|
|
1月13日北京时间周五晚间，作为家居流通行业龙头的“家居第一股”红星美凯龙家居团体股分无限公司（下列简称美凯龙）连发两份布告，确认具有厦门市国资配景的建发股分无意收购近30%股分成为控股股东，以及阿里巴巴方案行使换股权取得2.48亿股、入局成为股东的动静。
美凯龙大股东无望易主的布告称，其控股股东红星美凯龙控股团体无限公司（下列简称红星控股）、美凯龙实际管制人车建兴，与建发股分当日独特签订《股权转让框架协定》。建发股分拟现金收购美凯龙13.04亿股A股股分，占后者总股本的29.95%，收购对价不超过63亿元。
该事项未对美凯龙的正常出产运营发生影响，本次股分转让不构成关联买卖，美凯龙A股将于1月16日下周一复牌买卖。此前，美凯龙A股自1月9日起停牌，停牌前一买卖日报收4.68元/股，总市值203.80亿元。
但布告仍公布特别危险提醒称，买卖各方还未签订正式股分转让协定，尚处于动向协定阶段，终究能否签订正式股分转让协定及详细买卖计划内容仍存在严重不肯定性。
布告还提醒，鉴于红星控股近三周前已披露减持方案，拟经过集中竞价、大宗买卖形式减持美凯龙股分，且红星控股作为可替换债券的发行人，名下尚存续有以美凯龙A股股票豫备用于替换的可替换债券，按照规则，上述买卖可能致使美凯龙的控股股东及实际管制人产生变卦。
dy04sh5cnsj.jpg
另外，阿里无意入局美凯龙股东名单的布告称，红星控股于2019年5月14日面向合格投资者发行债券，标的为美凯龙A股股票，发行范围43.594亿元，债券期限为5年。截至目前，本期债券范围余额41.094亿元，且已进入换股期。
阿里巴巴作为上述债券的独一持有人于1月13日出具了《动向函》，无意向以8.44元/股的价钱行使换股权益，即经过换股形式取得美凯龙2.4822亿股A股股票。
这一换股价钱曾自2022年7月5日起调剂为10.59元/股，因为股价上涨便行使了换股价钱向下修改的条款，修改后的换股价钱未低于经除权除息的美凯龙A股IPO发行价钱8.434元/股。
布告称，目前，无关事项未对美凯龙的正常出产运营发生影响。截至目前，阿里巴巴作为本期债券持有人会议尚未召开，相干议案尚待债券持有人会议审议。
0rf4euafyit.jpg
据第一财经剖析，2019年互联网电商巨头阿里巴巴全额认购上述可转换债券，曾是当年阿里在家居新批发畛域最大的一笔投资，并已被视为阿里入股美凯龙。过后商定，可替换债换股后，阿里将持有占美凯龙总股本比例10%的股分，同时，阿里巴巴在港股收购美凯龙3.7%的股分。
上述报导称，2022年终，阿里巴巴曾前后派驻两员大将进驻美凯龙董事会，被外界视为换股入局的前奏。而“红星系”侧面临重大的债权危机，或令厦门国资建发股分终究入主国际最大家居连锁卖场只是时间问题。
据红星控股在上海清理所的债券发行人财报数据，2022年上半年该团体总资产1874.88亿元，总负债十二29.18亿元，其中一年内到期的活动负债662.25亿元，但团体账上现金只要87.56亿元
2022年美凯龙三季报显示，美凯龙具有货泉资金57.38亿元，短时间借款及一年内到期的活动负债算计96.17亿元，速动比率为0.50。这象征着其能当即变现的资产无奈掩盖短时间负债。
建发股分无意成为债台高筑的美凯龙控股股东，这一动静诱发投资者顾忌。1月8日便有布告称，建发股分拟并购美凯龙30%股分、或将取得后者管制权，1月9日，美凯龙H股闻讯涨近30%，但建发股分间接跌停，尔后至13日连跌四日至两个月新低。
3thyjdap15s.jpg
建发股分的相干人士曾回应媒体称，目前（收购）这个事件属于规画阶段，董事会尚无审议过这个事件，详细条款和买卖详细状况还没定，只是在张罗这个事件，依据买卖所的规定，公司需求先发信披布告。关于红星美凯龙高额的负债，公司如何解决，上述人士称：“公司收购30%的股权，不成能将一切债权接过去，后续的买卖如何进行，目前我这边尚无详细内容。”
有剖析指出，只管资本市场不看好建发股分接手美凯龙控股股东的“野心”，但抱着抄底心态的建发股分这次多是势在必得：
只管美凯龙深陷债权危机，但作为家居流通的行业龙头位置仍对比巩固。有美凯龙外部人士以为，红星美凯龙并不是只要家居板块，还有投资、供给链等多元化业务，或能够和建发股分造成联动，这可能也是建发股分违心收购的缘故之一。建发股分旗下两大业务板块分别为房地产和供给链经营，其中供给链经营次要做大宗商品的推销、运输和销售。
有地产行业人士表现，建发股分仍在重仓地产板块，红星美凯龙作为地产的上游首要环节，能够和建发股分的地产板块造成联动，并与建发股分的供给链经营造成业务协同。如果此次收购胜利，美凯龙的体量和专业度，加之建发股分在融资方面的劣势，或能带给美凯龙新的改动。 |
|
中级会员