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    华尔街见闻早饭FM-Radio|2022年9月30日

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    2022-9-30 15:46:27 30 0

    FM-Radio


    播音 | 田东
    市场概述
    德国CPI超预期、创欧元问世以来新高;美国失业数据显示待业市场放弃韧性,但二季度GDP显示美国堕入技术性衰退,往年美联储票委重申鹰派立场。央行压缩诱发衰退的耽忧重燃。到开盘标普道指刷新周二所创的近两年新低,纳指迫近两年低位,特斯拉跌近7%、苹果跌近5%。盘中2年期英债收益率曾升逾40个基点、10年期美债收益率曾升逾10个基点。离岸人民币一度涨破7.09,较日低涨超十二00点。欧盟自然气跌超9%,跌离两周高位。
    中国市场方面,沪指高开低走小幅收跌,医疗器械板块全天强势,两市成交创23个月新低;港股全天高开低走,恒指收跌0.5%,新能车跌幅居前,零跑汽车上市首日重挫33%。
    要闻
    中国央行:加强人民币汇率弹性,“保交楼”专项借款视需求适量加鼎力度。
    人民银行、银保监会阶段性放宽部份城市首套住房存款利率上限;券商统计称最少23城合乎规范。
    美国二季度GDP增速终值-0.6%,经济堕入技术性衰退。
    德国9月和谐CPI同比初值大涨10.9%,创欧元区成立以来新高。
    光伏下游价钱已维稳两周,产业链利润向上游转移已接近。
    特斯拉AI日将于10月1日早晨举办,人形机器人预计初次表态。
    市场收报美股:道指跌1.54%,标普500指数跌2.十一%,纳斯达克跌2.84%。
    欧股:欧洲STOXX 600指数收跌1.67%。德国DAX 30指数收跌1.71%。法国CAC 40指数收跌1.53%。英国富时100指数收跌1.77%。
    A股:沪指收报3041.20点,跌0.13%,成交额2764亿元。深成指收报10919.44点,涨0.18%,成交额3467亿元。守业板指收报2332.99点,涨0.83%,成交额十一10亿元。
    商品:COMEX 十二月黄金期货收跌约0.1%,报1668.60美元/盎司。WTI 十一月原油期货收跌0.92美元,跌幅1.十二%,报81.23美元/桶。布伦特十一月原油期货收跌0.83美元,跌幅0.93%,报88.49美元/桶。沪铜收涨0.37%,沪铝收涨1.27%,沪锌收涨0.97%,沪铅收涨0.40%,沪镍收涨1.75%,沪锡收跌0.54%。
    债市:美国10年期国债收益率曾迫近3.87%,日内升近14个基点,美股开盘时报3.79%。英国10年期国债收益率收报4.13%,日内升13个基点。
    要闻详情
    国际微观
    中国央行:加强人民币汇率弹性,“保交楼”专项借款视需求适量加鼎力度
    9月29日,中国央行公布货泉政策委员会2022年第三季度例会通稿。会议指出,深入汇率市场化变革,加强人民币汇率弹性,疏导企业和金融机构坚持“危险中性”理念,增强预期办理,放弃人民币汇率在公道平衡程度上的根本不乱;推进保交楼专项借款放慢落地使用并视需求适量加鼎力度。在剖析国际外经济金融情势时,央即将“致力办事实体经济”调剂为“切实办事实体经济”,将“人民币汇率预期安稳”调剂为“人民币汇率预期整体安稳”。在反对实体经济方面,央行在房地产、大宗消费品等方面进行了大篇幅更新。
    人民银行、银保监会阶段性放宽部份城市首套住房存款利率上限;券商统计称最少23城合乎规范
    关于2022年6-8月份新建商品住宅销售价钱环比、同比均延续降落的城市,在2022年底前,阶段性放宽首套住房商业性集体住房存款利率上限。二套住房商业性集体住房存款利率政策上限按现行规则履行。按照方正证券研报统计,国度统计局跟踪商品住宅销售价钱的70个大中城市中,有23个城市合乎《通知》规则前提,包罗10个二线城市,13个三线城市,分别是:天津、石家庄、大连、哈尔滨、武汉、贵阳、昆明、兰州、温州、安庆、泉州、济宁、宜昌、襄阳、岳阳、常德、湛江、桂林、北海、泸州、大理、秦皇岛、包头。
    国度卫健委:国庆假期邻近,坚定避免疫情防控简略化,一刀切,层层加码
    国度卫健委表现,要一直做好集体防护,坚持戴口罩、勤洗手、多透风、少会萃,被动关注和严格遵循本地疫情防控要求。
    国际公司
    光伏下游价钱已维稳两周,产业链利润向上游转移已接近
