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过来的20年，互联网+VC相反相成的发作成绩了硅谷，也培养了SVB这家特殊的“银行”。如今，全部互联网的庞大叙事曾经远去，所谓的互联网+硅谷的造富神话也开始成为历史。
图源：网络
硅谷银行（Silicon Valley Bank，简称SVB）一晚上破产，科技投资人和守业者阴云笼罩。
“没想到一沉睡来，竟然遇上了银行开张，人生残缺了。”中国医疗初创公司守业者安迪（化名）3月十一日午间发了一条微信敌人圈。他的公司大部份美元资产都存在硅谷银行，次要用于美国办公室人员的工资发放。
另外一位业内人士在谈及此次硅谷银行事情酿成的负面影响时对记者透露，有初创企业因此损失上亿人民币。
美国著名守业孵化器Y Combinator CEO更是将硅谷银行的结果称为“初创企业的灭绝级别事情”，他称YC 1/3的名目约1000多个守业公司一切的钱都在硅谷银行，下周乃至发不了工资和房租，而保险公司理赔的下限是25万美元。
互联网投资人庄明浩表现，假如说过来的20年，互联网+VC相反相成的发作成绩了硅谷，这类效用同时培养了SVB这家特殊的“银行”。如今，全部互联网的庞大叙事曾经远去，所谓的互联网+硅谷的造富神话也开始成为历史。
一大波风投与守业公司受影响
“没想到连SVB都要遭受金融信誉危机，这可是大少数投资机构和守业公司的首选开户行。”一名科技畛域守业者这样感叹。
1983年成立于美国的硅谷银行一度被以为是初创公司的“金主”和“命根子”， 在硅谷高科技产业高速开展之际，它凭借低息募资、面向大银行尚未注重的中小企业，迅速开拓出灵敏的开展门路，胜利帮忙过Facebook、twitter等明星企业。
appWorks合伙人、具备多年募资教训的詹益鉴总结，硅谷银行之所以可以具有近一半的初创公司市占率，症结在于其中心产品危险债，能够帮忙守业者增加股权浓缩，帮忙投资人升高现金流危险，只有公司生长与获利才能高于资金本钱，实际便能获取投资人、守业公司与危险债发行者三方双赢的场面。
为了让旗下被投公司获取危险债额度，詹益鉴称，许多创投契构会要求被投公司及早到SVB开设账户、积攒来往记载与财务材料，并将投资资金寄放到该账户中，升高汇兑费用与手续时间。其后，跟着老牌或大型初创机构对SVB的信赖与依赖，想在硅谷获取投资或已被投的守业公司，简直都有SVB账户。
“咱们使用硅谷银行也是由于它的办事好，并且十分便捷。”安迪告知第一财经记者。
但这样的特性使得硅谷银行关于行业的繁华与萧条周期特别敏感。今日，一段美团曾晒出硅谷银行贷款6000多万美元的旧闻被从新提起。有动静称美团开创人王兴今日已回应“咱们得多年前就转用大银行了。”第一财经记者就此讯问，截至发稿美团公司方面未予以回应。
但安迪所在的企业没有这么侥幸。他告知第一财经记者：“从昨天开始咱们就始终在想法转钱出去，然而尚无转出来，银行就先开张了，所有都产生得太快了。”目前，银行网站的形态显示正在保护中。
不外，由于企业范围不大，安迪的公司存在硅谷银行的美元资金其实不多，波及数十万美元的资金。他还向第一财经记者透露：“最少在我的敌人圈就有好多家中国初创公司也把钱存在硅谷银行。”
安迪称，比拟一些贷款好几亿美元的大型科技公司来说，本人就是损失了也还不算多，保险公司理赔下限25万美元，危险相对于可控。
以流媒体技术公司Roku为例，该公司在提交给美国证券买卖委员会的一份文件中披露，该公司在硅谷银行持有近5亿美元现金，占现金流比例超过四分之一。Roku还称，其在硅谷银行的大部份贷款都没有投保，不知道公司可以在多大水平上发出现金贷款。
“元宇宙第一股”游戏公司Roblox在一份文件中表现，其30亿美元现金中的5%存在硅谷银行。
除了互联网企业，加密资产客户也被硅谷银行归入可接收范畴，虽然所设敞口其实不大。据统计，Blockchain Capital、Castle Island Ventures、Dragonfly 与Pantera 都与硅谷银行无关系。
