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阅历了2022年的残酷考验，2023年的经济和市场表示成为当下业内热议。
1月16日，北方基金首席投资官（权利）兼权利投资部总经理茅炜在北方基金年度战略会上颁发了名为《冬去春来.前瞻2023》的演讲，对兔年的经济开展状态和投资时机做出预测。
他预计，2023年国际经济景气会当先于海内率先企稳上升，全年增速呈现倒V型状态。详细来讲，从二季度开始，经济或进入较为显著的复苏。
茅炜以为，2023年的总需要，从构造来讲，内需和外需的复苏水平和过程有所不同。预计内需将率先片面修复，地产、基建、消费的景气无望明显改良；而外需斟酌到各方面的压力，可能要到四季度才无望改良。
他同时预计，2023年寰球经济将呈现“中强西弱”的格式，即中国的经济相对于增长更强。
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关于国际市场，茅炜更为关注经济修复的力度，是不是存在明显扭转市场主体决心的踊跃政策；关于海内市场，他更为关注美联储是不是适度压缩致使经济衰退，以及随后海内货泉政策调剂的可能性。
那末，哪些行业的反转折遇最大？茅炜提到了五个方面。
第一方面是“窘境反转”的消费电子、半导体；并且跟着周期属性和上游需要的改良，半导体的复苏大略率会当先于消费电子一步。另外，潜伏催化要素是市场总体危险的偏好下行。
第二方面是“预期改良”的地产基建；茅炜提到一个逻辑，即博弈地产政策加码，施工完工或有反弹，水泥有根本面改良预期等。
另外，他表现，家电去年被地产拖累重大，地产后周期相干产业有反弹空间。
第三方面是“进攻下行危险”的大金融、通胀、中心资产板块。
他将大金融喻为“牛市旗手”，以为其是经济复苏相对于后周期的种类，有可能收益经济下行；而因为或有的通胀压力，养猪和黄金等板块可能受害；
中心资产方面，因为经济复苏带来人民币强势表示，北向资金可能重回A股市场，所以利好外资关注的中心资产股。
第四方面则是“高景气”的“新动力+”板块。
茅炜以为，这个板块和消费电子、半导体同样存在“反转”时机。去年四季度以来，新动力+板块调剂幅度微小，而往年一季度是该板块的传统旺季，运营数字偏弱，多是个建仓的时机。
“新动力+”的细分板块里，三个子行业尤为被他看重：
一是风电板块，此前该板块的产品交付受疫情影响较大，往年有较高的反转几率；
二是储能板块，始终被市场寄与厚望，并且大略率政策面也很敌对；
三是新动力车产业链，虽然场内不合较大，但次要是对浸透率接近天花板和竞争格式好转的耽心。
第五方面则是受害于防疫政策优化的相干产业，这方面波及的行业得多，包罗啤酒、休闲食物、快递物流等。 |
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