云端需要助力跑赢周期，金山办私有望借助ChatGPT减速起飞

破车

原标题：云端需要助力跑赢周期，金山办私有望借助ChatGPT减速起飞  
与微软在办公畛域“搏杀”了三十年的金山办公，也许正在迎来本人的“第二春”。  
2月25日，金山办公（688十一1）公布2022年度事迹快报，全年营收38.85亿元人民币（单位下同），同比减少18.44%；归母净利润十一.18亿元，同比减少7.4%。  
讲演公布后，二级市场反映迅速，金山办公股价下跌，2月27日以2.72%的涨幅开盘。金山的表示吸引了市场对办公软件畛域的关注，当眼光聚焦到行业自身，才发现过来微软office一家独家的格式曾经改动。  
过来几年因为疫情要素，办公需要少量转向软件化和云端化，而近些年来产生的“微软黑屏门”等事情，也促使我国IT产业掀起国产化代替风潮。  
国产化代替大趋向下的金山办公，似乎能够“躺着赚钱”。但是竞争是商业的实质，跟着“云+协同”趋向以及ChatGPT的泛起，金山办公也许仍不克不及漫不经心，由于飞书、华为云WeLink、钉钉等国产办偏心台，也在减速突起。  
国产代替成为推进力 金山办公享用增长红利  
金山办公的财报公布后，因为财务数据优异，中信证券、申万宏源等十二家券商都给出了买入评级，招商证券更是给出了强烈保举。但在营收和利润双增长的数据之下，公司的营收构造曾经悄然产生变动，集体定阅与机构用户放弃高品质增长，广告等业务开始了安稳膨胀。  


年报显示，全年营收次要有四个渠道，国际集体办公办事定阅、数字办偏心台产品、国际机构受权业务和互联网广告及其余。营收分别为20.5亿元，6.92亿元、8.36亿元和3.06亿元。多元化的业务构造具备较好的抗危险性，当机构受权业务和互联网广告同比下滑13%和24%时，集体办公定阅和数字办偏心台同比增长40%和55%，主营业务的良好势头无效对消了负面要素。  
营收数据此消彼长之间，是市场大环境和行业格式的风波渐变。财报披露，2022年度寰球PC及手机出货量疲软，出货量分别降落16%和十二%，直接影响了办公软件企业的营收，微软营收增速创5年新低，福昕软件年度净亏损193.41万元。但金山经过不停降级使用体验，集体用户基数逆势增长，完成主营业务同比约40%的增长。  
金山次要从两方面登程，将用户体验带上新的层级。  
     第一，帮用户省去软件“关上”本钱，推出聚合办偏心台带来更流利的使用体验。文字、表格和PPT，向来是独立离开的，但跟着办公形式和要求逐步综合化，一个办公需要可能同时需求用到三个软件。例如日常的名目报告请示，需求用文字软件撰写讲稿，还要用PPT来进行地下演示，而制造PPT的过程当中又可能需求拔出曾经用Excel做的图表。此前，用户需求同时关上三个软件来分别操作，但从WPS2019版本开始，金山将文字、表格、演示整个一致到一个软件中，率先推出办公聚合平台，节俭了“关上”本钱，带来一体化的办公体验。  
第二，应有尽有的特色插件加深了根底办公需要与实际办公场景衔接。实际办公场景往往对比繁杂且多变，但针对各式各样的细分需要开发一款软件显得有些“得失相当”，金山奇妙借助特色插件的方式，例如在文字处置中添加了OCR辨认、Word与PDF格局转化等插件；在表格中设置了新函数开发、聚光灯模式、人民币大写等。在根底的使用逻辑中，来设计完美共性化需要，既防止了开发资源挥霍，又削减了用户黏性。  
凭借优异的用户体验，金山办公播种一大批忠实用户，截至2022年10月，金山WPS月活用户已超5.7亿。  
与此同时，因为近些年来国内贸易格式的变动，IT软硬件国产化代替的呼声低落，这为金山办公带来额定增长红利和开展助力。财报指出，在机构客户市场，公司继续推动政企端云一体化及合作办公过程。因此数字办偏心台产品支出不停减少，讲演期内完成支出约 6.92 亿元，同比增长约 55%。  
财报所说的云一体化及合作办公，恰是以后办公软件的开展趋向，这一趋向的发生有技术要素也有疫情缘故。  
过来疫情的重复肆虐，为增加人员活动，国际多地纷纭开启居家办公机制，经过即时通信、合作文档等方式，冲破了地区、时间等诸多要素限度，被愈来愈多企业承受。  
另外，近些年来云技术、5G等技术冲破也为这一新型办公模式提供了支点，外加国度鼎力推广数字化的政策导向，“云+协同”无疑是金山办公要去降服的新战场。  
“云+协同”策略 高度投合办公软件开展趋向  
新的需要往往会催生新的商业。事实也的确如斯，云办公产品近些年来在市场中如雨后春笋般涌现。  
阿里巴巴打造了“云钉一体”的钉钉，腾讯推出企业微。字节跳动研发的飞书将即时沟通、日历、云文档、云盘和任务台融会，石墨文档侧面对标WPS。  


