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作者 | 韩哲熙；编纂 | 张麟
锂离子电池由正极、负极、隔阂和电解质构成。其中，负极由活性物资、粘结剂和添加剂制成糊状胶合剂后，涂抹在铜箔双侧，通过枯燥、滚压抑成，其本钱约占总体锂电池本钱5%-15%。
负极资料是影响锂电池能量密度、循环寿命与倍任性能的首要要素。电池充放电的进程，也是锂离子嵌入与脱出负极资料的进程。个别而言，现实的负极资料需求具备对锂电位低、高比容量、高导电率、原资料易获取、与电解质有一定的兼容性等特征。
目前，锂离子电池的负极资料次要能够分为碳基和非碳基两类，其中碳基资料包罗自然石墨、人造石墨、软碳、硬碳，非碳基资料包罗硅基资料（硅氧、硅碳、硅基合金）、钛酸锂、锡基资料等。
相较于正极资料畛域磷酸铁锂与三元资料平起平坐的场面，负极资料的技术线路相对于繁多。人造石墨凭借机能不乱、循环机能好、平安机能高、技术开展成熟等劣势，终年占领锂电池负极资料市场的绝对主流位置，市场份额超80%。
然而通过多年的开展，石墨负极资料当初简直曾经被开发至实践能量密度的极限（372mAh/g），加上近些年来新动力汽车市场对高续航里程、高能量密度的需要，本钱低、能量密度极限高达4200mAh/g的硅基负极资料被市场以为是下一代负极资料的主流标的目的。
去年以来，特斯拉已陆续开始出产使用硅基负极资料的4680电池，蔚来也在往年7月表现方案第四季度交付的150kwh固态电池将采取硅碳复合负极资料。不外，因为硅基负极资料拥有体积收缩率高和导电性差的“硬伤”，目前硅基负极资料的产业化还在早期阶段。
就负极资料总体市场状况来看，按照高工产研锂电钻研所（GGII）最新调研数据显示，受害于上游锂电池市场疾速增长，2021年中国锂电负极市场出货量72万吨，同比增长97%，到2025年中国负极资料出货量预计可达280万吨。
另外，负极资料市场格式已根本造成，行业集中度相对于较高且放弃不乱。2021年，锂电池负极资料行业市场CR3超过50%，贝特瑞、璞泰来和杉杉股分行业top3的排名根本不变，且市占份额相对于接近。
2021年中国负极资料企业竞争格式数据来源：中商产业钻研院整顿
接上去，本文将根据硅基负极资料厂商和硅基负极资料厂商的分类，对负极资料次要供给商进行具体梳理，并进一步剖析国际负极资料市场的将来开展趋向。
碳基负极资料厂商
2020-2022H1负极市场占比（分产品）数据来源：高工产研锂电钻研所（GGII）
我国负极资料市场总体呈现人造石墨为主，自然石墨为辅的构造。根据出货量统计，2021年人造石墨出货量60.5万吨，市场份额占比84%，自然石墨出货10.1万吨、占比14%。运用方面，自然石墨负极个别用于3C消费锂电池畛域，机能更优的人造石墨次要用于能源电池和储能电池等畛域。就市场集中度而言，自然石墨远高于人造石墨，自然石墨龙头贝特瑞高达63%的市占比，简直垄断了这一细分市场。
另外一方面，因为人造石墨本钱构造拥有一定的特殊性，自建石墨化产能开始成为负极资料厂商们的独特选择。在人造石墨的本钱构成中，石墨化加工占比近半，在过来，因为石墨化加工产线后期投资大，因此早年负极资料厂商大多选择把石墨化工序进行委外加工。
但从去年开始，遭到能耗双控的影响，属于高能耗环节的石墨化，其电费本钱陡然晋升，为了应答本钱下跌的压力，负极资料发生陆续经过投建“一体化”名目，将产业链向下游延长，以经过晋升公司石墨化自给率，进一步晋升公司的利润率和市场竞争力。
贝特瑞
贝特瑞新资料团体股分无限公司成立于2000年，2021年上市。主营业务包罗锂离子电池负极资料、正极资料及石墨烯资料三大板块。负极资料产品包罗自然石墨、人造石墨、硅基复合资料、软碳、硬碳和纳米钛酸锂等。办事于松下、三星SDI、LGES、SKI及村田等国内主流客户群体，以及宁德时期、国轩高科、力神、亿纬锂能及鹏辉动力等国际主流客户群体。
截至2021年底，贝特瑞负极无效产能17万吨，算计布局产能85万吨。2021年贝特瑞自然石墨市占率63%，国际排名稳居第一，负极资料总体市场市占率达24%，自2013年以来已延续十年排名国际第一。2022年上半年，贝特瑞完成归母净利润为9.18亿元，同比增长25.67%。
