机器人赛道风起：产业开展放慢推进，哪些行业龙头或受害？

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工业机器人属于设备工业中策略性新兴产业，在工业和信息化部近日举办的“新时期工业和信息化开展”系列旧事公布会第五场上，工业和信息化部设备工业一司副司长郭守刚表现，下一步将片面落实《“十四五”机器人产业开展布局》，放慢推进机器人产业高品质开展。
工信部指出，中国工业机器人产业通过多方的独特致力迈上新的台阶。中国目前为寰球最大的工业机器人运用市场，截至2021年国际工业机器人产量为36.6万台，销量25.6万台，产量同比增长约5成，2021年机器人全行业营业支出超过1300亿元。
机器人产业投融资继续活泼，初步造成了产业和资本联动开展格式。
据统计，2022年上半年中国机器人行业已披露融资金额超过50亿元。我国机器人产业范围疾速增长，关于如何放慢推进机器人行业高品质开展的问题，工信部提出了四点唆使，其中特别提到“反对企业深耕细分行业，放慢生长为专精特新小巨人企业”。

工信部在旧事公布会上表现，目前第四批4300多家专精特新“小巨人”企业已实现公示，在实现认定顺序后将正式公布。至此，我国已培育专精特新“小巨人”企业约9000家。

在政策反对上，自从2016年机器人产业开展被写入“十三五”布局以来，办理层密集出台了各种机器人相干政策。
例如《机器人产业开展布局（2016-2020）》、《智能制作开展布局（2016-2020）》、《对于增进机器人产业安康开展的通知》、《对于深入“互联网＋先进制作业”开展工业互联网的指点意见》、《“十四五”机器人产业开展布局》等等。
行业前景
工业机器人是我国智能制作2025的中心抓手之一，是我国机器换人、制作业产业降级的中心环节。目前看，我国制作业三化仍处于高级阶段，我国工业机器人中长时间看仍拥有较大的增长空间。据头豹钻研院预测，到2025年，中国工业机器人行业市场范围将达到3361.7亿元，将来五年的年复合增长率约为14.5％。

中原证券判别：受疫情影响国外供给链冲击显著，国际企业对国产工业机器人供给链自主可控需要显著加强，无望带开工业机器人产业链进一步放慢国产代替的速度。以后阶段市场情势无望相似于2020年疫情冲击后的行业情势，国产工业机器人龙头无望再次播种一波国产代替红利，工业机器人相干标的阅历了较长期的调剂，调剂幅度较深，下半年工业机器人板块酝酿机遇。
另外在市场热点上，特斯拉（TSLA）此前宣告将于9月特斯拉AI日推出人形机器人“擎天柱”原型机，带火了A股工业机器人相干概念股，机构对工业机器人、自动化赛道相干股票的关注度也显著晋升。
从往年初至今的机构调研状况来看，工业机器人赛道个股受机构显著关注，其中汇川技术（300十二4.SZ）和埃斯顿（002747.SZ）的招待量排名前两位。

行业现状
从往年上半年的行业状况看，受芯片充足、芯片类物料价钱下跌等要素影响，我国工业机器人行业供应端遭到了显著的冲击，据统计局数据显示，2022H1国际工业机器人产量同比降落十一.2％至20.24万台。
不外受害于工业机器人上游的能源电池、光伏等行业的疾速开展，工业机器人供不该求，定单迎来发作式增长，龙头公司显著受害。以行业龙头埃斯顿为例，2022H1公司工业机器人及智能制作零碎支出同比增长8.71％至十一.8亿元，其中，工业机器人本体销售同比增长超过50％，在诸多不利要素下连续了较高的增速。埃斯顿在近期机构调研会上表现：“目前重点的行业规划包罗锂电、光伏等新动力、汽车及汽车零部件、各类焊接运用畛域等。锂电和光伏头部客户都在使用公司的产品，大客户浸透率在不停晋升。”
从工业机器人的上游运用畛域来看，电子、汽车都是其首要运用场景。跟着5G、新动力畛域的疾速开展，工业机器人上游新运用场景也在继续扩展中。尤为是新动力车依然在高速开展，让机器人行业一样受害。
按照中国汽车工业协会统计，2022年上半年，新动力汽车产销分别实现266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍。新动力汽车浸透率达21.6％。按照乘联会最新数据，预估8月新动力乘用车厂商零售销量62.5万辆，同比增长约100％