国际云办公生态圈，万类霜天竞自在，而金山办公紧紧驾驭着龙头位置。  
第一，金山占领着九成以上的挪动端市场份额。微软进入挪动互联网时期后，仍拿PC真个经营形式经营挪动端，泛起了“大船转舵”般的缓慢。与此同时，WPS在挪动端一骑绝尘，将老对手远远甩在身后。新义互联数据显示，WPS挪动端市场占有率达到 98%，位居艾瑞指数办公办理大类TOP1。而挪动端恰是云办公的“主阵地”。  
第二，办公软件应向C端要市场份额，向B端要利润，金山的开展策略明白体现了这一思绪。对软件行业而言，C端市场长时间处于剧烈竞争，且难以成范围，利润相对于较低，因此，许多软件企业，如寰球软件巨头甲骨文公司，没有任何面向消费者的C端业务。金山办公CEO章庆元以为，办公软件在C端市场很容易到天花板，将来支出翻2到3倍根本就到头，而B端支出还有很大的增长空间。中国将来将是最大的企业级市场。而对企业用户而言，多人协同办公是中心需求。  
因此，金山肯定了高度合乎办公软件开展趋向“多屏联动”和“云+协同”等策略规划。同时将B端用户视为公司将来增长点，截至2022年6月，WPS Office 在国际Windows平台的掩盖率为 68.7%，无望带来明显增量。  
办理层预计，2022-2024年，金山的B端定阅和受权支出算计将不乱增长，支出约为14.67、22.15、28.71亿元。  


成立于1988年的金山从新站上了“风口”，艾媒征询预计2021-2023年中国协同办公行业将放弃每一年10%以上的增长率，2023年的市场范围将达330.1亿元。云办公的前景非常宽广，而近日ChatGPT的大火，也许能为云办公带来更多的想象力。  
ChatGPT带来新的想象力，办公软件无望再次腾飞  


2022年十一月30日，美国OpenAI公布ChatGPT，这是一款基于天然言语模式的聊天机器人，除了能与人类“对答如流”，还能撰写邮件、视频脚本、案牍、翻译、代码等。  
商业对技术的嗅觉是敏锐的，微软曾经在Bing搜寻和阅读器上链接了ChatGPT，办公软件将来无望迎来全新开展机遇。民生证券以为，无论是在合作办公畛域，仍是在内容出产畛域，ChatGPT在办公软件具备自然的结合点，ChatGPT无望明显晋升用户的任务效力，数量级地晋升出产力程度，驱动相干公司价值定位将产生量变。  
无论是从技术层面仍是企业文明方面，金山办私有望在这波技术新潮中受害。实际上，“技术立业”的金山对AI的探究早已开始，业内第一个办公畛域人工智能深度学习推理框架kSAI-lite即是由金山打造。另外，公司2017年就成立了AI中台。曾经环抱办公畛域开发了超过100项AI才能。所以对金山办公而言，链接ChatGPT不存在技术壁垒。  
参考微软宣告推出ChatGPT反对的Bing搜寻引擎和Edge阅读器后，市值一晚上飙涨超800亿美元，金山后续也无望凭借ChatGPT将公司价值推上新的顶峰。  
而除了产品方面的特性婚配，金山的企业文明，也可以更好地发扬ChatGPT的作用。  
行业风口容易催生热钱和泡沫，例如千禧年的互联网行业。在诱人的技术冲破之下，除了迅速的商业反映外，从容不乱的企业性情能力更好地思考与把握新技术，不至于走偏。  
而在办公软件畛域，三十年如一日坚持的金山软件，“虚浮”是业内公认，所以，有理由置信，金山办公后续对ChatGPT的运用，仍会环抱办公效力这一症结词来展开，这类以行业实际疏导公司开展的思绪无疑是正确的，可以防止公司走上纯技术比赛的路途。  
多年来操之过急的金山办公，目前B端市场、党政信创、民企市场等方面仍有很大后劲。东吴证券以为，金山办公在党政信创市场还有2倍晋升空间；国央企市场以后浸透率缺乏10%；民企市场以后浸透率约1%。  
宽广的市场后劲叠加专一产品的企业文明，市场有理由置信，当ChatGPT在OA软件的范式反动降临时，金山将是这场改革的引领者。  
作者：好蓝不灵  
文|松果财经（ID:songguocaijing1）