2022年6月，贝特瑞布告称，拟投入召募资金10亿元用于四川贝特瑞年产5万吨高端石墨负极资料综合配套名目；十二亿元用于云南贝特瑞年产20万吨锂电池负极资料一体化基地名目（第一期）。
璞泰来（江西紫宸）
上海璞泰来新资料技术无限公司成立于20十二年，2017年上市，主营业务涵盖负极资料及石墨化、膜资料及涂覆、自动扮装备等方面。全资子公司江西紫宸于20十二年成立，专事锂电池负极资料业务。公司负极资料定位中?端市场，包罗人造石墨、复合石墨、硅碳复合资料等，目前公司前五大客户分别是LG、宁德时期、ATL、三星、中航锂电。
璞泰来现已造成年产15万吨负极资料，其中自配石墨化加工产能近10万吨。2021年江西紫宸人造石墨市占率20%，国际排名第一。2022年上半年，璞泰来完成归母净利润13.96亿元，同比增长80.13%。
2022年7月，璞泰来布告称将投入召募资金38.9亿元用于成都邛崃年产10万吨高机能锂离子电池负极资料一体化建立名目。
杉杉股分
宁波杉杉股分无限公司成立于1992年，1996年上市，1999年由服装企业转型为锂离子电池资料综合供给商。主营产品涵盖锂离子电池正极资料、负极资料和电解液。其中，锂电池负极资料产品包罗人造石墨、自然石墨、两头相碳微球、复合石墨及硅基负极资料。产品次要销往中国、韩国、日本等区域，办事于ATL、LGC、CATL、BYD、国轩高科、SDI、孚能、力神等客户。
截至2021年底，杉杉股分负极年产能十二万吨，石墨化产能4.2万吨，现已在内蒙古包头、四川眉山和云南安定分别布局了10万吨、20万吨、30万吨一体化基地。2021年杉杉股分人造石墨市占率17%，国际排名第二。2022年上半年，杉杉股分完成归母净利润16.61亿元，同比增长十一8.65%。
2022年7月28日，杉杉股分在瑞交所以寰球存托凭证挂牌上市，方案进一步开辟海内市场。
广东凯金
广东凯金新动力科技股分无限公司成立于20十二年，现有产品以人造石墨为主，兼有大量复合石墨产品。办事于CATL、力神电池、国轩高科、孚能科技等国际客户，日本LEJ，韩国Kokam等海内客户。
截至2021年底，广东凯金具有负极年产能15万吨，石墨化产能8.7万吨。2021年广东凯金负极资料市占率13%，国际排名第四。2020年凯金动力完成净利润1.58亿元。
2022年6月，广东凯金拟经过IPO募资25亿用于湖州“年产6万吨高机能锂离子电池负极资料及研发核心名目”等。
中科星城
湖南中科星城石墨无限公司成立于2001年，为湖南中科电气股分无限公司的控股子公司。产品包罗人造石墨、复合人造石墨、自然石墨，以及硅基、硬碳、软碳等新型负极资料，运用于能源类、储能类和消费类锂电负极资料市场。办事于比亚迪、宁德时期、中翻新航、亿纬锂能、瑞浦动力、SKI、ATL等客户。
中科星城现有负极年产能9.5万吨，石墨化产能3.5万吨。2021年中科星城负极资料市占率十一%，国际排名第五。2022年一季度，中科电气完成归母净利润1.29亿元，同比增长91.25%。
2022年5月，中科电气布告称，拟25亿元在四川甘眉工业园区投建年产10万吨锂电池负极资料一体化名目。
尚太科技
石家庄尚太科技股分无限公司成立于2008年。公司主营人造石墨负极资料石墨化加工办事，并发展碳素制品的出产和销售。次要客户包孕宁德时期、ATL、国轩高科、万向一二三、雄韬股分、蜂巢动力等，并已向中航锂电、南都电源、欣旺达等发展送样检测。
截至2021年底，尚太科技具有负极年产能3.1万吨，石墨化产能3.8万吨。2021年尚太科技负极资料市占率9%，国际排名第六。2021年上半年，尚太科技归母净利润完成1.75亿元。
尚太科技将于2022年8月25日冲刺上会，拟募资9.95亿元用于“年产7万吨锂离子电池负极资料名目”。
翔丰华
深圳市翔丰华科技股分无限公司成立于2009年，2020年上市，产品定位中高端，包罗自然石墨、人造石墨、硅碳类及钛类负极资料、石墨烯及碳纤维等新型动力资料。客户包罗LG新动力、比亚迪、国轩高科、多氟多等，并在接触SKI、松上等日韩锂电厂商，但愿关上日韩市场。
截至2021年底，翔丰华已具有负极年产能3.5万吨，石墨化产能1.5万吨。2021年翔丰华负极资料市占率6%，国际排名第七。2022年上半年，翔丰华完成归母净利润9287.66万元，同比增长十一7.52%。
2022年8月，翔丰华布告称拟投30亿元建立“6万吨高端人造石墨负极资料一体化出产基地建立名目”
