国君战略：聚焦动力与科技，掘金自主平安主题

lukeping

摘要
·寰球微观危险继续抬升，投资应聚焦肯定性，自主平安主题肯定性强，具备中长时间配置价值。加息周期下欧美危险资产颠簸率下行，高危险溢价程度下A股投资应聚焦肯定性。9月美国/欧洲CPI同增8.2％/10％，预计美联储加息力度短时间内难和缓。二十大讲演提出推动国度平安体系和才能古代化，确保食粮、动力资源、首要产业链供给链平安。自主平安主题具备波及畛域广，产业有纵深且催化剂密集的特点，并不是短时间事情性炒作，而是中长时间体系性投资时机。
·动力、科技的自主化是自主平安主题的两大投资主线。地缘冲突继续和资本开支缺乏，动力保供压力短时间难减缓。寰球化石动力投资缺乏，低需要预期下预计产油国进一步紧缩产量。我国策略动力对外依存度高，2021年我国原油消费的自给率回落至28.3％。从进口区域机构看，中东和俄罗斯还是次要进口来源地，且相较2020年，中东和俄罗斯进口占比均有小幅晋升。中亚是我国首要的自然气进口地，与一带一路沿线国度的动力协作空间微小，应构建区域动力互联互通体系。
·科技平安：聚焦动力设备、兵工、半导体、软件等畛域。聚焦更广规模的科技平安，研发投入是完成自主平安的殊途同归和选股思绪。动力设备：风电、光伏、储能等新动力畛域投资高景气，看好风机轴承、N型电池装备、抽水蓄能开发、储能逆变器等畛域投资时机；兵工设备/资料：需要拥有刚性，看好主战设备降级和国防信息化，看好低温合金、钛合金、雷达及兵工电子和总装厂的投资时机；半导体设备/资料：看好成熟制程半导体装备和资料的投资时机，保举前道装备和大硅片/靶材等资料环节；国产软件：工业/办公软件减速自主化，信创需要无望超预期，保举华为鲲鹏产业链及信创软件企业。
·自主平安主题保举：1、动力工程/开发。保举中国电建/中国海油等；2、动力设备。保举新强联/五洲新春等；3、动力保送。保举亨通光电，受害中近海能等；4、兵工设备/资料。保举中航沈飞/菲利华，受害西部超导/雷电微力等；5、半导体设备/资料。保举华海清科等；6、国产软件。保举海量数据/西方通/新点软件等。

本文源自金融界

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