|
|
正堕入裁员潮的华尔街，于本月迎来财报季。
摩根大通、富国银行、美国银行、花旗银行四家大即将于周五公布Q4及年度财报。高盛与摩根士丹利的财报会在下周二公布。
六大行利润总和预计下滑15%
大银行财报不只呈现公司的运营情况，也能反应美国经济和待业市场的活泼度，是投资者判别经济走势的首要参考依据。
2021年，在拜登政府大额补助安慰下，华尔街赚得盆满钵满。但美联储2022年的一连串暴力加息，令寰球经济流动疾速降温，企业纷纭囤积现金为可能的经济衰退做筹备，IPO和并购数量锐减。
Dealogic数据显示，2022Q4寰球投资银行支出暴涨50%至153亿美元。
低迷的市场大大腐蚀了银行的利润，尤为是其投资与并购业务。据FactSet预计，6家大行（JP摩根、富国银行、美国银行、花旗银行、高盛、摩根士丹利）去年Q4利润总和约为280亿美元，较2021年同期上涨15%。
华尔街银行自去年9月以来纷纭启动裁员方案，次要受影响的即为投资与并购部门。
如高盛本周将裁员3200人，为该公司金融危机以来最大范围裁员，次要集中在买卖和商业银行部门。昨日宣告裁员的日本最大券商野村证券，被裁员工也多来自投行业务。
加息同时促使美国房贷利率激增，更高的存款本钱令房市活泼度总体升高，也让买家更偏向于全款购房，大大腐蚀了银行从房贷中赚取的支出。华尔街见闻此前报导，跟着30年期房贷利率飙升至7%以上，去年四季度曼哈顿买家全款买房的比例已晋升至55%。
不外，FactSet数据显示，6家大行的支出预计将较上年同期将有所增长，很大水平上一样归功于美联储的暴力加息——虽然加息按捺了并购和融资，但存款利息涨得比贷款利息多，所以商业银行放贷支出和所付利息之间的净息差被拉大了。
美国联邦贷款保险公司的数据显示，去年Q3净息差录得2022年最大季度涨幅。次要因银行存款范围继续增长，尤为是商业、工业和信誉卡存款。
往年还能看到市场反弹吗？
2022年，追踪大型银行股价的KBW纳斯达克银行指数跑输了标普500指数。要知道，去年曾经是标普500指数自金融危机后表示最差的一年，而银行股表示乃至更差。
xot0fypaf52.jpg
不外，新的一年到来，美股大盘曾经迎来了曙光。
2023年开年公布的最新非农讲演显示，美国工资增长低于预期，象征着通胀正在失掉管制，市场广泛预计加息可能会逐步放缓。
Liberum Capital剖析师Joachim Klement对媒体表现：
市场看到了一线但愿。假如美联储开始放松加息，致使美债收益率降落，股市可能会在往年下半年反弹。从历史数据来看，股票价钱对美债收益率的敏感度是对公司营收的10倍。
同时，美国银行的外部数据显示，美国度庭支票和储蓄余额中位数仍高于疫情前的程度，借记卡和信誉卡的消费继续增长。此前，高盛等多家投行已公布讲演称，即便美国真的在2023年迎来经济衰退，冲击也不会太大。
但银行业还需求一段时间能力爬出低谷。
去年债市的低迷大大拖累了银行的资产负债表，几家大银行的未确认债券损失累计已达数十亿美元。2022年Q3，仅摩根大通一家银行就在美国国债和典质担包管券买卖中亏损了近10亿美元。
另外一方面，就算往年美国经济衰退幅度较小，并购和IPO的热潮也不太可能疾速恢复，银行事迹反弹的但愿渺茫。
据FactSet数据，剖析师已将六家大行2023年全年每股收益预期下调4.4%至230.51美元，创下2014年以来最大降幅。
华尔街的苦日子，还远未完结。 |
|
注册会员