中航证券指出，工业机器人目前总体需要旺盛，往年上半年行业产量增速下滑显著次要系4-5月份疫情影响出产和交付，跟着疫情失掉管制，机器代人大配景下制作业对自动化的需要仍在晋升，我国国产工业机器人部份中心零部件已具备国产代替才能，看好国产品牌的生长性。
不外笔者提示，因为上半年下游原资料涨价影响，多家工业机器人企业产品接踵涨价，包罗埃夫特、ABB、汇川技术、来福谐波在内的下游零部件和中游机器人厂商。
而因为原资料本钱下跌，往年上半年各次要工业机器人厂商的毛利率广泛同比降落，只要两家企业的毛利率同比回升。

工业机器人次要龙头一览
1、埃斯顿（002747.SZ）：作为一家具有30年沉淀的中国智能制作领军品牌，埃斯顿聚焦自动化中心部件及静止管制、机器人及智能制作零碎，为新动力、3C电子、汽车零部件、包装物流、建材家具、金属加工、工程机械、焊接等细分行业提供智能化残缺解决计划，推进各行业疾速开展。埃斯顿工业机器人症结机械零部件自主加工率达90％以上，焊接机器报酬公司机器人业务中最强的细分业务。
公司现有57款工业机器人产品，产品以六轴机器报酬主，往年100kg以上中大负载的机器人占比在疾速减少，使用场景次要有搬运、拧紧、重叠、冲压、折弯、涂胶等等，在光伏、锂电、汽车零部件、压铸等泛滥行业失掉运用。
2、汇川技术（300十二4.SZ）：公司次要为装备自动化/产线自动化/工厂自动化提供变频器、伺服零碎、PLC/HMI、高机能机电、传感器、机器视觉等工业自动化中心部件及工业机器人产品，为新动力汽车行业提供电驱&；电源零碎，为轨道交通行业提供牵引与管制零碎。
公司业务次要分为五大板块：通用自动化业务板块、电梯业务板块、新动力汽车业务板块、工业机器人业务板块、轨道交通业务板块。
3、瀚川智能（688022.SH）：公司努力于为客户提供智能制作总体解决计划，次要运用于汽车智能制作、锂电池智能制作、充换电智能制作等畛域。在探究和孵化的新兴业务产品为工业互联软件零碎、工业零组件和汽车零部件业务。
4、拓斯达（300607.SZ）：公司是国度高新技术企业、广东省机器人主干企业。在国际已累计办事超过15000家客户，包罗宁德时期（300750）、亿纬锂能（300014）、比亚迪（002594）、新能德、欣旺达（300207）、珠海冠宇（688772）、蜂巢动力、伯恩光学、立讯精细（002475）、富士康、晶澳科技（002459）、晶科动力（688223）等出名企业。
公司往年环抱“业务聚焦”、“组织降级”、“增质提效”三个重心，更为聚焦于工业机器人、注塑机、数控机床三大产品，往年上半年产品类业务继续向好，自产多关节工业机器人、数控机床产品业务高速开展，注塑机继续打磨优化、毛利率有所晋升。公司多关节机器人包罗SCARA、六轴、DELTA机器人，2022年上半年出货量超过1000台，同比增长超150％。
5、埃夫特（688165.SH）：公司机器人产品次要销售于3C电子行业、新动力行业、汽车及零部件行业以及加工行业等通用工业。次要客户有：蓝思科技（300433）、东莞思沃、芯碁微装（688630）、创驰智能、罗博特科（300757）、先导智能（300450）、捷佳伟创（300724）、无锡江松等。
2022年上半年公司营业支出6.08亿元，较上年同期减少6.40％。其中公司机器人营收2.17亿，营收占比36％，机器人业务销量较上年同期增长17.33％。其中机器人产品在3C行业和新动力行业（光伏、锂电等）的销量占销售总量56％，公司的机器人产品在中国3C行业和新动力行业（光伏、锂电等）的销量比上年同期增长22.7％。
本文源自港股解码

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