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国庆长假收盘首个买卖日，沪指失守3000点，基金净值回撤也发明了历史。按照Wind数据，10日单日有13只基金跌幅超过10%，225只基金跌幅超过5%，全市场仅27%基金为正收益，其中，重仓“猪周期”的天治钻研驱动C以5.8%收益率成为昨日表示最佳的基金。
市场鱼龙混杂，个股大幅杀跌是较为常见的，但关于持仓相对于扩散的基金来讲，单日净值上涨幅度超过10%，实为少见。
13只基金回撤超过10%，西方人工智能主题跌幅居首
受美国新一轮制裁影响，半导体板块在节后首个买卖日暴涨近6%，重仓半导体的基金再次成为净值回撤的“重灾区”。Wind数据显示，10月10日单日回撤超过10%的基金达13只，其中西方人工智能主题跌幅最大，收益率为-十二.38%。另外，招商挪动互联网、招商科技翻新、嘉实中证半导体加强、诺安优化配置、信诚鼎利、银华集成电路和中海混合红利主题跌幅也超过10%。
从上述基金的持仓来看，重仓半导体赛道是跌幅较大的独特缘故。以西方人工智能主题为例，该基金二季度持仓中22只个股，10日仅有占比至少的联结精细下跌，其他21只整个上涨。其中，第一重仓股南方华创跌停，另外，还有3只持仓股跌幅超过10%，澜起科技、芯源微和长川科技跌幅分别达到15.73%、16.87%和19.99%。
西方人工智能主题基金经理严凯在往年半年报披露基金运作状况显示，基金放弃高仓位运作，持股行业和个股对比集中，权利占比88.十一%。
严凯表现，在我国经济高品质开展需要驱动下，各产业开始踊跃向更为公道、高效、可继续的开展模式转变，人工智能成为这个过程当中的首要推进力，为产业的数字转型发明了须要前提。伴有新一代信息技术蓬勃开展，以5G、大数据、人工智能为代表的数字产业逐步成为我国产业构造中的首要组成部份。数字经济作为新的因素，无望成为中国中长时间经济增长的能源源。
关于上述基金而言，少数科技主题明白，持仓并没有“漂移”。赛道基金受制于板块调剂诱发净值大幅回撤着实无法。基民留言也尽显“佛系”，不少投资者“打卡”张林办理的招商挪动互联网、招商科技翻新基金吧，发帖称“火前留名”“前来围观”。
“二师兄”发力，新一轮“猪周期”启动？
畜牧业在相对于惨然的市场中走出一波“独立”行情，10日开盘，中证畜牧业全收益指数涨幅达到4.15%，成为当天表示最佳的板块。重仓在畜牧业的天治钻研驱动混合10日收益率达到5.8%，领跑全市场基金。
天治钻研驱动混合基金经理许家涵在往年二季度开始规划“猪周期”，基于对微观情势、政策导向、行业估值变动的深化研判，基金持仓构造在4月进行了较大幅度变动，减仓去年四季度以来表示较好稳增长、低估值价值板块，重点规划处于“窘境反转”的生猪养殖板块。
在下半年的市场瞻望中，许家涵旗号光鲜的表现，强烈看好“猪周期”反转的投资时机。
他指出，从投资角度，生猪养殖行业目前处于去化周期完结的张望期，因此仍合乎周期股逆产业的投资思绪；从估值上看，通过后期大幅回调后，上市公司的头均市值根本处于历史低位。在寰球通胀高企的配景之下，生猪养殖板块后续下行空间微小，往年二、三季度是重点规划板块的症结时点，三季度后，板块无望享用猪价下行的红利。
值得留意的是，10日涨幅超过4%的17只基金中，有15只规划了“猪周期”个股。其中，财通基金旗下基金数量至多，财通新视野、财通景气行业和财通多战略降级三只基金均为沈犁办理。
关于“猪周期”的判别，沈犁以为，阅历2021年的大幅上涨，生猪产能去化曾经较为充沛，将来周期趋向向上，在近几年行业范围化和集中度晋升的趋向下，将来会有较多扩产踊跃的生长性公司泛起。
