|
|
在美国商业地产标杆基金——黑石BREIT（Blackstone Real Estate Income Trust房地产支出基金）过来两个月遭受“投资者抢赎”和自愿“限赎”的风云后，黑石房地产基金的赎回危机尚未解除。
在周四的财报电话会上，黑石办理层证明，其面向养老基金和大学捐赠基金等大型机构投资者的第二支房地产基金Blackstone Property Partners（简称BPP）侧面临超过50亿美元的客户赎回申请，至关于该基金730亿美元资产净值的7%。这代表寰球最大另类资产办理公司压力不减。
华尔街见闻此前在Vip文章《黑石被困地产，雷曼魅影再现？》提及，假如活动性危机沾染和分散，或使黑石堕入发售资产—知足赎回—净值上涨—更多投资者赎回的恶性循环，像2008年同样诱发活动性危机。
黑石第二支房地产基金BPP面临50亿美元赎回申请，但不知足新资金注入规则而未获批准
黑石引见称，经过注资BPP基金，大型机构“聪明钱们”能够接触到黑石数十种用来投资房地产的工具。但上述赎回提现申请尚未被批准，由于知足赎回条款的条件是BPP必需有新资金注入。这与去年十一月和十二月赎回申请激增并达到季度赎回下限的BREIT基金规则不同。
三周前的1月初，美国最大捐赠基金周一、加州大学零碎旗下的大型投资公司UC Investment宣告，将向BREIT投资40亿美元，在六年内获取每一年十一.25%的保底收益率，曾无力提振了黑石股价。本周三，UC Investment再向BREIT投资5亿美元，黑石婚配出资1.25亿美元用于报答担保。
今日的财报电话会上，有剖析师问及UC Investment假如选择投资BPP、而非BREIT，将代表BPP的一些投资者得以赎回股分，但黑石办理层表现，尚未听到相干机构客户的太多埋怨意见。
黑石团体总裁Jonathan Gray表现，BPP的赎回申请“是可控的”，但活动性危险将持续影响往年的办理费用和办理资产范围增长。
黑石预计1月明星地产基金BREIT的赎回申请持续减少，但全公司去年末总办理资产范围翻新高
针对黑石2017年推出的地产信托明星产品BREIT，Gray正告因为存在十一月和十二月未获批准赎回的“积存请求”，预计该基金在1月面临的赎回申请将“减少”，一些投资者提出的赎回金额申请比实际需求得更大，由于他们预计到终究赎回范围会被增添。
数据显示，次要面向高净值人群的BREIT奉献了黑石收益约17%，投资者对BREIT的赎回申请在去年十一月和十二月共计约68亿美元，但黑石仅实现了约14亿美元或赎回申请的21%。
黑石还称，投资者持续向黑石的其余产品注入资金，去年四季度吸引超过430亿美元，推进其办理总资产范围达到创纪录的9750亿美元。
四季报中心目标超预期，黑石周四涨超4%，全年涨24%跑赢竞争对手
四季度财报显示，权衡用于向股东分成的现金流量目标——可调配收益同比上涨41%至13亿美元，代表每股可调配收益为1.07美元，超过剖析师均匀预期的95美分。备受关注的“费用相干收益”同比上涨39%至十一亿美元，次要因为资产销售增加致使事迹费用降落。
剖析称，加息、高通胀、经济衰退耽忧和俄乌冲突，禁止了像黑石这样的私募股权公司以低价发售资产。四季度资产发售净利润同比大幅降落55%至3.669亿美元。但其信贷业务表示微弱，在利率回升的推进下，信贷组合中与费用相干的收益同比增长53%至2.351亿美元。
因为四季报总体超预期，黑石股价周四涨超4%，去年曾跌43%，特别是在十二月曝出BREIT限赎动静后短线深跌。2023年至今该股累涨24%，在UC Investment注资BREIT基金后一路走高。往年该股累涨幅度比竞争对手KKR和阿波罗寰球办理都要高，后者分别涨超17%和超8%。
摩根大通预言将来几个月BREIT更多资金流出和BPP资金流入放缓，但看好黑石应答美国经济软着陆
摩根大通剖析师剖析师 Ken Worthington曾在本周二将黑石评级从“中性”上调至“增持”，指标股价从104美元小幅上调至105美元，理由是：
“预计2022和2023年黑石少量召募的投资者注资，将对今明两年与办理费和绩效费相干的支出作出无意义奉献。若美国经济完成软着陆，将来十二个月黑石是不错的投资。”
但上述剖析师也预计，将来几个月可能看到BREIT更多资金流出和BPP流入资金放缓。
数据还显示，基于其最大的股票种别，BREIT在2022年总报答率为8.4%，与Prologis、AvalonBay Co妹妹unities和Mid-America Apartment Co妹妹unities等上市地下买卖的房地产投资信托基金约30%负报答造成光鲜比较。 |
|
注册会员