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在过来四个买卖日，美国10年期国债收益率从高点暴涨近35个基点，而3个月期国债收益率则飙升了约十二个基点。这两项美债的利差泛起倒挂。
这两个国债种类的收益率曲线向来备受美联储关注，如今收益率终于泛起倒挂，显示美国经济衰退或近在眼前。
为何这个收益率曲线目标如斯首要？
虽然两年期和十年期美债收益率利差被市场很看重，也经常被投资者拿来预测美国经济前景，然而这两个种类的美债收益率倒挂的次数太多，市场愈来愈多地以为这一目标太过敏感。
因此，纽约联储把十年期和三个月期美债的收益率进行对比，从而对衰退进行预测，并且按照纽约联储的说法：
事实证实，咱们首选的国债利率组合在预测近几十年的经济衰退方面十分胜利。
从1968年1月至2006年7月期间的每次经济衰退以前，都会泛起十年期和三个月期美债收益率倒挂的景象，因此被视作更加精确的美国经济衰退信号。
纽约联储称：
至于为何收益率曲线能够很好地预测经济衰退，咱们曾经调查了许多可能的缘故，每个缘故均可能在不同的时间发扬首要作用。这些解释与收益率曲线趋于平和缓实际经济放缓相干的统一性为该目标的无效性提供了一些包管。
相当首要的是，虽然两年期和十年期美债收益率利差很受欢送，但它们不太可能让美联储耽心；但三个月期和十年期美债收益率的倒挂是另外一回事，剖析称，因为其衰退预测才能，它可能会助长美联储稍稍暂停以后加息过程的设法。
另外，跟着加拿大央行周三加息50个基点不迭预期，市场也有期待美联储加息的幅度可以开始放缓。 |
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