卖总额约为17亿美元，包罗iRobot的净债权。

iRobot 布告
亚马逊装备部门初级副总裁戴夫·林普（Dave Limp）表现，多年来，iRobot团队曾经证实，它有才能用使人难以相信的实用和发明性产品来重塑人们的清洁形式。客户喜爱iRobot产品，咱们很快乐能与iRobot团队协作。
而iRobot则表现，经过参加亚马逊小家庭，iRobot将有才能在亚马逊资源和技术的帮忙下减速业务开展，并获得更多用户。
作为寰球市值最高的科技巨头，亚马逊从未住手在物联网方面的探究，而iRobot作为寰球扫地机器人前驱，只管在科沃斯、石头科技等国际企业的强势反击下，市场表示逐步不那末尽善尽美，但仍旧放弃寰球市占第一，此次抱上亚马逊的大腿，也许会有新的转折。

寰球扫地机器人市场份额图源：证券之星
强强联手，竞品的神经率先被惊扰起来。开源证券第一时间力挺石头科技，表现“亚马逊收购扫地机龙头iRobot，预计对公司影响无限，维持‘买入’评级”。
泛滥热议面前，亚马逊收购iRobot意欲为什么？IRobot此次卖身又能够失掉些甚么？亚马逊收购iRobot 又会对国际扫地机器人厂商带来哪些影响，水平几何?咱们一一探索。
01 亚马逊：一劳多益的收购
互联网的实质在于“效力”。亚马逊此次收益完善展示了科技巨头的“效力”。
第一大好处在于，补救智能家居幅员。
智能家居的风从上世纪80年代开始吹起，直到2014年，亚马逊公布Echo音箱，用简略的语音指挥完成了打电话、订闹钟、查天气等功用，也让人们看到了智能家居的但愿。
这之后，“入口论”甚嚣尘上，智能音箱被一顿爆炒，国外谷歌、苹果，国际百度、小米、阿里等企业也纷纭规划智能音箱行业，谁都不想输在起跑线上。
而亚马逊作为智能音箱的后行者，直到明天也紧紧守住寰球市占率第一的地位，Strategy Analytics最新数据，2022Q1 亚马逊智能音箱以28.2%的市占率位居第一，远高出第二名谷歌十一个点。
除了智能音箱，亚马逊还在智能家居上片面反击，充沛发扬出“有前提就利用前提，没有前提就发明前提”的精力：
首先用操作零碎“管制”智能家居。
2015下半年，亚马逊率先公布 IoT平台，依靠寰球第一云计算，重点在三个方面发力：装备软件+衔接和管制办事+剖析办事。

Amazon IOT办事数据来源：亚马逊官网，偲睿征询整顿绘制
有了操作零碎，做智能家居硬件成为了顺理成章的事。
有钱的亚马逊两手都抓：一方面，“买买买”，前后收购了Blink（典型产品：以电池供电的网络摄像头和智能门铃）、Ring（典型产品：配备摄像头的智能Wi-Fi门铃）等一系列智能硬件厂商；另外一方面，亲身下场打造硬件单品，如2018年10月的公布会上，亚马逊一口吻推出了十一件智能硬件，包罗4款Echo系列产品、5款配件产品以及2款智能家居产品。

最初，联结一众巨头推进智能家居规范，做大智能家居蛋糕。
要打破智能家居各自为营的僵局，一致规范成为必需——2021年5月，亚马逊、谷歌、苹果、华为等巨头联手推动智能家居新的衔接规范——Matter，提供一种基于IP的一致衔接协定，让智能家居的衔接更为顺畅的交互，再也不成为问题。
占领入口、自研操作零碎、硬件、一致规范……万事俱备之下，亚马逊收购iRobot，扩张智能硬件生态，更像是顺其天然的事件。何况，iRobot 也是一个很好的标的：曾引领扫地机器人商业化，在市场仍旧有一席之地。
第二大好处，技术迁徙，将iRobot相干技术迁徙到电商仓储物流业务，及家用机器人业务。
作为寰球扫地机器人行业的创始者，iRobot是由MIT迷信家创建的机器人公司，即美国国度队，最先为兵工机器人办事，也曾设计开发了火星遨游者太空机器人，帮忙人类探究未知世界。
而亚马逊恰是看中了iRobot在机器人产业上的劣势。
事实上，为了升高人工本钱，亚马逊近些年来没少想方法，包罗但不限于：

