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中国基金报记者 吴君
十一月25日，中国证监会宣告启动深证100ETF期权上市任务，将按顺序批准深交所上市深证100ETF期权。新的投资工具的上市，无利于继续健全资本市场功用和危险办理体系，不停晋升市场活气和韧性，更好知足中长时间投资者危险办理需要。
私募圈对此十分期待，多家量化私募告知基金君，深证100ETF期权是首只面向翻新蓝筹股票的期权种类，涵盖市场头部的科技企业。将来在投资方面，私募将减少深证100ETF期权的买卖，或开发指数加强或市场中性产品，做危险对冲，还能够在跨种类、颠簸率等战略的开发上有更多选择。
证监会批准深交所上市深证100ETF期权
十一月25日晚间，证监会网站公布布告称，为丰硕多档次资本市场产品体系，证监会启动深证100ETF期权上市任务，按顺序批准深交所上市深证100ETF期权。
证监会表现，ETF期权是股票市场的根底性危险办理工具。七年多来，ETF期权市场买卖运转安稳有序，市场范围稳中有进，产品功用逐渐发扬，市场生态日趋改良。往年9月份，上交所中证500ETF期权，深交所守业板ETF期权、中证500ETF期权胜利上市买卖，无效发扬了引入增量资金、不乱现货市场的作用，为进一步丰硕ETF期权种类夯实了根底。
据理解，深证100ETF期权是境内首只基于深证100指数的场内期权种类，翻新蓝筹特色光鲜，与现有ETF期权种类造成良好互补。
证监会称，上市深证100ETF期权，是贯彻落实党地方、国务院决策部署、片面深入资本市场变革的首要支配，是反对粤港澳大湾区和深圳中国特色社会主义后行示范区建立的详细动作，无利于知足多元化的买卖和危险办理需要，晋升市场活气和韧性，有助于吸引增量资金入市，助力资本市场高品质开展。
接上去，证监会将指点深交所做好深证100ETF期权上市买卖各项筹备任务，增强股票期权市场的监管，继续完美监控制度、规定和规范，发扬好买卖所一线监管本能机能，保障股票期权市场行稳致远。
与此同时，深交所也公布布告，扎实做好深证100ETF期权上市筹备。
据布告内容，自2019年以来，深交所前后推出沪深300ETF期权、守业板ETF期权和中证500ETF期权，市场运转安稳，投资买卖感性，市场范围稳步增长，经济功用逐渐发扬，失掉市场普遍认可。ETF期权的推出，进一步疏导资金减少对应ETF产品配置，助力优质上市公司吸引不乱的中长时间投资群体，获取更好的生长开展时机。
深交所表现，深证100ETF期权是首只面向翻新蓝筹股票的期权种类。深证100指数由深市市值大、活动性好的100只股票组成，表征翻新型、生长型龙头企业，拥有翻新和蓝筹两重特性，千亿市值股票和策略性新兴产业股票占比均达7成，与已上市期权种类对应指数互补性强。深证100ETF期权推出后，境内资本市场将造成掩盖大盘蓝筹、翻新蓝筹、翻新生长、中小市值等各类型ETF的期权产品体系，更无利于片面发扬期权危险对冲功用作用。
据悉，深证100ETF期权已进入上市前筹备阶段，深交所正根据中国证监会一致部署，会同市场各方扎实做好各项业务和技术筹备，确保深证100ETF期权安稳推出。
私募看好深证100ETF期权投资价值
材料显示，深证100指数由深市市值大、活动性好的100只股票组成，其前十大权重股包罗宁德时期、五粮液、比亚迪、美的团体、西方财产、迈瑞医疗、阳光电源、立讯精细、格力电器和汇川技术；市值超1000亿的公司超40家；信息技术是第一大行业，权重超23%，还有工业、日常消费、可选消费、医疗保健等权重都超过10%。
新的投资工具行将上市，私募圈十分期待。部份量化私募告知基金君，比拟其余ETF期权，深证100ETF期权涵盖市场头部的科技企业，翻新蓝筹特色光鲜，其上市将为投资者提供更多投资对冲工具。
淘利资产期权投资总监徐鸿山表现，目前国际上市买卖的期权种类曾经掩盖了以上证50指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹市场和以中证500指数和中证1000指数为代表的中小盘蓝筹市场。此次上市的深证100ETF期权更倾向于翻新蓝筹市场，统筹翻新和蓝筹特性。该种类的上市将丰硕投资者的投资工具和对冲伎俩，投资者能更平面、更准确的对冲危险，从而达到合乎本身预期的投资指标。