硅基负极资料厂商
硅基负极资料拥有实践比容量高、脱锂电位低、平安机能好、硅资源储量丰硕本钱低等劣势，高镍正极+硅基负极资料的搭配能够无效晋升锂离子电池的能量密度。但其产业化难点次要在低导电率和体积收缩率高两方面。
目前，主流的硅基负极资料次要有硅氧和硅碳两种。硅氧负极个别采取石墨搀杂氧化硅，搀杂含量约5%，氧化亚硅负极实践比容量2600mAh/g且循环不乱性较好，国际杉杉股分和贝特瑞均有规划。
硅碳负极混合纳米硅和石墨，经过升高硅基资料的颗粒尺寸至纳米级别，来改良硅基资料的体积收缩问题。据中金预计，2025年寰球硅碳负极需要量无望达到20万吨，较2020年约万吨的需要将有显著晋升。
国际目前的硅基负极资料企业包罗以贝特瑞和杉杉股分为代表的传统碳基负极资料厂商、以天目先导为代表的硅基负极资料初创企业和以石大胜华和硅宝科技为代表的跨界规划类企业。
贝特瑞
贝特瑞从2006年开始硅负极的研发，在2014年研发的硅碳负极资料就经过三星公司认证。贝特瑞现已完成第三代SiO和第四代Si/C量产。公司具有硅基负极年产能3千吨，次要为松下供货，已运用于特斯拉Model 3车型。新扩建产能2千吨/年，预计往年下半年投产，另有1.5万吨产能明年投产。
2022年2月，贝特瑞公布布告称，拟在深圳市光明区内投资建立年产4万吨硅基负极资料名目，名目预计总投资50亿元，预计2023年底投产。
杉杉股分
杉杉股分 2009 年开始硅基负极的研发，有硅氧和硅碳两条线路，在硅基负极资料方面杉杉具有专利超过 40 项。目前，第二代硅氧产品已批量出货，正进行第三代硅氧产品和硅碳产品的研发。其硅基负极产品已完成范围化运用，在消费和电开工具畛域完成百吨级销售；能源电池畛域其硅基产品完成卸车。
2022年6月，杉杉股分布告称，公司董事会赞成上司子公司上海杉杉锂电资料科技无限公司，在宁波投资50亿元建立年产4万吨锂离子电池硅基负极资料一体化基地名目。
璞泰来
璞泰与中科院物理所协作量产硅基负极资料，其硅碳负极资料产品定位3代负极硅技术，纳米硅搀杂石墨或者硬碳的技术。公司在江西和江苏溧阳均建立有硅基负极中试线，目前筹备筹建中试产线，预计在2023年实现中试。
天目先导
溧阳天目先导电池资料科技无限公司成立于2017年，2019实现A轮融资，专一于锂电池新型高端纳米硅碳负极资料畛域，中心技术发源于中国迷信院物理钻研所自1996年起在纳米硅碳负极资料方面的继续研发积攒和工程化缩小教训，产品包罗氧化亚硅、纳米硅碳复合负极资料、离子导体系列产品等。获取受权创造专利20余项。
天目先导目前年产能达8000吨，可以知足能量密度高于300Wh/kg及700Wh/L的高机能锂离子电池的需要。2022年4月，天目先导年产5万吨纳米硅基负极名目动工。
石大胜华
山东石大胜华化工团体股分无限公司成立于2002年，2015年上市，主营电解液资料，产品包罗碳酸酯类溶剂、锂盐、添加剂及硅基负极资料等。其硅基产品为高首效型硅氧碳负极资料，同时有运用于固态电池的“气相硅碳”在研。石大胜华现有1千吨硅基负极进入试出产阶段，预计下半年批量出货。2022年一季度，石大胜华完成归母净利润4.5亿元，同比增长94%。
2022年5月，石大胜华布告称，拟投资十一亿元在四川眉山高新技术产业园区建立3万吨/年硅基负极名目。
硅宝科技
成都硅宝科技股分无限公司成立于1998年，2009年上市，为国际无机硅密封胶龙头企业。2016年开始，与中科院成都无机所、电子科技大学等独特开发锂电用硅碳负极资料。2019年建成50吨/年硅碳负极中试出产线，产品已经过数家电池厂商测评并完成小批量供货。2021年新建1万吨/年锂电池用硅碳负极资料。
目前，人造石墨依然是以后负极资料市场的绝对主流，但受能耗双控的影响，拥有高能耗特征的石墨化加工成为负极资料厂商们降本增效的症结环节，自建石墨化产能是一大行业首要趋向，中小企业受限较大，将来行业集中度可能进一步向头部企业集中。
另外，硅基负极资料市场自2021年以来市场动静不停，特斯拉4680圆柱电池量产期近，无望带动硅基负极资料需要迎来大幅增长。
2022年十一月29日，将来动力创投新风向大会将会正式举行，欢送大家提后退群理解更多大会相干信息。
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