经营本钱继续减少下，亚马逊踊跃开展智慧物流，规划任何可能与智慧物流搭边的业务，翻看亚马逊的智慧物流幅员，能够说，天上飞的、地上跑的，亚马逊通通都有。

亚马逊智慧物流规划数据来源：地下材料，偲睿征询整顿绘制
乃至，已经收购的智能门铃公司Ring、Blink，其业务技术也被亚马逊搭载在智慧物流上。
2017年，亚马逊推出 Amazon Key，旨在为 Prime 会员提供“送货进门”的全新办事，而为了包管会员家庭财富平安以及获得信赖，亚马逊在三个月内收购了Ring、Blink两家公司，结合其低功耗芯片、举措感应功用（捕获配送员举措）以及衔接家庭 WiFi 网络，传输双向视频和音频到用户等功用，进一步完美亚马逊到家物流。
截止明天，亚马逊曾经成为寰球最大的机器人使用主体之一，在寰球已部署机器人达52万台。
而据亚马逊首席财务官Brian Olslavsky在财报会议上的讲话，估量往年约有40%的资金用于晋升仓储容量和运输效力。随后，外媒报导，亚马逊方案在2022年再开设250个不同范围的物流根底设施。
仓储物流需要的进一步扩张，标明亚马逊在机器人畛域的规划会更为使劲，而iRobot扫地机器人的技术也将对此造成增补。
无论是iRobot扫地机器人自身所搭载并成熟运用的视觉导航线路，仍是，其在智能驾驶方面，传感器、自主管制等畛域的专利，都将为亚马逊的机器人幅员助一臂之力。

在家用机器人方面，iRobot也将是得力助手。
2021年9月，Matter协定公布后，亚马逊推出了一系列智能家居装备，其中，准备了5年的智能家庭机器人Astro终于落地，是机器人的首要一环，也是智能家居的症结。
不外遗憾的是，目前Astro仅能够进行语音交互、音乐播放、视频通话、等相似智能音箱的功用，以及，充任一个小搬运工，即经过自带的可装配的小储物箱＋视觉传感器，将一些小物件投递至家中指定的某集体，然而Astro没有手臂，无奈自动抓取搁置，总之，仍是低级的智能。
从功用方面说，假定将扫地机器人的功用一并归入Astro，那Astro进入千家万户似乎又多了更多可能；同时，关于依托视觉线路挪动的Astro来讲，iRobot的技术以及长时间运转积攒的空间数据也颇有价值。
无论是作为智能家居硬件幅员的增补，仍是对亚马逊物流、家用机器人方面的技术助力，妙就妙在，这两点的终究落点都在TO C上。它将进一步加深了亚马逊与消费者之间的分割，要知道，巨头之所认为巨头，就是由于它的技术真正到了普惠公众的层面。
总得来讲，亚马逊收购iRobot，一桩一劳多益的生意。
02 iR obot：不得已的“卖身”
“不能不”，成为iRobot卖身的主题辞。
首先，要确定的是iRobot在扫地机器人行业的成绩，固然也是基于一定的技术和市场劣势才会被亚马逊看中：
曾引领扫地机器人行业开展：2002年，iRobot推出第一款扫地机器人，运用“三段式打扫构造”，将全部扫地机器人带入商业化阶段。

（图源：国金证券《三个维度看石头科技寰球竞争力》）
市场份额上：引领行业后，iRobot一跃成为寰球扫地机器人龙头，截止目前，仍稳居扫地机器人寰球市占率第一的宝座。

但是，从市占率变动中，咱们也能够显著地看到iRobot正在以不成阻挡的趋向被科沃斯、石头科技等新兴权势冲击。
翻看iRobo历年财报，以国际扫地机器人龙头之一，同时主攻海内市场的石头科技作为比较来看。iRobot的确运营情况欠安：
利润端看，增收不增利，乃至到2021年，营业利润泛起负增长。
而比较后起之秀石头科技，营收从2016年的0.26亿美元飙升至2021年的9.16亿美元，从营收缺乏iRobot的5%到58%，增速惊人；营业利润上，从负增收到2.51亿美元营收，利润率高达35.6%。

