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见习记者 骆吴
不是法定底细信息知情人，也不是不法获得底细信息的人，就是听到有人讲了点底细信息，买了点股票，赚了点小钱，这不构成底细买卖吧？
关于这个问题，1月9日，证监会安徽监管局公布的两则行政处分抉择书给出了谜底。
安徽证监局指出，在底细买卖案件中，有证据证实当事人在底细信息地下前与底细信息知情人或通晓该底细信息的人联络、接触，其证券买卖流动与底细信息高度吻合，且不克不及作出公道阐明或者提供证据排除其存在利用底细信息从事相干证券买卖流动的，便可认定构成底细买卖。
据此，依据2005年《证券法》的相干规则，对在2014年新力金融借壳巢东股分过程当中，听共事动静买入股票的石勇、明进，安徽证监局抉择：没收石勇守法所得214.266755万元，并处以214.266755万元罚款；没收明进守法所得208.428771万元，并处以208.428771万元罚款。
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事涉新力金融借壳巢东股分案
据安徽证监局1月9日公布的行政处分抉择书披露，2014年7月17日，安徽巢东水泥股分无限公司（下列简称巢东股分）实际管制人黄某均，致函巢东股分第二大股东安徽海螺水泥股分无限公司（下列简称海螺水泥），拜托海螺水泥代为寻觅适合的买方，对巢东股分进行重组。
2014年7月底，海螺水泥董秘杨某发致电金通智汇投资办理无限公司（下列简称金通智汇）法定代表人崔某，拜托其帮忙巢东股分寻觅重组对象。
2014年8月6日，金通智汇实际管制人薛某年、崔某到访海螺水泥，单方谈及巢东股分重组相干事宜。
2014年8月十一日，薛某年、崔某、杨某发与黄某均等人在深圳进行谈判，商谈巢东股分重组事宜。
2014年9月23日，薛某年在杭州与顾家家居股分无限公司（下列简称顾家家居）董事长顾某生会见。第二天，崔某发送给杨某发一份名为《顾家家居借壳CD股分计划》的邮件。
2014年9月28日，顾家家居和海螺水泥谈判巢东股分重组事宜并达成初步协作动向。
2014年9月29日，巢东股分股票停牌。巢东股分公布《安徽巢东水泥股分无限公司严重事项停牌布告》，称公司控股股东正在规画严重事项。
2014年9月30日，顾家家居与黄某均受权代表签署协作备忘录，巢东股分拟经过发行股分及领取现金相结合的形式收购顾家家居100%股权。签订备忘录后，顾家家居与巢东股分因重组后公司迁址问题没有达成统一意见，未能重组胜利。
2014年十一月，经薛某年引见，安徽新力投资无限公司（下列简称新力投资）董事长徐某新等人到芜湖与海螺水泥方谈判巢东股分重组事宜。
2014年十一月28日，徐某新等人到香港与黄某均谈判。
2015年1月9日，巢东股分公布《安徽巢东水泥股分无限公司严重资产重组持续停牌的布告》，披露了《第六届董事会第五次会议决议布告》，对重组框架、任务停顿进行了引见，包孕较为明白的重组框架内容。
2015年1月27日，巢东股分公布《安徽巢东水泥股分无限公司严重资产购买预案》的布告。
2015年2月6日，巢东股分公布《安徽巢东水泥股分无限公司严重资产购买预案（订正稿）》及复牌的布告。
综上，行政处分抉择书称，巢东股分规画相干严重资产重组事宜，属于2005年《证券法》第六十七条第二款第（二）项规则的“公司的严重投资行动和严重的置办财富的抉择”，按照2005年《证券法》第七十五条第二款第（一）项规则，上述信息在地下前属于底细信息。底细信息敏感期的终点为不晚于2014年7月17日，起点为2015年1月9日。
2014年8月起，薛某年作为两头人参预巢东股分重组，属于巢东股分重组底细信息知情人。
按照安徽省初级人民法院刑事裁定书裁判内容，“2014年9月20日，陈某啸在合肥徐同泰饭店听薛某年讲巢东股分近期筹备重组，顾家家居筹备和巢东股分协作”，“陈某啸属于不法获得底细信息的人员”。
综上，行政处分抉择书指出，陈某啸系不法获得底细信息人员，知悉底细信息时间为2014年9月20日。
两人底细买卖总计获利422万元
据行政处分抉择书披露，石勇、明进与陈某啸均为安徽皖瑞税务师事务一切限责任公司股东兼共事，日常联络接触亲密。陈某啸系不法获得底细信息人员。
按照刑事裁定书内容，陈某啸不法获得底细信息后，在底细信息尚未地下前，泄漏底细信息致使石勇、明进从事与该底细信息无关的证券买卖，构成泄漏底细信息罪。
石勇在笔录中提到，陈某啸2014年9月22日在单位办公室保举其买入“巢东股分”，说巢东股分有重组预期；明进在笔录中提到，陈某啸保举其买入“巢东股分”，说巢东股分有重组预期。
陈某啸在供述中表现，他在2014年9月22日买入“巢东股分”后，当天和石勇、明进说过巢东股分近期有重组可能。