    目前下游硅料和硅片已逐步有涨不动的迹象,但硅料仍对比坚挺,而硅片低价场面不稳,由于除了硅料放量外,还有上游大尺寸电池环节产能增量较少,所以对硅片的推销需要不旺盛,供需叠加,硅片涨不动了,硅片利润开始向上游转移,但目前利润只是传导到电池环节的细分,即大尺寸电池环节,组件端和电站目前并无显著受害迹象,然而预计,也已不远了。
    海内微观
    美联储往年票委称即便衰退也不克不及禁止加息
    往年FOMC投票委员梅斯特以为,美联储的政策利率乃至尚无进入限度性区间,预计经济增长会远低于趋向程度,但遏制通胀有须要如斯。另外一往年票委布拉德称,点阵图显示美联储预期往年还会有至关幅度的加息行为,市场消化了这点。
    美国二季度GDP增速终值-0.6%,经济堕入技术性衰退
    美国二季度实际GDP年化季环比终值-0.6%,较修改初值没有变动,合乎市场预期,较未修改初值-0.9%有所上升。消费者收入的上修部份被出口的下修所对消。
    德国9月和谐CPI同比初值大涨10.9%,创欧元区成立以来新高
    德国9月和谐CPI同比初值继上月大涨8.8%后,9月再度大涨10.9%,并高于预期的10.2%,续创欧元区成立以来新高,从某些方面权衡,这乃至是德国自1951年以来的最高通货收缩率;9月和谐CPI环比初值下跌2.2%,大幅高于上月的0.4%,以及预期的1.5%。德国通胀9月大幅走高,可能将推进本周五发布的欧元区CPI数据再次打破纪录,并给欧洲央行带来费事。
    忽视市场崩盘,英国首相特拉斯声称将坚持减税方案,诱发市场再度上涨
    特拉斯本地时间周四表现,升高税收对防止经济衰退相当首要,其不会改动经济线路。市场关于特拉斯的讲话反映消极,英镑汇率在其讲话后一度上涨1%,10年期国债收益率飙升20基点至4.2%。
    为撑持油价,OPEC+将在下周会议上探讨增产计划
    媒体援称,OPEC+将在10月5日的会议上探讨石油增产计划,以遏制近期油价暴涨,详细增产范围还在探讨中。此前媒体称,俄罗斯方面正推进OPEC+增产石油100万桶/日。
    外媒称“北溪”自然气管道发现第到处泄露点;美方否定参预破坏“北溪”管道,还指摘俄“传布虚伪信息”,网友质疑
    关于“北溪-1”和“北溪-2”海底输气管道的三条管线在一天以内同时产生毁坏这一“史无前例”的状况,国内言论场猜测满天飞,更多的则是微小的不安。德国平安部门以为,“北溪-1”和“北溪-2”自然气管道遭破坏后不合适再度投入使用。
    海内公司
    特斯拉AI日将于10月1日早晨举办,人形机器人预计初次表态
    据特斯拉民间宣告,特斯拉2022 AI日将于10月1日(北美时间9月30日)在加州帕罗奥图举办。届时,机器人Tesla Bot预计初次表态。马斯克在社交媒体再次表现,“特斯拉AI日”上将会有得多技术细节和酷炫的硬件演示。中信证券以为,因为具有智能化技术贮备、范围化出产才能和马斯克丰硕的胜利案例,特斯拉开发机器人拥有底气,预计特斯拉机器人初代产品将树立标杆,终究关上商业化前景。
    巴菲特再度加仓东方石油,三天买入近600万股
    巴菲特比来三天购买东方石油股票共耗资约3.52亿美元。如今,巴菲特对东方石油的持股曾经减少至20.9%。
    行业/概念
    1、苹果汽车丨据报导,出名苹果剖析师郭明錤表现,通过近些年来的寂静后,Apple Car团队据传将会重启任务,并有可能在往年年底前对该部门进行改选。郭明錤近日公布推文说:“最新考察显示,Apple可能将在2022年底前建设新的Apple Car专案团队。”苹果汽车及苹果无人驾驶名目在业内通常被称作Project Titan。比来有许多风闻显示,苹果可能推出彻底无需人类染指的全自动驾驶汽车。
    点评:只管尚未明白Apple Car推出时间表,然而苹果为此已筹备多时。机构以为,斟酌到苹果多年前便启动自动驾驶汽车研发名目“泰坦方案”以及物联网生态策略,其正式进军智能汽车畛域或只是时间问题。斟酌到苹果的品牌劣势及影响力,届时相干产业链将间接受害。
    2、电子烟丨国度烟草专卖局公布《对于增强电子烟监管无关事项的通知》。2022年10月1日起,从事电子烟出产运营的电子烟市场主体该当取得烟草专卖许可证,严格根据相干法律法规发展出产运营流动。依法取得烟草专卖许可证的电子烟出产企业、雾化物出产企业、电子烟用烟碱出产企业、电子烟零售企业、电子烟批发主体等该当经过电子烟买卖办理平台进行买卖。未取得烟草专卖许可证的集体、法人或者其余组织一概不得发展电子烟相干出产运营业务,获证主体不得超许可规模发展出产运营业务。
