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按照巴克莱的数据，截至十二月21日确当周，投资者从美国债券基金净流出十一1亿美元，创下往年以来最大的单周资金外流。
往年以来，美国债券基金的资金流出总额已达830亿美元。往年美国债券的总体跌幅可能达到十二%，成为1970年代末以来的最蹩脚年份。
巴克莱的剖析师Anshul Pradhan和Samuel Earl称：
在最新的单周数据中，美国固定收益需要目标整体上为负，由于投资者从债券基金撤出的资金达到往年最大，银行的证券投资组合降落，而且本国投资者也在净卖出。
巴克莱的细分数据显示，资金外流范围最大的是银行存款、长时间和短时间公司债等债券基金。
与此同时，债券市场势将延续第二个月完成正的总报答，预示美国债券在阅历了惨然的一年后将无望在明年恢复元气。巴克莱数据显示，在过来一周，短时间政府债、中期政府债和普遍的中期债券等基金的资金流入范围为各类债券中最大。
只管在进入新一年之际曾经有一些踊跃的迹象，但美国债券市场吃紧的活动性以及一系列附息债发行可能会加剧往年最初几个买卖日的市场颠簸。
2022年以来，美国债券市场颠簸显著加剧。年终至今，美国10年期国债收益率一度由1.52%，在10月21日上破4.34%，随后又疾速回落至十二月9日的3.57%；2010年以来，10年期美债收益率单日颠簸较少超过10基点；而往年10年期美债收益率曾经在35个买卖日中泛起10基点以上的变化幅度、在9个买卖日中泛起15基点以上变化，乃至在十一月10日单日即泛起30基点的振幅，市场不乱性显著变弱。
美国国债的隐含颠簸率指数、活动性压力指数均攀升至10年以来高位。往年以来，MOVE指数长时间处于十二0以上的近10年高位；截至十二月25日，MOVE指数仍高达十一3.17，预示着将来1个月内美债收益率日均颠簸率高达7.1基点；与此同时，美债活动性压力指数也一度在10月31日攀升至3.07，接近2020年3月19日疫情期间3.08的峰值程度，并长时间处于近10年高位。
国金证券以为，美债高颠簸的面前，是美债市场“深度”的明显降落；美联储钻研显示，当下美债市场深度已近金融危机先后的程度。美债市场上，一级买卖商的交易价差是其市场“深度”的无效度量。往年以来，各期限美债的交易价差显著走阔，过往维持在0.1基点摆布的交易价差现已攀升至0.7基点摆布。由交易价差颠簸率度量的美债市场“深度”，也已趋近金融危机时代程度。市场“深度”的降落，显著缩小了微观信息对市场的冲击；过来10年间一共仅产生过3次美债利率日内波超30基点的状况，而往年以来，6月16日、9月28日、十一月10日接踵泛起。 |
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