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底细信息敏感期内买卖“巢东股分”的状况为：
2014年9月23日至9月26日，“石勇”账户累计买入“巢东股分”十一万股，成交金额十二1.622199万元。底细信息地下后，2015年2月16日至3月31日整个卖出，成交金额336.3763万元，获利214.266755万元。
2014年9月25日，“明进”账户买入“巢东股分”8.98万股，成交金额99.8205万元。底细信息地下后，2015年3月十一日整个卖出，成交金额308.8103万元，获利208.428771万元。
在底细信息敏感期内，石勇实际管制“石勇”账户，并操作下单买卖“巢东股分”；明进实际管制“明进”账户，2014年9月25日明进拜托石某操作“明进”账户下单买入“巢东股分”。
从账户买卖特点看，石敢于2014年9月23日、24日、25日、26日（27日和28日为周六、周日）延续买入“巢东股分”，至2014年9月29日巢东股分停牌前，“石勇”账户累计买入金额为十二1.622199万元，占该账户已持有股票买入金额的比例为59.03%。
石敢于停牌前一周内延续单向集中买入“巢东股分”，买入志愿强烈。同时，在巢东股分复牌（复牌后延续涨停）关上涨停板后首个买卖日开始陆续卖出。另外，按照刑事裁定书认定事实，陈某啸不法获得“巢东股分”底细信息后，底细买卖的时间为2014年9月22日、25日、26日，石勇买卖行动与陈某啸买卖行动高度趋同。
“明进”账户在停牌前倒数第二个买卖日集中买入“巢东股分”，买入金额为99.8205万元，是该账户买卖股票以来最大买入资金量。
“明进”账户在买入“巢东股分”前一年时间买卖“东源电器”“西方航空”“陕西金叶”等三只股票，最大买入金额仅4万余元，2014年9月29日巢东股分停牌前，“明进”账户买入“巢东股分”金额占已持有股票买入金额的比例为96.09%，买入志愿强烈。
明进买卖资金来源于其配偶郑某理财赎回资金，2014年9月24日晚10点，因转账限度，明进分20笔（每笔5万）将郑某银行账户资金100万元转入本人证券账户对应的三方存管银行账户，并于次日买入。
安徽证监局对申辩意见不予驳回
两人被罚没总计845万元
安徽证监局以为，在底细信息地下前，石勇、明进与通晓该底细信息的人联络、接触，其证券买卖流动与底细信息高度吻合，且石勇、明进无公道理由解释阐明上述状况。因此，石勇、明进的上述行动违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规则，构成2005年《证券法》第二百零二条所述的底细买卖行动。
上述守法事实，有失效刑事裁定书、相干公司布告和状况阐明、账户材料、资金流水、相干人员讯问笔录等证据证实，足以认定。
不外，当事人石勇在陈说申辩和听证中提出六条意见，包罗：自己既不属于底细信息知情人，也不属于不法获得底细信息的人，不是底细买卖的主体；买卖“巢东股分”是基于综合剖析判别的后果，并不是是利用了巢东股分底细信息，其买卖“华友钴业”、“中科曙光”等其余股票也取患了很好的收益率；等等。
当事人明进在陈说申辩和听证中也提出五条意见，包罗：自己不法定底细信息知情人，也不是不法获得底细信息的人，《行政处分事前告诉书》认定事实不明；本案证据不克不及证实明进实际有底细买卖行动；等等。
综上，两人申请不予处分。
然而，经复核，安徽证监局以为：
2005年《证券法》第七十三条规则，阻止证券买卖底细信息的知情人和不法获得底细信息的人利用底细信息从事证券买卖流动。
在底细买卖案件中，有证据证实当事人在底细信息地下前与底细信息知情人或通晓该底细信息的人联络、接触，其证券买卖流动与底细信息高度吻合，且不克不及作出公道阐明或者提供证据排除其存在利用底细信息从事相干证券买卖流动的，便可认定构成底细买卖。
按照《最高人民法院对于行政诉讼证据的若干规则》第七十条的规则，“失效的人民法院裁判文书或者仲裁机构判决文书确认的事实，能够作为定案依据。”按照刑事裁定书裁判内容，陈某啸从薛某年处不法获知巢东股分底细信息，系不法获得底细信息人员，本案不存在“二次推定”问题。
当事人提出的基于本身综合剖析判别等外容，不克不及公道解释其买卖的异样性。针对当事人提出的买入其余股票也取得较好的收益率，经核对，石勇买入“巢东股分”收益率为176%，远超其提出的“华友钴业”、“中科曙光”等其余股票收益程度。
因此，安徽证监局对石勇、明进的申辩意见不予驳回，并按照当事人守法行动的事实、性质、情节和社会危害水平，依据2005年《证券法》第二百零二条的规则，抉择：没收石勇守法所得214.266755万元，并处以214.266755万元罚款；没收明进守法所得208.428771万元，并处以208.428771万元罚款。
编纂：乔伊
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