    点评:电子烟市场开展迅猛。按照寰球增加烟草危害组织(GSTHR)的最新数据,2021年寰球大约有8200万名电子烟用户,较2020年同期的6800万名减少了20%,而且电子烟市场范围在世界规模内仍迅速增长,中国市场每一年以超过20%的增速在拓展。相应地,市场监管力度也步步加大,比来两年,电子烟政策公布的密度超过了过来十年。市场越发标准,行业龙头企业将受害。
    3、储能丨据报导,9月29日下昼,由中国迷信院大连化学物理钻研所等团队独特参预的百兆瓦级大连液流电池储能调峰电站进入并网调试最初阶段,预计10月中旬正式投入使用。该电站是迄今为止寰球功率最大、容量最大的液流电池储能调峰电站。
    点评:液流电池拥有高实践能量密度、电解液本钱低的劣势,在大范围储能畛域拥有较好的运用前景。液流电池原料在国际蕴藏丰硕、价钱昂贵,不依赖进口,性价比极高。
    4、民航 | 29日晚间,人民币对美元汇率大幅反弹。在岸人民币对美元收复7.13关口,日内反弹幅度逾800点;离岸人民币对美元更是较下昼3时的低点反弹近千点。
    点评:航空公司置办飞机和航油多以美元结算,人民币汇率与航司的本钱造成强相干,汇率贬值会升高其经营本钱。另据理解,以后沪深部份公募机构看好民航龙头,次要缘故包罗:客流需要端,过来几个月来,国内航班运转总量已有逐渐走高趋向;运能供应端,空客公司仍面临供给链制约,是不是可以如期交付新客机存在不肯定性,航司运力引进迟缓,供需矛盾或将推进票价下跌;原油本钱端,近期油价大幅回落。
    5、机器人 | 据特斯拉中国确认,北京时间10月1日上午,特斯拉将举办2022 AI Day流动,届时Tesla Bot原型机将初次表态,特斯拉人形机器人将是一个通用型机器人。
    点评:据理解,特斯拉的纯视觉技术线路迭代需求路外数据增补不足的长尾场景,人形机器人能够在规避法律危险的同时进入室内环境,采集人体状态等长尾效应明显的数据。据开源证券孟鹏飞测算,人形机器人落地后,中观情境下谐波加速器产能缺口达数千万台,RV加速器产能缺口达数百万台,百亿级市场空间静待国际加速器厂商填补。同时,2027年,特斯拉机器人带来的伺服机电需要量市场空间或将达到399亿元。
    6、汽车轻量化 | 29日,重庆市经信委与南川区人民政府签订《共建汽车轻量化配套示范基地协作协定》,拟3年内建成百亿级新动力汽车配套基地,将做大做强40万吨镁铝合金等新型轻量化资料名目。不久前,西安经开区与拓普团体签署30亿元投资协定,波及汽车轻量化零碎等零部件出产。
    点评:整车资料轻量化技术已逐步成为传统能源模块技术瓶颈情景之下的次要切入点。因为三电零碎等增量零部件的缘故,同级别的新动力汽车整备品质个别高于燃油车,混动车型愈甚,关于轻量化系数优化的需要更为强烈。《汽车工业轻量化技术线路》指出,我国单车用铝量2030年将大幅度回升至350kg。跟着将来中高端品牌产品市场下沉,将进一步拓宽汽车轻量化铝材的市场。
    今日要闻前瞻
    中国9月民间制作业和办事业PMI。中国9月财新制作业PMI。阿里巴巴召开年度股东南大学会。特斯拉AI日。美联储副主席布雷纳德就金融不乱性颁发讲话。欧盟动力部长散会探讨动力价钱飙升问题。英国二季度GDP终值。欧元区9月CPI初值。美国8月中心PCE物价指数。美国9月密歇根大学消费者决心指数终值。巨匠课上新9月寰球十多家央行议息抉择,以美联储为火车头的央行鹰派加息诱发大类资产激烈颠簸。以美债和美元为中心寰球资产定价根底泛起大幅异样颠簸,10 年美债一度冲破4%,为2008以来新高;实际利率冲破 1.66%是2009以来高点;美元指数一度冲上十一4,更是2002年以来新高。
    美债和美元的颠簸牵一发而动全身,形成了一系列的连锁反映,次要汇率对美元广泛升值,乃至泛起日本央行干涉日元这类上次还要追溯到1998年亚洲金融危机、以及英镑和英国国债同时大跌这类通常产生在新兴市场的“股债汇三杀”、“连锁式升值”。
    寰球加息潮,超级央行周,如何了解大类资产剧震?超预期的通胀,非线性的巨变,如何对待2022微观变局?面对微观变局,面对市场剧震,如何买通微观、中观到宏观的买卖逻辑课程佳宾【袁骏】晟元寰球投资办理公司开创人,首席投资官
    从摩根士丹利到高盛,从天风国内到创建晟元寰球投资基金。袁骏学生有着10余年的投资买卖阅历,始终在寰球市场的一线最前沿感触着寰球市场的风波幻化。
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