另外，作为定增小户，10月1日，财通基金耗资2亿参预畜牧业上市公司金新农的定增，沈犁办理的上述三只基金均参预了此次定增方案。
生猪养殖拥有明显的周期特点，跟着生猪价钱下跌和猪企三季度事迹报喜，不少机构以为“猪周期”无望逐渐兑现。
国联证券在9月底的研报中就指出，生猪价钱据3月低点已翻倍，一切生猪养殖企业现金流回正，进入盈利区间。现阶段，新一轮猪周期已启动，猪价进入回升通道中的高位震荡形态，板块已开启事迹兑现行情。低养殖本钱、高出栏量增速的生猪养殖企业无望在此阶段享用行业红利，营收净利高速增长。
无独有偶，开源证券剖析团队也表现，猪周期规划转入头均利润及周期利润兑现阶段，预期猪价高点法则及景气阶段连续时长合乎惯例猪周期。本钱劣势企业及产能释放节拍较快企业或由此受害，养殖企业本钱降落才能亦将成为后一阶段市场关重视点。
共鸣：A股估值已接近些年内低点
上一次多只基金单日跌幅超过10%仍是产生在往年3月份，受俄乌危机、疫情反弹等影响之下，A股演出一轮震荡调剂，不外市场在仅仅一个月之后开始迅速收复失地。
关于当下市场能否反复上半年的“故事”，3000点是危险仍是机遇？不少基金公司对A股估值、外围扰动要素影响以及后市时机上相对于达成共鸣。
招商基金表现，A股市场在阅历调剂后，从估值分位角度曾经进入疫情以来的底部区间，对各种灰心预期反映或较为充沛，市场总体在以后地位具备较高性价比。瞻望将来，在需要释放和政策安慰的两轮驱动下，消费无望持续逐渐迎来复苏，以及政策反对下地产销售和居民消费数据或进一步恶化，A股市场可能迎来恶化时机。
嘉实基金以数据论证A 股次要指数估值已接近些年内低点。9月中以来A股市场继续调剂，从估值、危险溢价等目标来看，以后A股平安边际较足。最新万得全A、上证50、沪深300 的市盈率（剔除负值）分别为13.00倍、9.36倍和10.48倍，均低于4月27日年内低点的估值程度；守业板指市盈率（剔除负值）为36.29 倍，间隔 4 月 27 日的估值（36.08 倍）较接近。
外围市场大跌也是近期A股继续调剂的缘故之一，对此，安全基金经理薛冀颖表现，由于海内通胀超预期，在美联储继续加息的状况下，美欧等国度进入衰退的几率大幅减少，日后跟着美国经济逐步泛起衰退的迹象，预计美联储加息力度会逐步削弱。
持一样观念的还有招商基金，其以为不用过于耽心美联储加息的影响，后续加息节拍很大水平上取决于美国通胀和待业市场的表示，从根本面角度来看，油价已从高位逐步降落，一旦美国经济逐渐走弱，工资通胀也将失去撑持。
另外，招商基金称，整体来看，只管A股目前颠簸较大，但关于A股将来中长时间走势不灰心。综合经济根本面和近期的一系列政策等保举更加平衡的配置思绪，在原有景气赛道新机车的根底上，也可关注地产产业链与大金融板块。格调方面，上证50或者大盘价值逆袭的几率有所晋升。
关于后市走势，嘉实基金大周期钻研总监肖觅以为，往年四季度微观经济有较强韧性。市场泛起零碎性危险的可能性不大，详细到市场外部构造，以后时点各产业链根本面和估值拥有较大差别，市场大略率以构造性时机为主。
关于板块规划，嘉实基金投顾部以为，基于稳增长政策落地和资金面的宽松环境，跟着全市场优质企业估值劣势逐渐体现，仍维持后市构造性时机丰硕的判别，相对于看好稳增长（如基建、地产）、窘境反转（如物流、农业、必选消费）、高景气连续（如半导体、兵工、新动力）。
原标题：又一轮基金演出“跌停”，13只跌超10%，半导体基金多受伤，3月曾演出，1个月后收复失地
来源：财联社 |
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