惊天骗局！9亿澳元巨额欺骗面前大有文章！印度企业再次暴雷，涉嫌欺骗寰球最大私营金属买卖商，伎俩真实是“高”！

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比来，与澳洲不停交好的印度遇到了一大堆费事，先是一群来自印度北部的锡克人在墨尔本联邦广场搞“公投”要独立，诱发青天白日之下的百人肉搏，而后印度商业巨头阿达尼团体又受到美国金融机构狙击，形成团体市值蒸发上千亿美元。
正当许多吃瓜群众还在吧唧嘴时，另外一家印度企业再次暴雷——涉嫌欺骗寰球最大私营金属买卖商9亿澳元。
乍一看，全部事情充溢笑点，由于欺骗伎俩还不如幼儿园小敌人，然而面前却大有文章。
事件最先是在2022年底泛起端倪，惨遭欺骗的大宗商品买卖商Trafigura从印度企业TMT Metals推销了一大批镍矿，因为单方从2015年就开始亲密协作，所以受益方并无适度警觉，只是根据常规推销了曾经离岸的镍矿。


然而，当货轮到达荷兰鹿特丹之后，验货人员就傻眼了，由于满载的集装箱里要末空洞无物，要末就是一堆碎石头。
咱们能够想象一下，一艘满载十一,000个集装箱（或同等）的货轮，在海上流浪了几百自然运输的竟然是空气。关于开箱验货的人来讲，这是何等壮观的局面。
总部位于新加坡的Trafigura这才意想到问题大条了，赶快查账，才发现曾经前后领取了约6亿美元（9亿澳元）的货款。更闹心的是，其余“满载镍矿”的货轮尚未抵港。
虽然目前Trafigura曾经对印度TMT Metals的法人Prateek Gupta采用法律行为，然而如何追回涉案的9亿澳元，以及这次大乌龙对Trafigura名誉酿成的重创，才是真实的困难。


那末Trafigura作为寰球最大私营金属买卖商，为何会掉入这类低级圈套呢？任何一个智商高于室温的人，都应该在付款前先验货，不是吗？
其实这个案件里波及到了许多大宗商品买卖的幽暗面，而用处普遍的镍矿就是幺蛾子至多的商品。
首先，许多大宗商品的运输和交割其实十分繁琐，其实不像是普互市品的一手交钱一手交货。
许多大宗商品因为体积、买卖量以及特殊仓储前提等缘故限度，最佳的物流形式其实就是将商品加工实现后立刻装柜出海。一方面节俭了仓储空间，一方面也能够缩短物流时间。
以这次失事情的镍矿为例，镍矿虽然不是贵金属，然而在仓储方面却有严苛的要求，由于镍矿在湿度超标后就会立刻液化，瞬间减少重量，致使货轮超载。
数据显示，在2010到2013的3年间，一共有6艘满载镍矿的货轮从印尼登程返回中国，然而均在途中遇到了镍矿液化，致使货轮迅速超载，并在几分钟内漂浮，形成81名海员丧生。


所以，关于镍矿的买方来讲，即使在各大市场中都能找到货源，然而可以平安且快捷运输的公司其实不在少数，这也是为何Trafigura选择了从海上间接调货的缘故之一。
那末这就带来了第二个问题：买方在装柜前难以验货。
这个问题很简略，假如我都不知道我从谁手上买，那我怎么可能去提前验货呢？
为了应答这个问题，大宗商品买卖届创造了一种很不靠谱的文件——仓储证实（warehouse receipt）。
望文生义，这类文件无非是由验货机构在查看仓库后给出的几张A4纸。
实践上，验货波及到了第三方审查机构的信誉，假如审查机构随着仓储方一同搞鬼，那末引来天价官司不说，当前的生意也都别想做了。


而实际上，体积、重量和数量都微小的大宗商品，在验货过程当中也有至关难度——一堆堆的矿石上面谁还知道放的究竟是甚么呢？这和中国现代的粮仓验粮同样，是个高难度的技术活。
所以，大宗商品的买卖在很大水平上也是靠信誉背书。而“信誉”关于不同商品，又有不同的诠释办法。
关于价值极高的黄金、铂金等贵金属，交易单方通常会支配专业安保人员护送，所以想经过一个空货柜就瞒天过海的可能性很低。
关于单价极低的农业大宗商品，好比咖啡豆、玉米、大麦等，这些商品自身的利润就极低，再斟酌到造假本钱，那还不如老诚实实卖货呢。
而镍矿就是一个共同的存在，一个惯例集装箱镍矿的价值大略在50万美元摆布（73万澳元），说高不算高，然而说低绝对不算低。


镍矿又在军用和民用方面存在微小价值，咱们糊口中使用的不锈钢、电池、电镀以及军事中的飞机、雷达和导弹中，都高度依赖镍。
然而很惋惜，镍矿并无因此而跻身“贵金属”的行列，而是被归到了“贱金属”之中。
高单价、高用量以及低安保，就致使镍矿成了幺蛾子发作的震中。
假如回顾2022年3月的伦敦买卖所“妖镍事情”，咱们就会发现许多相似之处。
过后的镍矿价钱飙升至每吨10万美元，而中国的不锈钢巨头青山控股则深陷震中。


在这个例子中，青山控股做为镍矿的大范围开采和冶炼商，在经营过程当中就面临一个问题——假如当初大范围开采出产，而将来因为微观经济或地缘政治要素影响，致使镍矿价钱大幅上涨，那怎么办呢？
为了对冲危险镍矿价钱在将来上涨的危险，青山控股和许多其余大宗商品出产商同样，在市场中开出了少量空单（short sell）。
所谓空单，简略来讲就是当指定商品价钱泛起上行时，合约卖出方就可以够获利的一种期货合约。所以，假如在将来镍矿交割时的价钱较低，那末这些空单就能获利，从而对冲什物交割时可能发生的损失。
这套组合拳看起来浑然一体，然而俄乌冲突却致使镍矿价钱大幅回升，这也就是说，青山控股开出的空单开始接受微小损失（价钱下跌，空头亏损），而浮亏的额度之微小，公司天天都在承当昂扬的隔夜仓息（利息）。
为了平仓（买回合约），青山又自愿到市场中购买镍矿合约，致使镍矿价钱二次暴跌（轧空），终究堕入困境。


这样的例子不乏其人，并且还有更过分的：瑞士Mercuria Energy Group从土耳其推销了价值3,600万美元的铜矿，然而抵港后发现集装箱里全是被刷了白色油漆的大石块。
然而回到这次处于震中的Trafigura身上，事件将如何停顿呢？
目前Trafigura金属买卖部的担任人曾经辞职，而公司在财报中也表现，即使亏损6亿美元，公司的整体事迹依然是超越去年同期的。
然而关于该公司来讲，最大的问题在于信誉危机。
作为一家范围微小的大宗商品买卖商，Trafigura的资金来自上百家大大小小的银行，而这次帮忙该公司发现问题的恰是花旗银行。
因而可知，Trafigura在办理上存在重大疏漏，而假如该事情持续发酵，或将影响公司信誉等级，届时银行有可能进步公司利息或增加放款金额，这些都是将对公司形成长时间影响的不利要素。
所致于为何印度在比来频频失事，以及这次价值9亿澳元的天价欺骗案，到底是镍矿被人掉包了呢，仍是与Trafigura协作7年的印度企业逼上梁山，咱们只能坐等后续再下定论。