蝶威资产钻研总监濮元凯以为，深证100ETF对应的期权种类可以无效引入增量资金、不乱现货市场。“深证100指数的成分股生长性强，估值程度低，拥有很高的投资价值。该期权种类相对于于其余宽基指数定位共同，在当下市场环境尤为值得关注。深证100ETF期权在中心资产价值发现、管制市场颠簸率，以及危险对冲方面，有首要意义。”
念空科技称，比拟目前有期权上市的全市场ETF，深证100ETF更能代表深圳市场龙头公司的走势状况，而比拟守业板ETF，则完成了对主板公司的掩盖。深证100ETF期权的推出无利于进一步进步深圳市场股票的活动性，也减少了沪深买卖所期权种类的差别性。
从行业来看，启林投资表现，深证100ETF期权涵盖了深圳市场A股流通市值最大、成交最活泼的100只成分股，该指数次要为化工、医药、电力、计算机等行业，代表了市场上最头部的科技企业。与上证50、沪深300比拟，该指数在金融地产上简直没有权重，给投资人更高效的配置相干资产提供了新的工具。“该种类的上市可以进步该类头部企业的对冲工具，比拟沪深300有更高的资金效力，疾速建设投资组合需求的头寸。”
明汯投资称，深证100ETF期权是境内首只基于深证100指数的场内期权种类，翻新蓝筹特色光鲜，如制作业、医药等板块为主，且权重散布平均，更能反应深市公司的全貌，因此在对冲战略中的应用空间较大，与现有其余ETF期权种类造成良好互补。
悬铃资产也说，期权标的深证100ETF，其成份股为深市生长型蓝筹，目前已上市买卖的期权种类在此类型尚出缺失。其标的成份股整个是深港通买入标的，能够知足更多投资者买卖、套期保值的需求。
私募或将对此开发更多投资战略
将来在投资方面，一些量化私募表现，将在原有战略根底上减少深证100ETF期权的买卖，或开发指数加强或市场中性产品，做危险对冲，还能够针对该期权种类开发掩盖中心资产、蓝筹权重股的颠簸率买卖战略。
明汯投资表现，金融期货市场行将再度迎来新种类，关于量化私募的对冲系列产品线来讲，又减少了一个无效的危险办理工具，进一步丰硕了战略，更好为投资者发明长时间价值。“明汯始终亲密关注种类扩容和工具新增，对咱们晋升战略的丰硕性、多元化的逾额收益来源十分有帮忙。从资本市场的角度，期货、期权等衍生品对进步市场定价的效力、晋升金融机构的危险办理才能，以及为实体经济开展营建不乱的金融环境起到了首要作用，晋升了资本市场办事实体经济的才能。”
启林投资称，踊跃关注衍生品市场的开展，在资产办理中会利用期权衍生品和其余工具来构建套期保值组合和套利战略。ETF期权种类的不停丰硕，无利于根底标的资产定价效力的晋升，便利投资人对相干资产做危险办理，经过操作衍生品来防止组合净值的大幅颠簸，规避了处理标的资产。在推出期权产品的过程当中，一样需求做好投资人的教育任务，发扬其套期保值的作用，教育投资人公道使用杠杆，办理投资危险。
在战略开发方面，濮元凯以为，机构投资者能够针对该期权种类开发掩盖中心资产、蓝筹权重股的颠簸率买卖战略，或者用于目前有持仓大盘股的危险对冲。
徐鸿山称，淘利资产将持续在期权市场深耕，除了在原本的战略类型中减少100ETF期权的买卖外，也会更为踊跃探究发扬期权办理危险的作用，为投资者提供专业的危险办理。“深100ETF期权的推出进一步丰硕了投资战略，有助于投资者完成多样化的危险办理指标，无效减少了ETF市场配置需要和进步了相干股票和ETF的买卖活动性，减少了市场的宽度和弹性。跟着期权产品愈来愈丰硕，资本市场的危险办理工具多样化，这将无利于升高市场的颠簸性和疏导资金进行长时间投资。”
念空科技表现，基于推出的深证100ETF期权，能够开发对标深证100指数的指数加强或中性产品，在跨种类战略、颠簸率战略等的开发上也有了更多选择。在股指期货与股指期权的根底上，新的ETF期权的不停推出，为投资者的资产配置与危险办理提供了更多的选择，无利于资本市场的长时间安康开展。
悬铃资产也称，跟着期权种类减少，进一步减少了跨种类套利买卖的可能性，将来会基于此开发一些投资战略。ETF期权丰硕，期权买卖参预度进步，会使期权市场更为健全，同时对市场不乱起到一定的作用。 |
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