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图片来源@视觉中国
文 | 光子星球，作者 | 文烨豪、吴先之，编纂 | 王潘8月26日，美团公布2022年第二季度及半年度事迹。财报显示，美团二季度营收509亿元，同比增长16.4%；净亏损十一.2亿元，同比大幅收窄66.7%；经调剂盈利20.6亿元，去年同期为亏损22.2亿元。
在过来的两个季度里，美团的各项业务所面临的竞争环境继续产生变动，京东、抖音等互联网公司，前后加大了关于当地糊口办事业的资源投入，但从美团相干财报数据来看，内部要素并未影响美团相干业务的走向。
能够看到，亏损大幅收窄的同时，以美团外卖、美团闪购等业务组成的即时批发板块正流露出良好的增长态势。乃至能够说，依靠线下实体的即时批发未然成了拉动美团的下一个飞轮。
美团的增长新逻辑
在本季度财报中，美团调剂了披露口径，将原先的三大业务板块改成中心当地商业与新业务两大板块。中心当地商业分部次要涵盖餐饮外卖、到店、酒店民宿、交通票务等业务，往年第二季度，美团中心当地商业分部营收368亿元，同比增长9.2%，主营业务总体表示稳健。
值得留意的是，在疫情影响下，愈来愈多此前并无外卖经营教训的商家步入外卖赛道。据悉，为消补疫情对线下门店的影响，仅五一休息节当日，北京便有400余家餐饮商户经过绿色通道上线外卖办事，其中不乏高星酒店和高端餐饮品牌。
一样的逻辑，亦体当初闪购业务下面。跟着消费端逐步把即时性和肯定性作为消费的须要要素，即时批发需要大增。财报显示，往年第二季度美团美团即时配送定单数增长至41亿笔，其中外卖和闪购刚需大额定单明显减少。
上半年，酒旅业务不免受部份地域疫情重复的影响，基于此，中心当地商业业务的增长，很大水平上是靠外卖及闪购业务的拉动。
而新业务方面，次要由美团优选、美团买菜、网约车等构成。财报显示，第二季度新业务分部营收142亿元，同比增长40.7%。这其中，网约车、同享单车、同享充电宝等业务趋于不乱。比拟之下，新业务的迅猛增长，也许在很大水平上与美团买菜季度买卖用户数和定单量创下新高无关。
其实，美团买菜、美团闪购等业务早已推出数年，彼时，在业务开展的初期，其中心位置其实不凸显。但在新情势下，内部环境和消费市场需要都悄然产生变动，商业的中心逻辑也随之发生诸多改动。
之外卖为例，在过来，外卖更多被消费市场视为解决果腹需要的高效力计划，与“粗劣感”难以挂钩。为营建高端心智以及强化办事体验，高端餐饮品牌过来其实其实不违心入驻外卖平台，乃至还会将外卖视为“掉价”的表示。但是，在疫情抵消费市场的教化作用下，外卖的刻板印象未然改良，不停入驻的高端餐饮品牌即是最佳的例子。
而前述外卖的“高端化”，亦是即时批发“消费降级”的一个缩影，跟着品类裁减，加上配送半径晋升，即时批发的根本面已从“万货商店”逐步转变成“万物到家”，进而完成毛利率的改良。
一个简略的例子，在过来，外卖品类相对于匮乏，用户在网购急需的商品时，往往会优先选择同城商家，而后经过闪送、顺丰同城同等城配送办事发货，乃至不吝付诸昂扬的配送费。而跟着“万物到家”时期的到来，即时批发无疑将承接上述需要，而且大幅升高用户的应急本钱。
另外一个增量来自线下第三方商家。
老林在四川开有一家夫妻杂货店，只管店面只要20多平，但店里却有着数千件商品，简直掩盖了四周五千米规模内的日用品需要。据其透露，因为开店较早，加上店内商品常常跟着市场需要汰换更新，他的门店经常进入本地日用百货五金品类的销量前三名。老林的故事并不是个例，数据显示，2022年1-7月，美团平台上的方便店和超市的买卖量同比增长54%，其中夫妻小店增幅达十一0%。
客单价晋升以及入驻商户增长的作用无疑是踊跃的。往年第二季度，美团中心当地商业分部运营利润率同比增长4.9%至22.5%。 对此美团表现，除增添开支外，毛利率晋升次要是由于餐饮外卖及美团闪购业务的买卖笔数及客单价减少而至。
不难看出，在线下实体批发的疾速复苏，展显露韧性确当下，即时批发板块未然成了美团新的增长逻辑。
当地供应，即时批发的根本盘
不同于传统电商对线下实体批发的“挤压”或是所谓“推翻”，即时批发的实质，是当地门店+即时配送模式对传统线下批发业的扩容。而这也体现了线下实体批发的弱小韧性——只管电商行业在过来十余年中开展迅猛，但远未完成对传统批发业的推翻，线下场景还是批发的主阵地。
