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投资大佬董承非的首个私募产品办理进入第三个月。
他却不测稳住了股票仓位。
截至8月末，睿郡承非私募基金的股票仓位维持在39%摆布，与上期比拟微增5个百分点。
关于一名建仓期曾经过半的私募基金经理而言，这样纤细的加仓举措简直等因而“没加仓”。
他本人也在月报中表现：
8月份没有做大幅度的调剂，次要是维持上个月的配置。
对董承非这样的老资历基金经理来讲，每一个个投资操作都不会随便为之。
不增不减自身就是一种态度。
股票仓位“刚愎自用”
从往年5月胜利召募45亿元人民币，并成立相干私募基金开始。
董承非的“投资操作”就始终沿着“刚愎自用”的线路行进。
他是路演中多数否定下半年有大行情的“私募基金经理”（原话是，盛夏已过，春寒料峭）。
也是在市场反弹中，明白加快加仓步骤，至今未过四成仓。
据最新运作讲演：董承非的组合是“三分天下”（截至8月末）：
股票仓位为38.76%，
证券投资基金17.43%，
其余种别为44%。
另外，它还有十分小幅的可转债投资（见下图）。
卯住“专用”和“电信”
回顾他的私募投资阅历，审慎一直占领主导地位。
董承非建仓的第一个月，A股泛起了明显反弹，他未有大幅加仓。
之后大盘在7月泛起调剂，大盘股（以沪深300位代表）调剂幅度高于中小盘股（以中证500为代表）。他稳步递进仓位。
8月市场在震荡一段后持续迟缓上行，董承非仓位小幅减少。
再来看他重点配置的行业，专用事业公司占到股票仓位的对折，其他以电服气务和工业板块的股票为主。
同期它的净值回升2个百分点以上。这个表示和电力板块同期的稳健
这个冬季“不灰心”
指数回落之际，董承非为什么依然“无动于中”呢？
咱们能够从他最新撰写的月报“行文”寻觅谜底。
不同于此前两份月报，他此次并未与持有人交流A股市场，而是谈及“边远”的欧洲。
他婉言：“目前A股投资者似乎比欧洲投资者更为耽心这个冬季他们会很惆怅。自媒体更不必说了，将氛围渲染的也十分到位，十分有图景感。”
那末，俄乌冲突激起的地缘事情到底与中国投资者的有何潜伏瓜葛？
董承非解释称：欧洲的这个冬季会比A股投资者想象的要好。自从年终开始，欧洲的动力价钱就是一路飙升，欧洲人民上上下下为了往年的过冬根本上做了快一年的筹备。大家都耽心的危险不会成为危险，没无意识到的危险才是真实的危险。
“（欧洲）重启煤电对寰球煤炭市场的影响，除了情绪下面的影响外，实际影响其实十分小。这几年估量欧洲可以重启的煤电容量应该不会超过18GW，新增的煤炭年损耗量不会超过3000万吨。不到中国年损耗量的1个点。”
持续看好传统动力
之所以谈及上述热点话题，面前体现着董承非一个首要投资判别——传统动力一样具备时机。
他自6月以来，每次与持有人交流都会提及一个中心话题———新旧动力。
6月末，他曾说道：新旧动力板块都表示对比好是矛盾的，或许这其中就蕴含着投资时机，这类矛盾是将来一段时间的首要投资线索。
其时，新旧动力大幅反弹，董承非暗示这类“齐涨”难以继续。
7月末，他进一步“厘清”投资逻辑，新旧动力从实质上是一种代替瓜葛，这类你好我好的甘美期注定只是一个过渡时代。
过后，新动力逐渐反弹见顶，而传统动力正在绸缪下一步下跌
到了8月，董承非的设法进一步明白：“（欧洲）重启煤电对寰球市场的影响，除了情绪下面的影响外，实际影响其实十分小。
这一定水平解释了这位投资大佬的组合缘故。 |
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