追溯到费用端，iRobot销售和研发费用也远高于石头科技，以2021年数据为例，iRobot销售及研发费用总计十一.76亿美元，而石头科技仅2.04亿。
同时，值得关注的是，在iRobot高额的收入中，研发费用增速较缓：2017~2021年，研发费用增长率最高为41.25%，截止2021年，增长率已增加至2.55%，而石头科技这边，近三年增长率始终放弃在较高程度。

市场份额降落、增收不增利、高收入等现状，以及其2022Q2 财报中透露的“公司正在采用裁员（10%）等降本措施”，都标明iRobot进入了运营难题期，其最重要的需要就是“资本输血”。而亚马逊此次收购iRobot领取的17亿美元“全现金”，足以将iRobot从缺钱的泥淖中拯救出来。
解决资金之后，亚马逊又能够为iRobot 赋能多少呢？回答这个问题以前，咱们无妨先思考另外一个问题：iRobot竞争力下滑的本源在哪？
一言以蔽之，产品力缺乏。详细体当初下列几个方面：
第一，技术线路繁多。
在扫地机器人这个行业，技术是第终身产力，而iRobot在引领行业商业化后，简直没有技术上的翻新。
纵观海外外扫地机人开展：从2010年，布局式打扫-摄像头定位线路，到2016年，石头科技带来了自研的 LDS 激光雷达 + SLAM 算法，让扫地机器人变得好用……技术上的冲破为扫地机器人进入千家万户提供了强根底。

但是，当竞品都在激光导航技术上大笔撒钱日新月异之时，iRobot却抠抠搜搜，猛攻视觉导航线路。
第二，产品更新迭代慢。
直观比较，iRobot十几年来，不只只要两个Roomba扫地机和Braava擦地机两个系列，并且，产品推新周期个别都超过1年，最长周期为5年；而国际科沃斯和石头科技产品迭代周期个别不超过1年，并且每次都是无效推新，带动销量和股价同步增长。
要知道，在扫地机器人还未泛起“iPhone 4”个别的景象级产品时，资本和消费者都乐于“追新”，厂商稍敢“佛系”，就容易跟不上节拍。

更要命的是，慢反映的iRobot，产品功用还繁多。当国际厂商，曾经从“免洗拖布、自动换水”等，卷到“智能交互”上了，iRobot还一直坚持本人的“擦地”计划。
除了产品研发上不给力，iRobot在市场开辟上也至关佛系。最少在中国市场难题重重，乃至没有水花。
比较紧逼iRobot的两大扫地机器人企业，能够发现，科沃斯和石头科技都是不放过海外外任何一片市场——石头科技海内营收一飞升天，科沃斯更是海外外同步高速增长。

