最坦诚的基金经理泛起了...

duar

又一名基金经理火出圈了，
由于太坦诚。懒猫很久没看到这么接地气的基金经理访谈了。
有多坦诚呢？
对于投资框架，
他说，当初没啥框架，就是一门心理想让净值跑的更快一些。
拼尽全力把那些能挣钱的种类给找出来，甚么货色能涨就买甚么。
对于主题炒作，
他说，A股每个季度、每月都有能涨的板块，捉住这个时机就把肉吃到嘴里了，但有些基金经理是肉塞到嘴里都不吃。
还有一些基金经理不品德，参预了主题炒作，也挣到钱了，但转脸就骂人家散户，这是不品德的。你挣到钱了，就应该感激这个主题带给你的挣钱时机。
对于职业生涯的不顺，他看的也很开。
他说，2016-2018年，基金没管好，尤为是18年做的巨烂无比，而后被基金公司给撸了，从基金经理从新做回了钻研员，回炉重造8个月后才又当上了基金经理。
哈哈哈哈哈，这么正直，也是没谁了。

话这么说，那基金经理又是怎么做的呢？
可能还真的是这么做的。
换手率上，
2019年他办理以来，这只叫“XX智能糊口灵敏配置”的基金换手率节节攀升，最高到过1090%，均匀持股周期1个月多点。

收益上，
过来3年，基金涨了248.27%，同类排名第14，放到全市场的话大略能排第27名。
往年的事迹也不错，涨了2%，同类排名前10%。

看到这里，是否认为又一名画线派基金经理降生了？
还真不是。
给大家看下这只基金的回撤，
蛮大的，屡次跑输沪深300。

可能如基金经理所言，他就是一门心理想让净值跑的更快一些，
对回撤并无那末关注。
持仓上，十大重仓股集中度超过50%。

也常常重仓那末三四个行业。
2019、2020年是科技（计算机、电子）和医药。
2020年底以来，仓位又开始向新动力、化工歪斜。

乃至还可能越跌越买。
他往年有重仓汽车零部件，而上海又是汽车零部件的重镇，所以疫情期间，汽车零部件股票跌得乌烟瘴气。
他是怎么做的呢？
越跌越买，用他的话来讲，“4月中旬的那一周，我根本上天天都哭，一边哭一边加仓”。
反应到净值上，4月份他的基金又往下猛跌了一波，最大回撤一度击穿-40%。
侥幸的是，疫情减缓后，汽车零部件疾速反弹，他的基金也完成了V型反转。

、

方才说了，
这位基金经理终年重仓那末三四个行业，
2019、2020年，重仓科技、医药，
2020年底后，又开始把仓位向新动力、化工歪斜。
繁多行业仓位那末重，他对行情的驾驭才能又如何呢？
看下这几个行业的走势，
2019、2020年上半年是医药、科技的牛市。
2020年下半年后，医药、科技前后回落，新动力、化工则迎来了发作行情。特别是新动力，这是过来几年市场上继续性最强的种类，没有之一。

基金经理对行情的驾驭才能蛮强的，几回大的热点切换，他都有跟进。
并且外行情走向深水期后，他也没有歇着。
用他的话来讲，当下看好兵工、新动力、半导体，单纯买ETF是没无意义的，你要把能涨的股票给找出来。
怎么找呢？
要比同行更怠惰、更致力。
以前花一两周乃至一个月能力做完的调研任务，当初要在一两天内实现，及早归入股票池，尽快买到想要的仓位，晚一点可能就是几个板（涨停板）的差距了。
可能恰是由于他的怠惰，在往年重仓的新动力、化工、医药都上涨的配景下，他管的基金居然又涨了2%。

全部看上去，
虽然言辞出圈，但其实也挺接地气的，说的都是大瞎话。
并且还翻到了基金经理以前对他投资框架的概括——“守正出奇”。
守正，就是用相对于肯定的阿尔法应答不肯定的世界。
简略点了解，选择那些有长时间逾额收益的行业，所以他的持仓聚焦在消费、医药、科技等高景气行业上。
出奇，就是瞅准时机果决出手，在某个行业相对于大盘逾额收益显著的时分果决重仓。
这也就不难了解为何他会说“当初没啥框架，就是一门心理想让净值跑的更快一些，甚么货色能涨就买甚么”。
他寻求的就是收益，极致的收益。
在重仓的新动力、科技、医药行情都进入深水期，总体行业没太大时机确当下，他能做的就是向高景气的细分畛域要逾额收益，快他人一步，在他人以前发现这个景气标的目的，埋伏进去。
用他的话来讲，
“当初没有太大的零碎性危险，一周翻倍的种类一大把，市场给了一个拿盆接钱的时机。
但在接钱的过程当中，你要确保你的盆不克不及有破绽，有的话会漏掉得多10厘米、20厘米的种类，
怎么堵盆上的破绽呢？事先把作业做足一点，这样天上撒钱的时分能力接住。”
所以，他当初要做的就是把这些高景气细分行业中10厘米、20厘米的种类都找出来，并且要后人一步找出来，至于投资框架、换手率甚么的就临时抛开了。

最初简略概括下他对次要行业的看法，仅供参考哦！
（1）消费
明年消费的根本面会比往年改良一些，但估量变动也不大，当初去追的话，可能要挥霍一些时间。
（3）新动力、半导体、兵工
隔阂、电解液、正负极资料的逻辑都有得多Bug，纷歧定涨的动，要寻觅更有性价比的标的目的。
半导体、兵工也同样，不缺时机，但你要把能涨的种类找出来，单纯买ETF没无意义。
（4）消费电子
虽然有车载需要拉动，但平板、智能手机等传统需要却没有太大起色，消费电子行业拐点还没泛起。
所以不用急着去买，等苹果实时公布后，看AR、VR、MR这些装备能不克不及放量拉动需要再说。
（5）医药
往年在CXO上赔了不少钱，将来一段时间也不打算买CXO了。
当初拿的次要是中药、医疗器械畛域中一些有窘境反转预期的公司，在看分明医药行业大趋向或者行业有大的变动以前，可能都不会再加医药股了。
（6）计算机
计算机可能会是一个对比有后劲的标的目的。一是由于机构配置比例降到了很低的程度，二是由于这个行业往年以来跌幅最大。
（危险提醒下，他还有不少计算机行业的仓位，不排除有屁股抉择脑袋的嫌疑）

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本文不构成集体投资倡议，也未斟酌到一般用户特殊的投资指标、财务情况或需求。用户招考虑本文中的任何意见、观念或论断是不是合乎其特定情况。市场有危险，投资需小心，请独立判别和决策。

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