究其所因，小到夫妻店，大到大型商超，线下不同实体批发状态办事着用户不同消费正面的需要，且不同区域消费需要不尽相反，比拟之下， 电商只能知足大部份人的消费“条约数”，细分的需要一直需求当地实体批发来承接。换言之，于平台而言，即时配送才能其实不难构建，难点在于如何转化当地门店，以及晋升其供应才能。
即时批发开展早期，商品供应的品类丰硕度、可选空间均无奈知足用户日趋增长的需要，市场总体处于供小于求的态势。而这，无疑为此蒙上了双重暗影——一是区域批发业差别致使的供需不屈衡，二是商品溢价。
首先，即时批发的“即时”属性，对其配送办事效力提出了较高的要求。另外，等同间隔下，即时批发配送费必需低于同城配送办事，否则也很难切入公众市场。而即时配送的配送本钱次要依赖于当地供应的密度与广度，也就是说，区域内定单更多、供应散布更公道，能力升高单均配送本钱。
显然，降本门路的完成，对供应、需要两个维度均有要求，这也致使目前当地实体批发较为丰硕繁华的区域，往往也是即时批发开展较好的区域，毕竟其商品丰硕水平、品质等方面均占领下风，用户基数亦更加宏大。
典型的例子是，在快节拍的高线城市，一间小超市一个月可能承接近万个外卖定单，而在小县城，一间杂货店月外卖定单可能在百余单上下。但关于商户而言，即使是100单，也都是增量，是对本来线下进店定单的额定增补。
其次，供小于求酿成的溢价，使即时配送商品价钱个别会比电商平台高。但在紧迫性的消费场景下，好比出差健忘带电脑转接口，“能疾速买到”是重要需要，消费者仍然违心领取一定的差价。因此，期近时批发的初期，率先入驻的当地商户能享用一定的红利。但从长时间开展的角度看，商品溢价问题还需求经过加大当地供应密度来解决。
基于此，供需致使的品类缺乏与价差等问题，是以后即时批发开展要解决的次要矛盾。若想要破局，还得从加大“当地供应”动手。一名业内人士告知光子星球：“当地实体批发的范围、规划和效力，间接影响了即时批发的办事体验和配送本钱，也直接抉择了即时批发行业的范围天花板。”
因此，平台所提供的线下流量以及履约才能当然首要，但“当地实体批发商”也许才是即时批发的主战场合在。
二季度，美团平台年活泼商户数增长至920万，创下历史新高。丰硕的线下实体批发商构成的当地供应网络，恰是本季度美团即时批发事迹大增的根本盘。
即时批发的落地姿势
虽然矛盾曾经找出，可即时批发总体供应缺乏的场面却是不争的事实。
在此以前，即时批发目前次要存在两种模式：以3C业务起家的京东，在推销及仓储物流方面具备劣势，供应天然背靠其京东商城与自营门店；而美团的劣势则在于，到店等业务长时间积攒的疾速衔接和组织线下实体门店的才能，因此供应模式更依赖线下现有的实体门店与当地仓的协同。
除了衔接现有的线下实体批发商，在此过程当中，闪电仓、直达仓、社区团购站点等新的实体状态不停涌现。这些实体状态的降生初衷，恰是用以进步当地供应才能。面前的逻辑在于，非商业繁华的地段的用户一样具备即时批发消费需要，但其住宅周边线下门店供应才能无限，需求闪电仓、直达仓等新实体状态加以补足。
一方面，即时批发同批发业态严密挂钩，即使现阶段的新实体状态可以承接一部份需要，但假使将业务推向全部国际消费市场，扩大本钱将会十分高。另外一方面，基于不同城市、区域间的差别性，玩家不只需求按照各地不同的消费习气差别化经营，亦需针对各地不同的仓储物流前提展开优化，这致使玩家们亦很难给出一套足以掩盖国际市场的破局计划。
因此，除解决中心问题外，玩家们现阶段的打法更多表露着补短板的象征。京东减速了达达团体与批发业务的整合，试图强化即时配送畛域的才能；而美团则将线下商超、方便店、生鲜店等现有的实体批发商作为即时批发平台整合供给链、拓展品类的重点，继续深耕当地供应。
能够预见，本着消弭区域供应不平衡的指标，衔接线下实体批发商的当地供应网络将进一步优化，将来也必将还将泛起更多新的实体状态，并在商品丰硕度、分拣效力、本钱优化等方面进一步改良。而一旦即时批发供小于求的场面被推翻，前述溢价、品类欠缺等问题天然会不攻自破，进而拉动消费市场需要的骤增。届时，即时批发市场将迎来新的成熟阶段。（本文首发钛媒体APP） |
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