iRobot也曾做过“中国梦”。早在2015年，其CEO Colin Angle曾地下表现，“除了美国之外，将来5年以内中国将成为iRobot第二大市场”，但是，直到2020年，iRobot在国际的市占率排名第六，占比3.3%，缺乏Top 1科沃斯市占率43.8%的零头。
寰球扫地机器人龙头败走中国市场是有缘故的，除了上文提到的产品力以外：
价钱高——以淘宝旗舰店价钱比较，在石头科技和科沃斯产品更新迭代到各种自动洗拖、自动上上水、烘干、抑菌，并把价钱打到4~5K时（石头科技G10S 4799元，科沃斯X1 5599元），iRobot的S9＋仅凭借无死角打扫、毛发克星、扫卷席三重清洁以及自动集成（需手动取下滤网并水洗集尘盒）4个卖点，就冲到8499元高位，愈甚者，拖地的话，还需求再花2499元，购买一款m6擦地机。
营销缺乏——科沃斯、石头科技，各种购物节、换购、明星代言等营销满天飞，却少见iRobot营销。
综上，iRobot在寰球竞争力和市占率的降落，产品力缺乏是基本，不友善的价钱和不给力的营销又进一步助推。
回到亚马逊这里，其电商渠道当然能够给iRobot产品一定销量的加持，但规模无限，毕竟在中国这片主力市场，亚马逊也干不外淘宝、京东、拼多多。
而在技术上，亚马逊在自动驾驶畛域积攒了不少激光导航技术，也许能够帮忙补救iRobot的技术繁多问题，然而，这也至多是跟上了其余厂商的步调，完成“从无到有”的转变，而不是超出；
更何况，按照美国出名科技媒体Verge和亚马逊硬件担任人戴夫·林普的对话，以及，亚马逊与被收购的智能家居厂商Ring、Blink等协作模式来看，亚马逊给足了这些公司独立自主性。用戴夫·林普的话说就是，“保存他们的翻新性，同时，关于他们需求的反对和帮忙，可以帮忙他们开展的，只有亚马逊具有，就会全力反对。”
换个说法，也即——亚马逊是不会像以前小米帮忙石头科技那样，从供给链背书，到产品定义设计，品控、再到销售渠道提供全方位“保母式”帮忙，更可能是散养。
那末，资本输血外，更多还得靠iRobot本人致力。
03 石头科技：“小心乐观”
亚马逊收购iRobot，石头科技成为了人心所向。
收购事情一出，开源证券第一时间颁发观念——亚马逊收购扫地机器人龙头iRobot，预计对石头科技影响无限，维持“买入”评级。详细内容有3个要点：
简略了解一下：渠道上，亚马逊抉择不了石头科技的生死；而产品力上，iRobot更是打不外石头科技。
整体态度乐观，但局部要素必需小心看待：
一方面，海内市场线上渠道最终受影响。
目前主攻海内市场的石头科技，当初面临的情况是，龙头企业iRobot与渠道王深度绑定。
要知道，渠道关于扫地机器人至关首要——一边，石头科技曾背靠小米的生态渠道疾速突起；一边，去小米化的石头及其科沃斯、iRobot等品牌营销费用比年飞涨，乃至是研发费用的好几倍。
所以说，此次收购后，石头科技海内线上渠道必然大受影响。只管目前石头科技依赖亚马逊渠道的水平咱们不得而知，但在其出海的前两年，石头科技CEO昌敬在与媒体霞光社的采访中表现，在2020年疫情影响下，海内电商浸透率显著进步，石头科技自建亚马逊渠道的尝试也浮现出了效果。
同时，Jungle Scout 数据，2020年亚马逊美国站扫地机品类中，石头科技GMV占比13%，仅次于iRobot（38%）。
另外一方面，线下渠道本钱高，且成果无限。
偲睿征询理解到，目前石头科技在外海以分销为主，既包罗大的分销商慕辰等，也包罗线下的小商超、电器店铺乃至夫妻店。分销网络遍布的确能够极大铺开产品，扩张影响力，但两种计划均存在一定的限度：
大分销商上，国金证券家电首席剖析师谢丽媛曾在采访时指出，长时间来看，石头科技在海内的次要应战在于渠道建立。以北美市场为例，海内线下沃尔玛等KA渠道对品牌影响力、供给不乱性、价钱管控体系等要求较为严苛。这也就致使石头科技需求在线下渠道付出更多精神和本钱。
而小商超及夫妻店方面，最大的问题在于推新踊跃性不强。通常来讲，新品降级优化，价钱晋升，压服推新品本就需求花很大的工夫，何况假如在老品产品力够用的状况下，推新阻力将更大。
常见的景象是，当价钱不占劣势的新品，遇到“够用”的老品时，不少以营利为第一诉求的小店，会让新品为难地沦为比较工具，而成心将少量囤积的老品高价售出，走“薄利多销”线路。这样一来，新品的价值无从体现，老品的价钱也被分销商乱定一通，品牌的佳誉度和价钱的保值度都大受影响。
比较隔壁老大哥科沃斯在海内市场的线下渠道——直营，收购一些当地的分销商或公司，转变成本人的海内渠道，这样的话，受限度会小得多，然而，这耗损的财力和危险是微小的——自建渠道，能不克不及达到预期的收益是一个问题，何况科沃斯的财力显然比石头科技雄厚得多。
总得来讲，此次收购事情关于国际扫地机器人厂商来讲，策略重心和资源更倾向海内市场的石头科技遭到的影响会更大一点。
更首要的是，无论和海外外平衡开展科沃斯的比较，仍是亚马逊入局带来的渠道压力，都给石头科技提了一个醒，海内市场当然首要，但竞争加剧的同时，更应该赶快回头捉住国际市场，趁国际市场还有先发劣势，趁狼还未入局。

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