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图片来源@视觉中国
文｜侃见财经狂妄的苹果，好受的台积电。
往日最强势的芯片巨头，也低下了头。近日，有供给链动静称，苹果已明白回绝了台积电2023年的涨价要求。随后，此外2位大客户英伟达、联发科也用意要求一样待遇。种种迹象标明，台积电面对苹果的话语权愈来愈弱，将来的处境可能会愈发风险。
这场会谈桌上，台积电的筹马太少了。一方面，其高端芯片产线高度依赖苹果；此外，台积电的营收、净利润也深度依赖苹果，占比接近26%。而苹果则留有足够的退路，一旦会谈崩了，台积电回绝给苹果代工芯片，苹果也不会见临出产间断的危险，其能够将芯片定单给到三星、微软等芯片巨头。
对此，资本市场也开始耽忧，2022年以来，台积电股票遭遇继续兜售，年内累计跌幅达41.5%，年内总市值蒸发2548亿美元（约合人民币18158亿元）。
面对眼前的这番场面，台积电也许会无比想念已经的老敌人—华为。
台积电的风险信号
在寰球最顶级的产业链博弈之中，台积电透出了一个风险信号。
近日，据业内人士爆料，苹果已明白回绝了台积电2023年的涨价要求。随后，台积电另外一大客户英伟达也用意要求一样待遇；业内预估，身为台积电第三大客户的联发科也无望失掉“豁免涨价”待遇。
象征着，寰球芯片霸主正在丧失话语权。
剖析人士称，2022年以来，芯片下游的症结资料（光刻胶、CMP浆料等）继续涨价，芯片代工本钱亦水长船高，因此台积电不能不进步芯片代工价钱。
截至目前，对于台积电的这一轮涨价方案的详细幅度，尚没有更多动静。
但台积电最大的客户—苹果，曾经明白提出了回绝，这也让台积电的涨价方案堕入为难地步。
其实，台积电面对苹果的话语权早已日渐式微。
2022年年终，寰球芯片掀起了一轮涨价潮，台积电过后宣告，7nm及下列的先进工艺涨价10-15%，成熟工艺涨价20%。
但面对强势的苹果，10%-20%的涨价幅度间接被回绝，通过多轮剧烈会谈后，台积电为代工的苹果A系列处置器的价钱仅上调了3%摆布，涨价幅度远低于台积电向其余客户供货的芯片。
而这面前的缘故是，苹果每一年的芯片需要微小，且次要以高端芯片为主，始终都是台积电最大的客户，一旦被砍单，台积电的营收将遭到激烈冲击，天然不敢得罪。
苹果扼住台积电“命门”
这场会谈桌上，台积电的筹马太少了。
首先是，台积电耗损巨额资金研发、扩建的先进制程芯片产能。台积电预计，2022年资本收入高达400亿美元，其中预计70%-80%用于先进制程工艺的研发。
而台积电的高端芯片产能简直都依赖于苹果。目前，iPhone、iPad的A系列及M1/M2系列芯片，都由台积电代工，并且都是采取最早进的5nm、4nm工艺制程，定单量曾经接近15万块晶圆。
由于，在此以前，台积电曾经吃过一次经验。2015年苹果的iPhone 6s上市，其搭载了A9芯片，因为台积电强行涨价，苹果便将大部份定单转移给了三星，使得台积电的超100亿的资本收入打水漂。
其次是，台积电的营收、净利润增长也深度依赖苹果。据钻研机构Digitimes的数据显示，台积电2021年的总营收为568亿美元，而来自于苹果的销售支出便高达148亿美元，占比接近26%。
从台积电的客户营收占比数据，不难发现，联发科、AMD、高通、英伟达的体量都过小，奉献的一切营收总和也不迭苹果一家。很显然，面对苹果大客户，台积电不敢也不容有失。
尤为是，以后寰球芯片周期曾经泛起了见顶迹象，各种芯片需要曾经开始下滑。三星于9月表现，继三个季度创纪录的销售数据之后，本季度的营业利润将停滞不前。
此外，摩根大通透露，台积电正在被联发科、高通、AMD、英伟达等四大客户砍单，以应答消费市场下滑的现状。
能够预见的是，台积电对苹果的依赖将愈来愈重，话语权也将愈发强大。
苹果的退路
比拟台积电的处境，苹果则留有足够的退路。
一旦会谈崩了，台积电回绝给苹果代工芯片，苹果也不会见临出产间断的危险，其能够将芯片定单给到三星、微软等芯片巨头，而三星、微软始终都在争夺、抢夺苹果的芯片定单。
事实上，苹果对供给链的一向战略是，扩散投资，搀扶多家供给商。
以代工厂为例，跟着富士康的微小产能，曾一度无可代替，2016年先后，苹果要求供给商报价升高20%，但被富士康支持，并要挟苹果称，假如没有公道利润，将再也不承受苹果定单。
这显然是苹果无奈容忍的，自那当前，苹果开始无意将把定单分给和硕、立讯精细、纬创等其余几大代工厂商，其实不断搀扶各家代工厂。
开展到明天，立讯精细在继续壮大与生长，其代工的产品从声、光、电学零部件逐渐降级到AirPods耳机零件，并在2020年斥资33亿元收购了纬创的两家子公司，获取了症结的iPhone零件代工业务。
如今，跟着立讯精细的一路走高，对富士康的代替效应愈来愈强，据媒体的最新动静显示，苹果把高配版的iPhone14Pro定单整个交给了立讯精细代工。
而在芯片代工方面，苹果彻底能够采用一样的战略，减弱对台积电的依赖，这也是台积电最为耽忧的危险之一。
台积电“想念”华为
面对眼前的这番场面，台积电也许会无比想念已经的老敌人—华为。
当华为高端手机大卖之时，华为海思每一年向台积电订购的高端芯片的量都十分大，仅次于苹果。
其中，2019年是华为出货量最大的一年，当年为台积电奉献了15%的支出，仅次于苹果，简直与苹果造成制衡。且华为海思推销的简直都是最早进制程的芯片。
但是，由于美国某些不成告人的政治缘故，2020年，台积电自愿将华为海思剔除供货名单，阻止供货芯片。
据Counterpoint Research公布的2022年2季度寰球手机Soc市场数据讲演显示，联发科以39%的份额排名第一，高通、苹果、紫光展锐、华为海思的份额分别是29%、14%、十一%、6%、0.4%。
这则禁令刚刚落地后，台积电董事长刘德音仍乐观表现，假如没有海思定单，其余客户可以补上空缺的产能。
站在以后时点，台积电办理层的乐观也许过头了。
失去华为后，台积电的命根子简直被苹果紧紧锁死。而这也许只是一个开始，以后台积电曾经重大依赖包罗苹果在内的美国企业。
据2022一季度的数据显示，来自北美客户的支出占比高达64%，来自中国大陆的营收占比持续降落，从2020年的17%跌至2021年的10%。
锁死台积电的命根子后，美国开始疯狂发力芯片策略。近期，美国正式经过《2022年美国芯片与迷信法案》，向半导体行业提供527亿美元的资金反对，并为美国芯片企业提供范围约240亿美元的25%投资税收抵免。
而这也将进一步减少苹果砍价的底气，将来跟着苹果话语权愈来愈大，台积电将来的不肯定性更大。
对此，资本市场也开始耽忧，2022年以来，台积电股票遭遇继续兜售，截止最新开盘，其股价已跌至69.28美元/股，年内累计跌幅达41.5%，年内总市值蒸发2548亿美元（约合人民币18158亿元），比拟最高点，累计跌幅更是高达51%。 |
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