另据加密货泉畛域不乱币发行商Circle公司表现，截至1月17日，总部位于美国的不乱币发行人Circle在硅谷银行持有其USDC（市场第二大不乱币）不乱币的部份现金贮备。
负面影响还在继续蔓延。第一财经记者理解到，多家LP（Limited Partners，无限合伙人）机构开始讯问本人投的基金有无将钱放在SVB里。有LP发敌人圈称，本人所投的基金连夜发邮件告诉没有将钱存在硅谷银行，而那些没有发邮件的，大略率是遇到了费事。
恐慌情绪面前
传奇基金经理、潘兴广场开创人比尔·阿克曼（Bill Ackman）在推文中表现，因为危险资本反对的公司依赖SVB获得存款和经营资金，因此这家硅谷第一大银行开张可能会捣毁经济的症结长时间推进力，SVB一旦开张，将有更多的银行面临挤兑和开张，届时多米诺骨牌会接连倒下。
“大家曾经开始把账户转到更大范围的银行，耽心小银行爆雷。”一名硅谷的从业者对第一财经记者说。
还有一名正在方案将资金从BOA银行转到Chase银行的硅谷人士对第一财经表现，“Chase的银行任务人员忙疯了，说不少客户连夜开户，预计下周一还将有少量客户紧迫把资金转入Chase里。”
回溯这场危机，互联网投资人庄明浩以为，2022年下半年开始的长加息周期令债券价钱不停上涨，硅谷银行泛起高额浮亏。近日，SVB启动资本举措，发售大部份可供发售金融资产（AFS）以换取活动性来领取贷款提款。此次发售波及价值210亿美元的债券，形成18亿美元实际亏损。同时，SVB还将经过发售普通股和优先股等股权融资形式，召募22.5亿美元的资金。CEO贝克尔又向最大客户群危险投资者们争夺反对，没想到这些机构回身就挽劝被投企业们提前掏出资金，进而诱发挤兑危险。
庄明浩对第一财经记者表现，得多天使轮与A轮阶段的初期公司没有资产配置的概念，也个别不太会开得多银行的账户，本身业务可能还没赚钱乃至支出都没有，次要依托VC投资款活着，这类状况不分中美，都会遭到硅谷银行事情的微小冲击。
“从心思上讲，这是一个打击，由于每集体都意想到事件是如许不胜一击。”为初创公司提供税务、会计和人力资源办事的征询机构Kruze Consulting经营主管Scott Orn表现。
Orn将硅谷银行称为“硅谷皇冠上的明珠”。关于他的数百个客户来讲，硅谷银行的撤资可能会使初创公司借钱本钱变得更为低廉。他但愿硅谷银行可以渡过这个难题时代，乃至有可能被一家更大的银行收购。
目前来看，美国政府曾经染指，但对SVB最大客户群——危险投资机构与初创公司的负面影响曾经形成，尤为是在资金活动性压力方面。
硅谷技术VC Fusion Fund开创人张璐在承受第一财经采访时说，这一事情关于科技创投畛域的资金活泼度影响微小，尤为对初创企业影响不小，但硅谷技术翻新的趋向不会由于资金的问题就泛起倒退。
还有用户提议推特应该收购硅谷银行并将它变为一家数字银行，马斯克对此评论称持凋谢态度。
硅谷银行的开张正值科技行业面临应战之际。 不停回升的利率腐蚀了廉价的资金渠道。按照CBInsights往年1月份公布的数据，2022年美国的危险投资较上年降落了37%。
与此同时，微观经济不肯定性和衰退耽忧促使一些广告商和消费者收紧收入，减弱了科技行业的支出驱能源，大型科技企业堕入了大范围裁员，从新关注以“效力”为标记的本钱增添方案。
只管一些经济学家以为，此次以科技行业为代表的硅谷银行的开张可能会破坏经济增长的驱能源，但一些金融人士以为，硅谷银行破产拥有特殊性，普遍蔓延到金融行业的可能性不大。
“硅谷银行破产次要是市场利率回升后，债券价钱降落，而硅谷银行又不得以不高价少量发售手中的债券以应付投资者兑现需要。正如美国前财长萨默斯所说的，只有政府染指，不用太耽心对金融零碎其余部份的影响。”一名寰球出名投行人士告知第一财经记者。
上述人士还表现，目前来看，一些美国大银行的状况远没有硅谷银行那末蹩脚，由于它们的业务更多元化，而不是专一某些特定的高危险行业。 |
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